Финансово-кредитный словарь

А.к. применяется коммерч. банками в качестве гарантированной услуги: покрыть обязательство клиента, если тот не сможет выполнить его самостоятельно. А.к. существует в виде разных форм гарантий или поручительств: гарантия платежа, поручительство по кредиту, гарантия поставки, гарантия предоставления ссуды, налоговые, таможенные, судебные поручения.

Банковские гарантии (banker's guarantee) призваны компенсировать разл. виды риска хозяйственных партнеров клиента. По А. к. выплачивается комиссионное вознаграждение, размер к-рого зависит от вида требований, следующих из гарантии, а также срока ее действия. Кроме того, за предоставленный кредит выплачивается процент в соответствии с действ, ставками.

Вексельное поручительство (аваль), в силу к-рого лицо (авалист) принимает на себя ответственность за выполнение обязательств к.-л. из обязанных по векселю лиц (акцептантом, векселедателем, индоссантом), оформляется либо гарантийной надписью авалиста на векселе или дополнит, листе (алло/и/се), либо выдачей отд. документа. Чем больше на коммерч. векселе подписей, гарантирующих его оплату, тем большую ценность он представляет.

Банки поощряют практику поручительства по векселю и предпочитают, чтобы на векселях, принимаемых ими к учету, подпись векселедателя была гарантирована.

Практическая деятельность Агентства началась 22 марта 1999. АРКО осуществляло процедуры реструктуризации, основываясь на добровольных соглашениях с банками и их учредителями.

13 июля 1999 Федеральным законом «О реструктуризации кредитных организаций» преобразовано в некоммерческую организацию в форме государственной корпорации. С этого момента деятельность АРКО переориентирована на применение принудительных процедур.

Основная цель работы Агентства - восстановление ядра банковской системы, развитие рынка банковских услуг в субъектах Федерации, имеющих наибольшие проблемы с банковским обслуживанием. В основе критериев отбора кредитных орг-ций для реструктуризации лежит их экономическая и социальная значимость в конкретном регионе или в России в целом.

В высший орган управления АРКО входят представители Правительства РФ, Банка России, Ассоциации российских банков, Совета Федерации и генеральный директор Агентства. Прерогатива Совета директоров - на основе результатов обследования специалистами Агентства конкретных кредитных орг-ций принимать решение о проведении процедур реструктуризации. В случае отказа Агентства о принятии под свое управление обследованного банка ЦБ отзывает у него лицензию.

Во всех банках, переходящих под управление АРКО, формируется система контроля за их деятельностью и развитием, подписываются соглашения о сотрудничестве с органами власти субъектов Федерации. Прибыль, получаемая АРКО в результате осуществления предпринимательской деятельности, направляется на дальнейшую реструктуризацию банковской системы.

По состоянию на 1 июня 2001 АРКО участвовало в реструктуризации 20 кредитных орг-ций из 12 регионов РФ (из них 4 кредитные орг-ций проданы, одна находится в предпродажной подготовке). Общий лимит финансирования мероприятий по реструктуризации составил около 11 млрд р.

по своей природе является сделкой, обособленной от договора купли-продажи или иных договоров.

А. -это средство передачи фондов или способ расчета; он облегчает расчеты, позволяя производить их в нескольких местах без увеличения числа банков-корреспондентов.

Различают А.: денежные, резервные и документарные. А. денежные (простые) - те, к-рые выдаются на заранее установленную сумму и сохраняют силу до полного снятия этой суммы со счета, иногда с обязат. указанием огранич. срока его действия.

Снятие денег происходит в иногороднем банке. С развитием банковских карточек эти А. теряют свое значение. А. резервные (чистые) - спец. виды А., используемые для обеспечения платежей в пользу экспортера или его банка.

Такие А. выставляются банком-эмитентом по поручению импортера и обеспечивают совершение платежа экспортеру банком-эмитентом в случае, когда покупатель или не выполняет свои платежные обязательства по контракту, или отказывается совершить платеж за поставленный товар, или становится неплатежеспособным.

При этом банки совершают свой платеж против предоставленных экспортером тратт или других специальных документов безусловно. А. резервные не покрывают отгрузку товара и используются в качестве дополнит, гарантии платежа при расчетах в форме инкассо или банковского перевода. А. резервные относятся к необеспеченным кредитам, поэтому многие банки выставляют их по поручению только тех импортеров, к-рые имеют у них свои счета, А. документарные - условные гарантии платежа, к-рые дает банк бенефициару в том, что, если условия А., состоящие в представлении соответствующих документов в названный банк и до определ. даты, будут соблюдены, платеж будет произведен.

Документарные А. - это сделки, отдельные от др. контрактов; для банка обязательным является только текст А. Участвующие стороны: заявитель (импортер, прика-зодатель) - просит свой банк открыть А. в пользу экспортера; банк-эмитент - открывает А. и дает условную гарантию; авизующий банк в стране экспортера -уведомляет бенефициара об условиях А. по просьбе банка-эмитента; подтверждающий банк-дает дополнительную гарантию по просьбе банка-эмитента; бенефициар - экспортер, в пользу к-рого открыт документарный А.

