Результат поиска по запросу: Финансирование строительства
Финансирование строительства
- направление денежных средств на техническое перевооружение, реконструкцию, расширение, новое строительство.
Финансирование строительства осуществляется на основе инвестиционных проектов и бизнес-планов предприятий. В инвестиционных проектах технического перевооружения, реконструкции, расширения действий предприятий, нового строительства определяются виды продукции, ее качество, размеры выбывающих и вводимых производственных мощностей, количество выбывающих элементов основных фондов и выручка от их реализации, объемы производства продукции, сроки строительства, объемы капитальных вложений и их структура, источники финансирования капиталовложений, показатели их эффективности, риска инвестиций. Указанные показатели инвестиционного проекта «встраиваются» практически во все разделы бизнес-плана предприятия (в том числе в финансовый план и раздел «Стратегия финансирования»). В инвестиционном проекте и бизнес-плане предусматриваются суммы финансирования капиталовложений (по месяцам, кварталам, годам) с указанием источников финансирования: амортизационные отчисления, прибыль, выручка от реализации элементов основных фондов, выручка от эмиссии ценных бумаг, сумма получаемого кредита и т.д.
При осуществлении строительства хозяйственным способом предприятие само закупает оборудование, выполняет строительно-монтажные работы), есть финансирует строительство путем оплаты цены оборудования, строительных материалов, труда строителей и монтажников, транспортных расходов и т.п.).
При осуществлении строительства подрядным способом предприятие заказывает (предпочтительно путем проведения конкурса) проектной организации разработку проектно-сметной документации и финансирует эту работу в виде авансовых платежей, либо в виде оплаты за готовые части проекта, либо в виде уплаты договорной цены за готовый проект. Далее предприятие-заказчик закупает оборудование, заключает договор (предпочтительно по результатам тендеров, торгов) с генеральным подрядчиком на выполнение строительно-монтажных работ и финансирует эти работы в соответствии с договором в виде авансовых платежей, или в виде оплаты за законченные этапы работ, или в виде уплаты договорной цены за весь объем предусмотренный в договоре строительно-монтажных работ. При строительстве объекта «под ключ» заказчик оплачивает генеральному подрядчику договорную цену объекта, рассчитанную исходя из стоимости проекта, оборудования, строительно-монтажных и пуско-наладочных работ. Для контроля за финансирование капитальных вложений на предприятии составляют бюджет капитальных затрат, включающий роспись затрат на строительство (по видам капиталовложений, по объектам строительства, часто - по каждой единице оборудования) по плану капитальных вложений, а также источников их финансирования (включая источники, получаемые в ходе реализации проекта, - выручку от продажи заменяемых элементов основных фондов, амортизационные отчисления по приобретаемым в соответствии с проектом и установленным станкам и др.) с распределением по месяцам, кварталам, годам. При строительстве объекта за счет кредита коммерческих банков (в том числе банков, специализирующихся на кредитовании капиталовложений) заказчик (заемщик) представляет в банк заявление, сводный сметный расчет, технико-экономические расчеты, характеризующие эффективность проекта (сроки окупаемости, уровень рентабельности капитальных вложений), график поступлений платежей предприятия-заемщика, документы, подтверждающие наличие обеспечения ссуды (гарантии, договор залога, страховой полис и т.д.), и другие документы в соответствии с требованиями банка. Банк оценивает риск данной сделки и принимает решение о выдаче (невыдаче) кредита. В случае положительного решения банк заключает договор (кредитное соглашение) с предприятием-заемщиком и выдает ему деньги в соответствии с договором, а предприятие финансирует за счет этих средств строительство соответствующего объекта.
При проектном финансировании капитальных вложений объединяются финансовые и др. ресурсы определенной группы предприятий и организаций, а также частных лиц для финансирования строительства объекта (от стадии проектирования до пуска). Объединение ресурсов кредитных организаций в целях кредитования строительства объекта, эксплуатация которого даст достаточный приток денег для обслуживания и выплаты долга, называется проектным кредитованием.
