Результат поиска по запросу: Портфельный риск, инвестиционный риск
Портфельный риск, инвестиционный риск
- неопределенность, связанная с изменениями доходности портфеля ценных бумаг. Простейшим показателем, используемым для измерения риска, является стандартное отклонение (или дисперсия распределения доходности портфеля), то есть вероятность определенного уровня потерь от инвестирования (investment risk) в определенную совокупность ценных бумаг.
Доходность портфеля ценных бумаг - это простое средневзвешенное доходностей индивидуальных активов, составляющих этот портфель, причем весами выступают доли начального благосостояния инвестора, инвестированные в каждый из этих активов. Для определения портфельных рисков применяются специальные математические модели и статистические формулы, объединенные в так называемые портфельной теории (portfolio theory). Ожидаемая доходность служит мерой возможного вознаграждения от обладания портфелем ценных бумаг (англ. portfolio income). При практических расчетах в качестве меры портфельный риск используют стандартное отклонение. Другой важнейший показатель в теории портфеля - показатель ковариации (меры взаимосвязи (корреляции) доходностей ценных бумаг в портфеле, иногда ее называют мерой движения бумаг): если ковариация равна 0, то ценные бумаги абсолютно не связаны; если она больше 0, то существует прямая зависимость между ожидаемыми доходностями ценных бумаг - возрастает доходность одной, возрастает и доходность другой; если же меньше 0, то наблюдается обратная зависимость - возрастает доходность одной, уменьшается доходность другой.
Доходность портфеля ценных бумаг - это простое средневзвешенное доходностей индивидуальных активов, составляющих этот портфель, причем весами выступают доли начального благосостояния инвестора, инвестированные в каждый из этих активов. Для определения портфельных рисков применяются специальные математические модели и статистические формулы, объединенные в так называемые портфельной теории (portfolio theory). Ожидаемая доходность служит мерой возможного вознаграждения от обладания портфелем ценных бумаг (англ. portfolio income). При практических расчетах в качестве меры портфельный риск используют стандартное отклонение. Другой важнейший показатель в теории портфеля - показатель ковариации (меры взаимосвязи (корреляции) доходностей ценных бумаг в портфеле, иногда ее называют мерой движения бумаг): если ковариация равна 0, то ценные бумаги абсолютно не связаны; если она больше 0, то существует прямая зависимость между ожидаемыми доходностями ценных бумаг - возрастает доходность одной, возрастает и доходность другой; если же меньше 0, то наблюдается обратная зависимость - возрастает доходность одной, уменьшается доходность другой.
Комментарии (1)