В каждом А. должно указываться, является ли он отзывным или безотзывным. А. отзывный -может быть подвергнут изменениям открывшим его банком в любое время без информирования др. участников.

Отзывный А. - исключение, а не правило, т.к. он может быть изменен или аннулирован банком-эмитентом в любой момент без предварительного уведомления бенефициара. В современной междунар. практике действует презумция безотзывности, т.е. применяются безотзывный А., к-рый может быть изменен только с согласия всех участников.

А. безотзывный представляет собой для банка-эмитента твердое обязательство. Существуют еще А.: подтвержденный, неподтвержденный, трансферабельный (фр. transfert от transfere -переносить, переводить), револьверный, стенд-бай. лат. А. подтвержденный подразумевает дополнит, гарантию платежа со стороны подтверждающего банка, не являющегося банком-эмитентом, к-рый принимает на себя обязательство оплачивать документы по А., если банк-эмитент откажется совершить платеж.

Если политич. и экономич. риски в стране импортера не застрахованы и только банк импортера целиком отвечает за платеж, А. считается неподтвержденным.

А. трансферабельный (переводный) предусматривает возможность использования его полностью или частично несколькими лицами, помимо самого бенефициара (вторыми бенефициарами). Такой А. может быть переведен, если в нем указано, что он трансферабельный.

Эти А. получают все большее распространение. В момент представления в банк заявления о трансферации А. первый бенефициар обязан письменно инструктировать банк о своем согласии или отказе в автоматич. авизовании всех последующих изменений условий А. второму бенефициару. В случае выполнения трансферации банк должен информировать второго бенефициара об инструкциях в отношении изменений.

Если А. переведен в пользу нескольких бенефициаров, отказ от изменения условий одним (несколькими вторыми) бенефициаром(ми) не отменяет акцепта А. со стороны др. вторых бенефициаров. А. трансферабельный может быть переведен только один раз (А. не может быть переведен по просьбе второго бенефициара в пользу третьего бенефициара).

В случае отказа от использования своей части А. второй бенефициар может снова передать это право первому бенефициару, и это не будет означать вторую транс-ферацию. А. револьверный (возобновляемый) оптимален в расчетах за постоянные кратные поставки, осуществляемые по графику, зафиксированному в контракте; он может предусматривать автоматич. восстановление суммы А. через определ. промежуток времени по мере использования или восстановление аккредитива до первоначальной суммы после каждого использования (в А. может быть указан срок, когда потребуется квота). При открытии А. револьверного банки указывают сумму квоты, а также сколько раз и до какого лимита будет восстанавливаться А.

А. «стенд-бай» (финансовый) представляет собой условное обязательство, содержащее одну из составляющих документарного А. - гарантию.

Применяется в случаях, предусмотренных унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов, решениями правительства и центрального банка или особыми условиями поставки.

В отеч. практике аккредитивы (как ценная бумага) применяют в огранич. случаях с целью гарантирования платежей поставщикам и занимают незначит, место в безналичном платежном обороте. Внутри страны могут открываться аккредитивы: покрытые (депонированные) или непокрытые (гарантированные); отзывные или безотзывные.

В междунар. практике А.ф.р. широко применяется и выгодна для экспортера, т.к. наиболее полно обеспечивает своеврем. получение экспортной выручки.

Стороны заключают контракт с указанием на расчеты по документарным аккредитивам и оговаривают порядок платежей, вид аккредитива, перечень документов. После заключения контракта экспортер подготавливает товар к отгрузке и извещает об этом импортера.

Затем покупатель направляет своему банку заявление на открытие аккредитива. Импортер, дающий поручение на открытие аккредитива, называется приказодателем, а банк, открывающий аккредитив, -банком-эмитентом.

После открытия аккредитив направляют бенефициару (получателю денег) через авизующий (извещающий) банк, к-рый в ряде случаев назначается эмитентом, т.е. уполномочивается на платеж. Представлению в банк подлежат только документы, перечисленные в тексте аккредитива.

Срок для проверки документов не должен превышать 7 рабочих дней с даты их представления.

По новым правилам авизующий банк вправе отказаться от выполнения операции по авизованию аккредитива, незамедлительно сообщив об этом банку-эмитенту (причиной для отказа может стать, напр., неверное оформление документа - неполное или сокращенное наименование бенефициара, отсутствие адреса, номеров телефонов или телефакса). Если документы по аккредитиву представлены банку-эмитенту, минуя подтверждающий банк, последний освобождается от своего обязательства их оплаты.

Если бенефициар согласен с условиями аккредитива, он совершает отгрузку товара и, получив транспортные документы, представляет их вместе с др. документами в свой банк. После проверки банк экспортера отсылает документы банку-эмитенту для оплаты акцепта, или негоциации. Получив документы, эмитент проверяет их, после чего переводит сумму платежа банку экспортера, списывая деньги со счета импортера. Банк экспортера зачисляет выручку бенефициару, после чего импортер вступает во владение товаром.

Цель кредита - обеспечение платежей импортера по внешнеторговому контракту. Условия предоставления А.-р.к. (лимит, срок кредита, процентная ставка, порядок оформления, использования и пога­шения) определяются договором, заключаемым между банками.