Основные участники проектного финансирования - учредители проекта (компания-инициатор проекта), кредиторы, подрядчики; потенциальные участники - государство, поставщики сырья, материалов для строительства и эксплуатации объекта, фирмы-потребители продукции (услуг) объекта, страховые компании, агентства по экспортному кредиту и др.
Проектное финансирование строительства объекта требует действенной системы обеспечения рисков, включающей специфические контракты на продажу будущей продукции или оказание будущих услуг (англ. take-or-pay), различные виды гарантий: гарантию исполнения контракта (англ. performance bond), гарантию завершения контракта (англ. completion bond) и др. Используются различные формы распределения рисков между учредителями компании-инициатора проекта и инвесторами (кредиторами): кредитование с правом полного регресса; кредитование с правом частичного регресса; кредитование без права регресса. Источники финансирования капитальных вложений: долгосрочное долговое финансирование (кредиты, в том числе синдицированные, эмиссия облигаций); долгосрочное долевое финансирование (эмиссия акций); лизинговое финансирование и др.
Иностранные банки выдают российским заемщикам как обычные, так и «связанные» кредиты, обязывающие, например, заказчика закупать за счет этих кредитов оборудование для данного объекта (либо взять его в, лизинг) у иностранных фирм, связанных с банком-кредитором.
Финансирование строительства объектов общегосударственного значения осуществляется за счет федерального бюджета, регионального значения - за счет бюджетов субъектов Федерации, местного значения - за счет местных бюджетов. Средства федерального бюджета направляются на выполнение федеральных инвестиционных программ, обеспечивающих структурную перестройку экономики, решение экологических проблем, конверсию оборонной промышленности и др. Средства бюджетов субъектов Федерации - на выполнение региональных инвестиционных программ, строительство объектов социальной сферы, развитие местной производственной базы и др. Бюджетные ассигнования из федерального бюджета направляются заказчикам на финансирование капитальных вложений в соответствии с бюджетными назначениями через лицевые счета Федерального казначейства. Работники органов казначейства проверяют представляемые заказчиками документы - договоры, сводные сметные расчеты, счета-фактуры, акты приемки-сдачи выполненных работ. После проверки деньги по платежным поручениям заказчика в пределах сметы списываются с лицевого счета.
Бюджетные ассигнования на капиталовложения выделяют на безвозвратной или на возвратной основе. На условиях возвратности и платности финансируют расходы на осуществление высокоэффективных инвестиционных проектов, размещаемых на конкурсной основе, в том числе проектов, прошедших конкурсный отбор в порядке, установленном Правительством РФ. За нецелевое использование предприятиями и организациями средств федерального бюджета, предоставленных на финансирование капиталовложений на безвозвратной и возвратной основе, взимается штраф.
В соответствии с Федеральным законом «О бюджете развития Российской Федерации» (1998) за счет средств Бюджета развития может осуществляться финансирование инвестиционных проектов, а также исполнение обязательств Правительства РФ по предоставленным инвесторам государственным гарантиям в установленном порядке на условиях возвратности, платности и срочности. Средства Бюджета развития выделяются путем кредитования отобранных на конкурсах инвестиционных проектов в дополнение к собственным средствам инвестора и иным источникам финансирования ресурсов, а также посредством прямых инвестиций в имущество коммерческих организаций, осуществляющих инвестиционные проекты, при соответственном увеличении доли государства в уставных капиталах этих организаций. Отношения, возникающие в связи с размещением средств Бюджета развития, регулируются Положением об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития РФ. Отдельным предприятиям федерального значения по решению федеральных органов власти может предоставляться налоговый кредит. Это означает, что предприятия обязуются направить на финансирование капиталовложений определенною сумму прибыли, которую они в обычных условиях должны были перечислить в федеральный бюджет в виде налога на прибыль. По истечении предусмотренного срока, когда в результате капиталовложений будут созданы и дадут отдачу основные фонды, предприятие обязано внести в бюджет соответствующую сумму, как правило, частями с уплатой (или без уплаты) установленных процентов.
