Финансово-кредитный словарь

(англ. credit spread ) - разница в цене двух опционов в том случае, если цена проданного опциона выше цены купленного.

Противоположное понятие - дебетовый спрэд.

Большая величина спрэда обычно означает, что рынок малоликвиден. Для ценных бумаг с фиксированным доходом - разница в доходах по ценным бумагам одного класса с разными сроками погашения или разных классов, но с одним сроком погашения. В валютных операциях - разница между обменными курсами валют. Для рынка акций - разница между верхней и нижней ценами на конкретную акцию. При размещении ценных бумаг - разница между суммой поступлений, полученной эмитентом, и суммой, выплаченной инвесторами (ее получает андеррайтер в оплату услуг по организации продажи). На основе учета спрэда строятся стратегии хеджирования и спекуляции.

Фьючерсный спрэд - класс спекулятивных стратегий в биржевой торговле фьючерсными контрактами, состоящий в одновременной покупке и продаже фьючерсных контрактов. Применяют следующие виды: временной - одновременное заключение биржевых сделок на покупку и продажу фьючерсных контрактов на один и тот же актив, но с разными сроками поставки (исполнения); межтоварный - одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на разные, но взаимосвязанные активы (товары, ценные бумаги); межрыночный - одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на один и тот же актив (на взаимосвязанные активы) на разных биржевых рынках (фьючерсных биржах, фондовых биржах); одновременная покупка и продажа актива на фьючерсном и наличном рынках; налоговый - одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на разные, невзаимосвязанные активы с целью уменьшения налогообложения.

Опционный спрэд - класс опционных стратегий, состоящих в одновременной покупке и продаже опционов (различающихся по дате истечения и цене исполнения) одного и того же вида (колл или пут) на один и тот же актив. Применяют следующие виды: горизонтальный, или календарный (опционы с одной ценой исполнения, но разными датами истечения); вертикальный (опционы с одной датой истечения, но разными ценами исполнения); диагональный (опционы с разными датами истечения и ценами исполнения).

Процентный спрэд - использование разницы между процентными ставками активов и пассивов, которые приносят доход в форме процента.