Технически при А.-р.к. используются акредитивы и переводные векселя (тратты).

Банк импортера в пределах согласов. лимита по А.-р.к. выставляет аккредитивы на оплату импортир. товара. Аккредитив содержит обязательство этого банка либо поручение банку экспортера акцептовать и при наступлении срока оплатить переводные векселя.

Поскольку по внешнеторг. контракту рассрочка платежа не предусмотрена, экспортер получает платеж немедленно, а выплач. суммы учитываются на счетах банка импортера как его задолженность по А.-р.к.

Процентная став­ка по А.-р.к. определяется действующей на рынке векселей учетной ставкой и акцептной комиссией. Банк импортера погашает задолженность по кредиту путем зачисления средств на счет банка экспортера. В свою очередь банк импортера получает возмещение произведенных, платежей от своего клиента-импортера.

С целью получения А. к. клиент выставляет на банк переводной вексель, банк его акцептует с условием, что до наступления срока платежа по векселю клиент внесет в банк сумму, необходимую для его погашения.

Заемщик (векселедатель) может использовать акцептованный банком вексель (англ. banker's acceptance) как платежное средство для покупки товаров, оплаты своих обязательств перед др. кредиторами, учета в др. банке.

Учет векселя может быть осуществлен и в банке, к-рый его акцептовал. В этом случае банк становится не только гарантом, но и непосредств. кредитором клиента.

В наиболее простой форме операция предоставления кредита посредством акцепта состоит в том, что банкир подтверждает своей подписью право клиента на получение определ. суммы, акцептуя вексель, выставл. на него самого (т.н. банковская тратта). Т.о., А. к. является не кредитом наличными, а кредитом в форме банковской гарантии.

Если клиент не покроет к сроку свой долг банкиру, то банкир должен будет оплатить вексель из собств. фондов. За предоставление А. к. банк взыскивает акцептную комиссию с учетом особого риска (гарантийного риска), связ. с тем, что между акцептом и сроком платежа банк не располагает юридич. средствами воздействия на клиента.

Акцептованный вексель может быть учтен разл. способами: акцептант дисконтирует вексель у др. финансовой орг-ции, определив степень возможного риска; акцептант может сам дисконтировать собств. акцепты, но эта процедура должна осуществляться лишь в исключит, случаях (банк, имеющий в портфеле собств. акцепты, обычно не может их редисконтировать); два или несколько банков могут открыть синдицированный кредит одному и тому же клиенту, к-рый трассирует на каждый банк векселя, соотв. выделенному ему кредиту, и каждый банк учитывает акцепты, выданные др. банками этого консорциума (т.н. метод перекрестных гарантий).

Поскольку банки часто оказываются перед необходимостью предъявлять к учету векселя, акцептованные ими же самими, стало целесообразным заключать межбанковские соглашения о взаимном учете векселей друг друга, что позволяет сделать вексель приемлемым для банковского переучета (по сути это перекрестные гарантии, только без кредитного консорциума). А.к. играет важную роль как способ мобилизации кредитных ресурсов и повышения деловой активности, т. к. позволяет клиенту учесть вексель и, след., немедленно получить необходимые средства в банке-акцептанте, оплатив его услуги, рассчитаться с контрагентами, поддержать свою деловую репутацию без изъятия средств из собств. фондов.

Предоставляется на короткий срок (до 90 дней) или с повышенным процентом, в основном клиентам с устойчивым финанс. состоянием либо первоклассным заемщикам, с к-рыми кредитное учр-ние имеет длит, и стабильные взаимоотношения.

Обычно используется для оперативного покрытия ликвидности или осуществления выплат по конкретным сделкам. Для получения Б. к. заемщик подает в кредитное учр-ние заявление-ходатайство на своем фирменном бланке (отсюда название).

При этом кредитное учр-ние обычно не проверяет обоснованность запрашиваемой суммы. Решение о выдаче кредита принимается на базе анализа финанс. отчетности заемщика. Формы предоставления кредита: направление средств на расчетный счет заемщика; оплата предъявленных платежных документов. Широта применения Б. к. зависит от устойчивости экономич. ситуации. Напр., в Германии, США и др. развитых странах доля Б. к. в общем объеме кредитования колеблется в пределах 40-70%.

1) краткосрочный кредит, предоставляемый банками брокерам по ценным бумагам на организованных рынках (биржах) с целью финансирования открытых позиций их клиентов по базисным активам.

Зачисление средств предоставленного кредита на счета брокера происходит в течение 24 ч с момента заявления брокера о выдаче кредита. Сроки возврата основной кредитной суммы точно не устанавливаются, но оговариваются сроки и размеры выплачив. процентов (call loan rate).

Последние обычно на долю процента превышают ставку «Прайм» (Прайм-рейт) или ставку по краткосрочным государственным ценным бумагам. Б.к. должны погашаться в течение 24 ч. после предъявления соответств. требования. Вносимые брокером в залог банку в качестве обеспечения по Б.к. ценные бумаги клиентов рассматриваются как перезалог (англ. rehypothecation);

2) краткосрочный кредит, предоставляемый брокерами своим клиентам по т.н. счету с маржой (margin account) для покрытия их обязательств по проведенным операциям с т.н. маржинальными ценными бумагами (margin security) на организованных рынках (биржах).