Строительство жилья осуществляется за счет различных источников. Если жилье строилось за счет средств федерального, региональных, местных бюджетов, региональных и местных внебюджетных фондов развития жилищного строительства, средств организаций, предприятий, то оно передается соответствующим органам власти, организациям, предприятиям. Региональные и местные внебюджетные фонды развития жилищного строительства формируются за счет добровольных взносов предприятий, организаций, общественных объединений и граждан РФ, а также иностранных юридических и физических лиц; целевых кредитов под гарантии органов исполнительной власти субъектов Федерации или органов местного самоуправления в пределах их компетенции; дивидендов, получаемых от операций с ценными бумагами, приобретенными на временно свободные средства фондов; платы за инжиниринговые, информационные и другие услуги, оказываемые службами фондов в соответствии с законодательством РФ. Средства указанных фондов расходуются на: строительство жилья, инженерную подготовку территорий под новое жилищное строительство, строительство и ремонт объектов жилищно-коммунального хозяйства, строительство объектов социальной инфраструктуры, социальную поддержку малоимущих групп населения для оплаты строительства, приобретения и содержания жилья, развитие производственной базы домостроения; приобретение ценных бумаг, в том числе государственных, с целью получения доходов, направляемых на развитие жилищного строительства. Если жилье строится за счет собственных средств строительных организаций или взятых ими кредитов, то оно продается муниципалитетам, гражданам, организациям, риэлтерским фирмам. Муниципалитеты предоставляют жилье гражданам либо бесплатно, либо с частичной оплатой (остальная часть цены жилья составляют жилищные субсидии), либо продают гражданам, организациям по рыночной цене. Граждане покупают жилье у строительных организаций, риэлтерских фирм, муниципалитетов по рыночной цене за счет своих накоплений, приобретенных жилищных облигаций, сертификатов, взятых у банков обычных (без залога жилья) и ипотечных (под залог жилья) кредитов. Ипотечные банки продают взятые гражданами ипотечные кредиты (долги граждан) Федеральному агентству ипотечного кредитования. Тем самым ипотечные банки получают деньги для выдачи ипотечных кредитов другим гражданам.
Финансирование строительства осуществляется на основе инвестиционных проектов и бизнес-планов предприятий. В инвестиционных проектах технического перевооружения, реконструкции, расширения действий предприятий, нового строительства определяются виды продукции, ее качество, размеры выбывающих и вводимых производственных мощностей, количество выбывающих элементов основных фондов и выручка от их реализации, объемы производства продукции, сроки строительства, объемы капитальных вложений и их структура, источники финансирования капиталовложений, показатели их эффективности, риска инвестиций. Указанные показатели инвестиционного проекта «встраиваются» практически во все разделы бизнес-плана предприятия (в том числе в финансовый план и раздел «Стратегия финансирования»). В инвестиционном проекте и бизнес-плане предусматриваются суммы финансирования капиталовложений (по месяцам, кварталам, годам) с указанием источников финансирования: амортизационные отчисления, прибыль, выручка от реализации элементов основных фондов, выручка от эмиссии ценных бумаг, сумма получаемого кредита и т.д.
При осуществлении строительства хозяйственным способом предприятие само закупает оборудование, выполняет строительно-монтажные работы), есть финансирует строительство путем оплаты цены оборудования, строительных материалов, труда строителей и монтажников, транспортных расходов и т.п.).