В США по «Правилу Т» (Regulation T) сумма и порядок предоставления Б.к. регулируются Федеральной резервной системой; доля залога (initial margin) составляет 50% стоимости реализуемых ценных бумаг. До погашения кредита приобрет. ценные бумаги находятся в качестве обеспечения у брокера.

При Б. к. клиент должен внести собств. средства -«маржевое требование» (margin call). В спец. маржевом соглашении может предусматриваться обязательство заемщика в случае падения курсовой стоимости находящихся в залоге ценных бумаг компенсировать курсовую разницу деньгами или ценными бумагами.

Получатели Б.к. обязаны вернуть его (погасить отсроченные платежи) в установл. срок и уплатить проценты за пользование им. Порядок получения и пользования Б.к. зависит от того, является ли хозяйствующий субъект государственным и муниципальным унитарным пр-тием или не является им.

Государственные и муницип. унитарные пр-тия получают процентные и беспроцентные Б.к. на условиях и в пределах лимитов, к-рые предусмотрены соотв. бюджетами. Предоставление и пользование Б.к. контролируется органами, исполняющими бюджет, контрольными органами соотв. законодат. (представит.) органов власти, к-рым получатели Б.к. обязаны предоставить информацию и отчет об использовании Б.к. Органы, исполняющие бюджет, либо иные уполномоч. органы ведут реестры всех предоставл. Б.к. по их получателям.

Юридические лица, не являющиеся гос. или муницип. унитарными пр-тиями и бюдж. учр-ниями, могут получить Б.к. на основании договора, заключ. в соответствии с гражданским законодательством РФ и Бюджетным кодексом РФ, только при условии представления документов, подтверждающих платежеспособность заемщика и его готовность исполнить обязательство по возврату кредита.

Способами обеспечения исполнения обязательств по возврату могут быть только банковские гарантии, поручительства, залог имущества (в т.ч. в виде акций, иных ценных бумаг, паев), в размере не менее 100% предоставляемого Б.к. при условии высокой степени их ликвидности.

При предоставлении Б.к. финанс. орган или по его поручению уполномоч. орган обязательно проводит предварит, проверку финанс. состояния получателя Б.к. Кроме того, учитывается выполнение заемщиком требований бюдж. дисциплины: кредит может быть предоставлен только юридич. лицам, не имеющим просроч. задолженности по бюдж. средствам, ранее предоставл. им на возвратной основе.

Средства Б.к. перечисляются заемщику на его бюджетный счет в кредитной орг-ции. Дальнейшие операции и платежи за счет средств Б.к. заемщик осуществляет самостоятельно в соответствии с целями Б.к. и в порядке, предусмотр. Бюджетным кодексом РФ и гражданским законодательством РФ. При этом финанс. орган или по его поручению уполномоч. орган имеет право проводить проверку финанс. состояния заемщика во время всего срока действия Б.к., а также проводить проверку его целевого использования.

Возврат предоставл. юридич. лицам бюдж. средств, плата за пользование ими приравниваются к платежам в бюджет. Планирование Б.к. осуществляется в процессе формирования бюджета на очередной финанс. год. При рассмотрении проекта бюджета в законодат. (представит.) органе власти анализируются параметры проекта программы предоставления бюджетных средств на возвратной основе по каждому виду расходов.

При утверждении бюджета обязательно указываются: цели, на к-рые могут быть предоставлены Б.к.; условия и порядок их предоставления; лимиты выделения Б.к. на срок в пределах года и на срок, выходящий за пределы бюджетного года; ограничения по субъектам использования Б.к. По истечении бюдж. года составляется отчет о предоставлении и погашении Б.к. (прилагается к отчету об исполнении бюджета). Финанс. органы несут ответственность за соблюдение устанозл. порядка предоставления заемщикам Б.к. Отклонение от этого порядка, допущенное финанс. органом, принятие в обеспечение Б.к. низколиквидного имущества рассматриваются как нарушение бюджетного законодательства РФ и служат основанием для привлечения к ответственности должностных лиц, допустивших выдачу Б.к. с нарушением установл. порядка.

Как новая форма централизованного перераспределения финанс. ресурсов, Б.к. появились после 2-й мировой войны и быстро превратились в активный инструмент гос-ва по структурной перестройке экономики. Наибольшее распространение Б.к. получили в Великобритании, где они выдаются из Национального фонда займов государственным корпорациям и местным органам самоуправления сроком на 5, 10, 15 и 25 лет под очень высокие проценты (13-14% годовых).

Во Франции Б.к. поступают заемщикам через Фонд экономического и социального развития, формирование к-рого в значит, мере осуществляется за счет бюдж. средств. Фонд выдает долгосрочные займы сроком от 7 до 20 лет, причем не только гос. корпорациям, но и частным монополиям; особенно крупные займы предоставляются производителям с.-х. продукции.

В России Б.к. стали использоваться сравнительно недавно -после перевода экономики страны на рыночные основы хозяйствования. Предоставляются они в большинстве своем на инвестиц. цели и служат одной из форм гос. финанс. поддержки пр-тий, осуществляющих структурную перестройку произ-ва, модернизацию оборудования и т.п. Б.к. могут получить российские пр-тия и орг-ции, являющиеся юридич. лицами (за исключ. пр-тий с участием иностр. капитала) при соблюдении ими установл. требований, дающих право на Б.к. Одинаковую экономич. суть с Б.к. имеют бюджетные ссуды; они выдаются из вышестоящего бюджета исполнит, органом регионального и муницип. уровней на покрытие внутригодовых кассовых разрывов, образующихся в региональных и местных бюджетах в ходе их исполнения.

Б.к. следует отличать от государственных кредитов, предоставляемых Россией иностр. гос-вам; на основе гос. кредитов возникают долговые обязательства иностр. гос-в перед Российской Федерацией.

Выбор В. к. может быть обусловлен характером использования кредита заемщиком, экономич. целесообразностью деятельности как заемщика, так и банка и др.

В. к. может не совпадать с валютой его погашения. В этом случае в договоре либо указывают валюту и курс, по к-рым будет произведен пересчет валюты сделки в валюту платежа и начислены проценты по ней, либо оговаривают твердую сумму платежа в валюте погашения.

При их согласовании проявляется и учитывается противоположность интересов обеих сторон. Они включают след. осн. элементы: валюту кредита; валюту платежа; сумму; срок; условия использования и погашения; стоимость; вид обеспечения; методы страхования рисков.

На выбор валюты кредита влияет ряд факторов, в т.ч. степень ее стабильности, уровень процентной ставки и инфляции, практика междунар. расчетов. Валюта кредита может не совпадать с валютой платежа (напр., «мягкие» займы, предоставл. в валюте кредитора, погашаются валютой страны заемщика).

Сумма (лимит) фирменного кредита фиксируется в коммерч. контракте, а сумма банковского кредита (см. Кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочном кредите).

Кредит может предоставляться траншами (долями), различающимися по своим условиям. Для определения эффективности междунар. кредита исчисляется не только его полный (включает периоды использования, погашения и льготный период), но и средний (включает половину периода использования и погашения и полностью льготный период кредита) сроки.

По условиям погашения различают кредиты с равномерным, неравномерным и единовременным погашением. Договорные элементы стоимости кредита, обусловл. соглашением, включают: проценты [см. процентные ставки (международные)]; расходы по оформлению залога и гарантии; различные комиссии(см. Комиссионное вознаграждение).

К скрытым элементам стоимости кредита относят дополнит, расходы, связ. с получением и использованием междунар. кредита и не упомянутые в соглашении.

В их числе: завыш. цены товаров по фирменным кредитам; гарантийные депозиты; требование страхования кредита в определ. страховой компании; завышение банковских комиссий. Нек-рые элементы стоимости кредита не поддаются ден. оценке, хотя дорого обходятся заемщику.

В целях обеспечения междунар. кредита применяют: финансово-товарное обеспечение; юридич. обеспечение; открытие целевых накопит, счетов; залог активов; переуступку прав по контрактам и др. Для сопоставления условий кредита используется показатель грант-элемент (льготный элемент).

При определении условий кредита кредитор исходит из кредитоспособности, т.е. способности заемщика получить кредит, и платежеспособности - его способности своевременно и полностью оплатить свои обязательства по ссуде. Для защиты от кредитных, валютных, страховых и др. рисков разработаны разл. методы (см. Страхование экспортных кредитов, Защитные оговорки. Риски в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях).

В мировой практике В.к. - одно из условий сделки по поставке оборудования и используется для кредитования затрат по стр-ву объекта на базе импортного оборудования. В.к. в России предоставляют уполномоч. банки, имеющие соотв. валютные лицензии, резидентам и нерезидентам, юридич. и физич. лицам.

В.к. юридич. лицам-резидентам предоставляются под контракт и используются для приобретения импортируемых товаров.

В.к. физич. лицам-резидентам являются потребительскими кредитами. Нерезидентам - юридич. и физич. лицам - валютные кредиты выдаются в соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» (1992 сизм. 2001).

Для получения В.к. заемщик предъявляет в уполномоч. банк заявление и ряд др. документов, подтверждающих его юридич. статус, финанс. состояние и обеспеченность кредита. Между банком и заемщиком заключается кредитный договор, к-рый служит основанием для выдачи В.к. Уполномоч. банки выдают В.к. в различной иностр. валюте на банковских условиях с соблюдением принципов кредитования (срочности, возвратности и обеспеченности).

Выданные В.к. учитываются на лицевых счетах заемщиков, открываемых на ссудных балансовых счетах в зависимости от организационно-правовых форм заемщика и от сроков погашения ссуды. В.к. и проценты по ним погашаются заемщиками в установл. сроки, согласно кредитному договору, в валюте долга или в рублевом покрытии, определяемом курсом валюты ЦБ РФ на день погашения ссуды (по согласованию с уполномоч, банком).