При осуществлении строительства подрядным способом предприятие заказывает (предпочтительно путем проведения конкурса) проектной организации разработку проектно-сметной документации и финансирует эту работу в виде авансовых платежей, либо в виде оплаты за готовые части проекта, либо в виде уплаты договорной цены за готовый проект. Далее предприятие-заказчик закупает оборудование, заключает договор (предпочтительно по результатам тендеров, торгов) с генеральным подрядчиком на выполнение строительно-монтажных работ и финансирует эти работы в соответствии с договором в виде авансовых платежей, или в виде оплаты за законченные этапы работ, или в виде уплаты договорной цены за весь объем предусмотренный в договоре строительно-монтажных работ. При строительстве объекта «под ключ» заказчик оплачивает генеральному подрядчику договорную цену объекта, рассчитанную исходя из стоимости проекта, оборудования, строительно-монтажных и пуско-наладочных работ. Для контроля за финансирование капитальных вложений на предприятии составляют бюджет капитальных затрат, включающий роспись затрат на строительство (по видам капиталовложений, по объектам строительства, часто - по каждой единице оборудования) по плану капитальных вложений, а также источников их финансирования (включая источники, получаемые в ходе реализации проекта, - выручку от продажи заменяемых элементов основных фондов, амортизационные отчисления по приобретаемым в соответствии с проектом и установленным станкам и др.) с распределением по месяцам, кварталам, годам. При строительстве объекта за счет кредита коммерческих банков (в том числе банков, специализирующихся на кредитовании капиталовложений) заказчик (заемщик) представляет в банк заявление, сводный сметный расчет, технико-экономические расчеты, характеризующие эффективность проекта (сроки окупаемости, уровень рентабельности капитальных вложений), график поступлений платежей предприятия-заемщика, документы, подтверждающие наличие обеспечения ссуды (гарантии, договор залога, страховой полис и т.д.), и другие документы в соответствии с требованиями банка. Банк оценивает риск данной сделки и принимает решение о выдаче (невыдаче) кредита. В случае положительного решения банк заключает договор (кредитное соглашение) с предприятием-заемщиком и выдает ему деньги в соответствии с договором, а предприятие финансирует за счет этих средств строительство соответствующего объекта.
При проектном финансировании капитальных вложений объединяются финансовые и др. ресурсы определенной группы предприятий и организаций, а также частных лиц для финансирования строительства объекта (от стадии проектирования до пуска). Объединение ресурсов кредитных организаций в целях кредитования строительства объекта, эксплуатация которого даст достаточный приток денег для обслуживания и выплаты долга, называется проектным кредитованием.
Основные участники проектного финансирования - учредители проекта (компания-инициатор проекта), кредиторы, подрядчики; потенциальные участники - государство, поставщики сырья, материалов для строительства и эксплуатации объекта, фирмы-потребители продукции (услуг) объекта, страховые компании, агентства по экспортному кредиту и др.
Проектное финансирование строительства объекта требует действенной системы обеспечения рисков, включающей специфические контракты на продажу будущей продукции или оказание будущих услуг (англ. take-or-pay), различные виды гарантий: гарантию исполнения контракта (англ. performance bond), гарантию завершения контракта (англ. completion bond) и др. Используются различные формы распределения рисков между учредителями компании-инициатора проекта и инвесторами (кредиторами): кредитование с правом полного регресса; кредитование с правом частичного регресса; кредитование без права регресса. Источники финансирования капитальных вложений: долгосрочное долговое финансирование (кредиты, в том числе синдицированные, эмиссия облигаций); долгосрочное долевое финансирование (эмиссия акций); лизинговое финансирование и др.
Иностранные банки выдают российским заемщикам как обычные, так и «связанные» кредиты, обязывающие, например, заказчика закупать за счет этих кредитов оборудование для данного объекта (либо взять его в, лизинг) у иностранных фирм, связанных с банком-кредитором.
Финансирование строительства объектов общегосударственного значения осуществляется за счет федерального бюджета, регионального значения - за счет бюджетов субъектов Федерации, местного значения - за счет местных бюджетов. Средства федерального бюджета направляются на выполнение федеральных инвестиционных программ, обеспечивающих структурную перестройку экономики, решение экологических проблем, конверсию оборонной промышленности и др. Средства бюджетов субъектов Федерации - на выполнение региональных инвестиционных программ, строительство объектов социальной сферы, развитие местной производственной базы и др. Бюджетные ассигнования из федерального бюджета направляются заказчикам на финансирование капитальных вложений в соответствии с бюджетными назначениями через лицевые счета Федерального казначейства. Работники органов казначейства проверяют представляемые заказчиками документы - договоры, сводные сметные расчеты, счета-фактуры, акты приемки-сдачи выполненных работ. После проверки деньги по платежным поручениям заказчика в пределах сметы списываются с лицевого счета.
Бюджетные ассигнования на капиталовложения выделяют на безвозвратной или на возвратной основе. На условиях возвратности и платности финансируют расходы на осуществление высокоэффективных инвестиционных проектов, размещаемых на конкурсной основе, в том числе проектов, прошедших конкурсный отбор в порядке, установленном Правительством РФ. За нецелевое использование предприятиями и организациями средств федерального бюджета, предоставленных на финансирование капиталовложений на безвозвратной и возвратной основе, взимается штраф.
В соответствии с Федеральным законом «О бюджете развития Российской Федерации» (1998) за счет средств Бюджета развития может осуществляться финансирование инвестиционных проектов, а также исполнение обязательств Правительства РФ по предоставленным инвесторам государственным гарантиям в установленном порядке на условиях возвратности, платности и срочности. Средства Бюджета развития выделяются путем кредитования отобранных на конкурсах инвестиционных проектов в дополнение к собственным средствам инвестора и иным источникам финансирования ресурсов, а также посредством прямых инвестиций в имущество коммерческих организаций, осуществляющих инвестиционные проекты, при соответственном увеличении доли государства в уставных капиталах этих организаций. Отношения, возникающие в связи с размещением средств Бюджета развития, регулируются Положением об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития РФ. Отдельным предприятиям федерального значения по решению федеральных органов власти может предоставляться налоговый кредит. Это означает, что предприятия обязуются направить на финансирование капиталовложений определенною сумму прибыли, которую они в обычных условиях должны были перечислить в федеральный бюджет в виде налога на прибыль. По истечении предусмотренного срока, когда в результате капиталовложений будут созданы и дадут отдачу основные фонды, предприятие обязано внести в бюджет соответствующую сумму, как правило, частями с уплатой (или без уплаты) установленных процентов.
Строительство жилья осуществляется за счет различных источников. Если жилье строилось за счет средств федерального, региональных, местных бюджетов, региональных и местных внебюджетных фондов развития жилищного строительства, средств организаций, предприятий, то оно передается соответствующим органам власти, организациям, предприятиям. Региональные и местные внебюджетные фонды развития жилищного строительства формируются за счет добровольных взносов предприятий, организаций, общественных объединений и граждан РФ, а также иностранных юридических и физических лиц; целевых кредитов под гарантии органов исполнительной власти субъектов Федерации или органов местного самоуправления в пределах их компетенции; дивидендов, получаемых от операций с ценными бумагами, приобретенными на временно свободные средства фондов; платы за инжиниринговые, информационные и другие услуги, оказываемые службами фондов в соответствии с законодательством РФ. Средства указанных фондов расходуются на: строительство жилья, инженерную подготовку территорий под новое жилищное строительство, строительство и ремонт объектов жилищно-коммунального хозяйства, строительство объектов социальной инфраструктуры, социальную поддержку малоимущих групп населения для оплаты строительства, приобретения и содержания жилья, развитие производственной базы домостроения; приобретение ценных бумаг, в том числе государственных, с целью получения доходов, направляемых на развитие жилищного строительства. Если жилье строится за счет собственных средств строительных организаций или взятых ими кредитов, то оно продается муниципалитетам, гражданам, организациям, риэлтерским фирмам. Муниципалитеты предоставляют жилье гражданам либо бесплатно, либо с частичной оплатой (остальная часть цены жилья составляют жилищные субсидии), либо продают гражданам, организациям по рыночной цене. Граждане покупают жилье у строительных организаций, риэлтерских фирм, муниципалитетов по рыночной цене за счет своих накоплений, приобретенных жилищных облигаций, сертификатов, взятых у банков обычных (без залога жилья) и ипотечных (под залог жилья) кредитов. Ипотечные банки продают взятые гражданами ипотечные кредиты (долги граждан) Федеральному агентству ипотечного кредитования. Тем самым ипотечные банки получают деньги для выдачи ипотечных кредитов другим гражданам.
Комментарии (3)