Не погашенные в срок В.к. и проценты по ним считаются просроч. задолженностью, к-рая учитывается на отд. балансовых счетах.

- (англ, paper credit) - вид коммерческого кредита, при котором:

1)  банк досрочно выкупает (учитывает) вексель, а векселедержателю предоставляется кредит в разме ре суммы, обозначенной в векселе (номинал векселя), за вычетом учетного процента (дисконта) и бан ковской комиссии. Учетный процент (плата за предоставленные кредитные ресурсы) определяется на основе ставки рефинансирования центрального (на ционального) банка либо исходя из действующих в данном банке ставок кредитов подобной продолжительности; рассчитывается за период с даты учета до даты погашения векселя.

Банковская комиссия учитывает потенциальные рисковые потери по кон кретному векселю, а также дополнит, расходы банка по погашению векселя или его протесту при нарушении сроков погашения [Синонимы: дисконтный кредит, дисконтирование векселей, учетный кредит, переучетный кредит].

2) кредитная организация (банк) передает краткосроч ный вексель (сроком до 6 мес), а заемщик обязуется в срок по векселю аккумулировать в ней сумму номина ла векселя и проценты по нему (при этом предусмат ривается возможность досрочного погашения В. к. в банке-векселедателе по ставке, равной учетной ставке центрального (национального) банка или действ, в данном банке ставке по ссудам подобной продолжи тельности. При В. к. кредитоспособность заемщика анализируется банком в обычном порядке.

Особенности В. к.: при его предоставлении заемщику не происходит реального отвлечения кредитных ресурсов банка; процентная ставка по В. к. существенно ниже действующих в банке; срок действия В. к. не подлежит продлению; если срок получения вексельной суммы просрочен, то вексель может быть предъявлен к оплате в течение года с даты погашения (см. также Акцептный кредит).

ЦБ РФ вправе назначить временную администрацию (В.а.), если кредитная орг-ция не удовлетворяет требования отд. кредиторов по ден. обязательствам и(или) не проводит обязат. платежи в сроки, превышаюи 7 дней с момента наступления даты их удовлетвор ния и (или) исполнения в связи с недостаточность средств на ее корр. счете; допускает снижение собственных средств (капитала) по сравнению с их (его) макс величиной, достигнутой за последние 12 мес, более чем на 30% при одновременном нарушении одного из установл. ЦБ РФ обязат. нормативов; нарушает устано. ЦБ РФ норматив текущей ликвидности в теч ние последнего месяца более чем на 20%; не выполняет требования ЦБ РФ о замене руководителя либо об осуществлении мер по финансовому оздоровление или реорганизации в установл. срок; имеются основания для отзыва лицензии на осуществление банковских операций в соответствии с действ, законодател ством. ЦБ РФ обязан назначить В.а. не позднее дня следующего за днем направления предложения о реходе кредитной орг-ции под управление Агенcтва по реструктуризации кредитных организаций (АРКО).

Руководитель В.а. действует на основании именного аттестата ЦБ РФ для конкретной кредитной орг-ции и лицензии федерального органа РФ по делам о несостоятельности (банкротстве), формирует состав В.а. и несет полную ответственность за ее деятельность. Если руководителем В.а. назначается служащий АРКО, требуется только аттестация ЦБ РФ. Осн. функции В.а.: реальная оценка финансового состояния и участие в разработке мероприятий по финансовому оздоровлению кредитной организации.

В.а. назначается на срок до 6 мес, но ЦБ РФ может продлить срок ее действия после отзыва у кредитной орг-ции лицензии на совершение банковских операций до момента формирования органов, осуществляющих ее реорганизацию или ликвидацию. При этом общий срок действия В.а. не может превышать 18 мес.

Руководитель В.а. вправе ограничить или полностью приостановить полномочия исполнит, органов кредитной орг-ции и осуществлять деятельность от ее имени без доверенности.

При этом В.а.: реализует полномочия исполнит, органов кредитной орг-ции; разрабатывает мероприятия по ее финансовому оздоровлению и организует их исполнение; принимает меры по сохранности имущества и документации, а также по взысканию задолженности кредитной орг-цией; может обратиться в ЦБ РФ с ходатайством о введении моратория на удовлетворение требований ее кредиторов. Действие моратория не распространяется на требования граждан, связанные с причинением вреда жизни или здоровью; по выплате выходных пособий и оплате труда по трудовому соглашению (контракту), включая оплату по авторским договорам; а также на требования по оплате расходов, обеспечивающих продолжение деятельности кредитной орг-ции. Совет директоров (наблюдательный совет) кредитной орг-ции или общее собрание ее учредителей (участников) в соответствии с действ, законодательством может расширить полномочия В.а., в т.ч. и по распоряжению ее имуществом.

Решение о прекращении деятельности В.а. принимается ЦБ РФ в случаях: устранения причин, послуживших основанием для ее назначения; передачи дел арбитражному управляющему; по др. основаниям, предусмотренным действ, законодательством. Сообщения о введении В.а. и прекращении ее деятельности публикуются ЦБ РФ в «Вестнике Банка России».

Программы обучения дают выпускнику комплекс знаний в области банковского дела, страхового дела, денежного обращения, бухгалтерского учета, анализа и аудита, финансового менеджмента, рынка ценных бумаг, государственных финансов, налогов и налогообложения.

Длительность обучения по очной форме 5 лет. Квалификация - экономист.

Выпускник должен быть подготовлен к профессиональной работе в государственных органах федерального, территориального и муниципального уровня, банках, финансовых компаниях, инвестиционных фондах, Министерстве финансов РФ, финансовых службах предприятий и организаций.

Осн. виды профессиональной деятельности специалиста: финансово-кредитная, налогово-бюджетная, инвестиционная, нормативно-методическая, страховая, внешнеэкономическая. Специалист может адаптироваться к след. видам смежной профессиональной деятельности: организационно-управленческой, аналитической, внешнеэкономической, контрольно-ревизионной, нормативно- правовой, научно-методической.

Специалист должен: владеть методами математического моделирования при анализе и разработке управленческих решений; знать особенности анализа и обобщения экономич., соц. и организац. показателей, характеризующих состояние производства и управления; знать основы методики предвидения возникновения позитивных и негативных тенденций экономич. развития и разработки мероприятий по их локализации и устранению; уметь определять потребности в изменениях и нововведениях в организации; владеть современными методами социально-экономич. диагностики, идентификации и распознавания образов, получения обобщенных характеристик, агрегирования информации и ее обработки (редактирования) с помощью ЭВМ; уметь организовывать и проводить практические исследования социально-экономич. обстановки, конкретных норм управления; разрабатывать варианты управленческих решений и обосновывать их выбор по критериям социально-экономич. эффективности.

Специалист должен обладать знаниями и владеть методами научных исследований по более узким направлениям финансов и кредита. Конкретные требования к специальной подготовке специалиста устанавливаются Всероссийскими учебно-методическими объединениями (УМО), являются едиными для всех аккредитованных и аттестуемых учебных заведений на территории РФ и вытекают из содержания цикла специальных дисциплин.

В зависимости от региональных потребностей (свободные экономические зоны, ресурсодобывающие регионы и т.п.) вузы по согласованию с УМО могут заменять или вводить дополнит, специальные дисциплины. Конкретные требования к подготовке экономиста по специализации устанавливаются вузом, исходя из содержания дисциплин специализации.

Выпускник должен отвечать требованиям к уровню подготовленности; знать основы Конституции Российской Федерации; знать этические и правовые нормы, регулирующие отношения между людьми, отношения между человеком и обществом, человеком и окружающей средой и учитывать эти знания в практической деятельности; знать осн. направления развития гуманитарных и социально-экономических наук и уметь использовать методы этих наук в своей профессион. и социальной деятельности; иметь целостное представление о процессах и явлениях, происходящих в природе, понимать возможности современных научных методов познания, владеть этими методами и использовать их для решения конкретных задач, к-рые ставит постоянно меняющийся мир; владеть культурой мышления, знать его общие законы, уметь письменно и устно правильно (логично) оформлять результаты деятельности; владеть профессиональными знаниями в области финансов и кредита, бухгалтерского учета, анализа и контроля, анализа хозяйственной деятельности, статистики, правовых основ предпринимательства и коммерции, аудита, рынка ценных бумаг; маркетинга и менеджмента, экономико-математич. моделирования, экономической информатики и компьютерных систем, специальных финансово-кредитных дисциплин; регулярно повышать квалификацию (как с помощью системы непрерывного обучения, так и путем самостоятельного овладения новыми знаниями); уметь на научной основе организовать свой труд; владеть компьютерными методами сбора, хранения и обработки информации, применяемыми в сфере профессиональной деятельности; использовать современные информац. образоват. технологии; владеть навыками общения с людьми, работы в коллективе, в т.ч. в международном, знать методы управления работой исполнителей, уметь находить и принимать эффективные управленч. решения, строить и использовать модели для описания и прогнозирования разл. явлений, осуществлять их качественный и количественный анализ; понимать сущность и социальную значимость своей профессии, осн. проблемы дисциплин, определяющих конкретную область его деятельности, видеть их взаимосвязь в целостной системе знаний.

В цикл общепрофессиональных дисциплин как обязательный минимум образовательной программы входят: основной (и второй) иностранный язык, экономические основы технологического развития, экономическая теория, история экономических учений, цены и ценообразование, статистика, автоматизированные информационные технологии в экономике, мировая экономика, международные экономические отношения, прогнозирование и планирование в условиях рынка, менеджмент, маркетинг, дисциплины и курсы по выбору студентов, устанавливаемые вузом (факультетом).

Цикл специальных дисциплин включает: бухгалтерский учет и анализ, аудит, финансы, деньги, кредит, банки, рынок ценных бумаг и биржевое дело, налоги и налогообложение, экономический анализ и организация хозяйственной деятельности предприятий, страхование.

Подготовка кадров по профильным специальностям ведется в университетах естественных и гуманитарных наук, аграрных, агроинженерных и технических университетах, академиях, сельскохозяйственных и технологических академиях, институтах социально-экономического и технического профиля, высших морских и военных училищах, вузах субъектов Федерации и муниципальных вузах, а также в негосударственных образовательных учреждениях.

Наиболее распростран. вид оформления долгового обязательства - переводный вексель (тратта); он выписывается экспортером на импортера-должника, к-рый по получении товарных документов акцептует вексель, подтверждая его оплату в указ. срок в полном объеме, включая сумму кредита и проценты, начисленные за пользование кредитом.

Тратта, как правило, дополняется гарантией третьего лица в формах: гарантийного письма известного «топ» (от англ. «top» - высший уровень) банка; аваля или акцепта тратты экспортера крупным первоклассным банком; поручительства крупных коммерч. фирм и т.п.

Российское гос-во играет важную роль в финанс. поддержке экспорта товаров и услуг, производимых российскими товаропроизводителями. Поддержка осуществляется из средств федерального бюджета на возвратной и платной основе путем: предоставления Правительством РФ в лице Министерства финансов РФ гарантийных обязательств под кредитные ресурсы, привлекаемые гос. Российским экспортно-импортным банком (Росэксим-банк) и др. уполномоч. специализир. банками для обеспечения оборотными средствами экспортоориентир. пр-тий и орг-ций; гарантирования и страхования экспортных кредитов для обеспечения защиты экспортеров от долгосрочных коммерч. (банковских) и политич. рисков.

По существу Г. к. - поручительство, при к-ром поручитель (гарант) обязывается перед кредитором отвечать за исполнение обязательства полностью или частично. В силу банковской гарантии банк или другое кредитное учр-ние дают по просьбе др. лица (принципала) письм. обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства ден. сумму по представлении бенефициаром письм. требования о ее уплате.

За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия не может быть отозвана гарантом, если по договору не предусмотрено иное. Как правило, получение гарантий первоклассного банка - обязат. условие предоставления Г. к.

Особенно часто это предусматривается во внешнеторговых отношениях. Банк предварительно проверяет платежеспособность клиента, и поручительство оформляется гарантийным письмом банка, акцептом и при использовании переводного векселя - авалем.

В случаях, предусмотренных законом, гарантии могут предоставляться гос-вом; обычно это применяется, когда банки предоставляют кредиты вместо выделения бюджетных ассигнований. В условиях денежно-кредитных кризисов значение Г.к. резко усиливается.

Г.к.о. осуществляли операции только с городской недвижимостью (жилые дома, торг. помещения и пр., за искл. фабрично-заводских помещений). В залог принимались каменные, деревянные и смешанные строения, а также земельные участки в черте города.

Ссуды предоставлялись сроком от 15 до 36 лет с правом досрочного погашения. Размер кредита определялся по заключению оценочной комиссии, устанавливающей стоимость строения и уровень его текущей и будущей доходности.

Ссуды выдавались исключительно облигациями общества, котировавшимися на биржах. Ежегодный процент по ссуде составлял от 1,5 до 5% в зависимости от срока. В случае неуплаты по долгу заложенное имущество продавалось с публичных торгов.

Держатели облигаций имели право включать своего представителя в состав правления общества с правом совещат. голоса. По облигациям, постепенно выходившим в тираж, общество уплачивало держателю опред. процент.

Особенно активно Г.к.о. развивались на рубеже XIX-XX вв., в период усиленного градостроительства и урбанизации общественной жизни. К 1900 в России действовали 24 Г.к.о., а по операциям с городской недвижимостью они опережали земельные банки и занимали 1-е место среди ипотечных учреждений.

На практике Г.к. осуществляется путем приобретения кредиторами гос. облигаций или иных гос. ценных бумаг, удостоверяющих их право на получение от заемщика предоставленных ему взаймы денежных средств или оговоренного в кредитном договоре иного имущества, установленного процента, а также иных имущественных прав в сроки, предусмотр. условиями выпуска гос. займа в обращение.

В зависимости от того, является ли кредитор резидентом данной страны или нет, различают внутренний и внешний Г. к. Сумма всех кредитов (займов) на определ. момент времени составляет государственный долг (см. Долг государственный). Г. к. может осуществляться в принудительном или добровольном порядке.

По такому соглашению клиент дилера становится заемщиком банка. Для дилера выкуп банком с дисконтом предоставленных клиентам потребительских кредитов выгоден с т. з. своевременного пополнения оборотных средств, за счет к-рых на условиях консигнации у производителей приобретаются для продажи товары длит. пользования.

Осн. методы Д.м.к.: кредитные ограничения; повышение процентных ставок, комиссионных вознаграждений и сборов; сокращение всего срока или льготного периода; внезапное уменьшение суммы кредита; обусловленность его предоставления экономич. и политич. мероприятиями. После 2-й мировой войны, в периоды обострения «холодной войны» США и их союзники по НАТО использовали Д.м.к. по отношению к СССР и др. странам, затрудняя кредитование экспорта товаров, отказываясь предоставлять долгосрочные кредиты и гос. гарантии по ним, ухудшая условия кредитов. Д.м.к. применяется как средство давления на отд. развивающиеся страны, Наиболее жесткой формой Д.м.к. является кредитная блокада - отказ предоставлять кредиты той или иной стране по различным мотивам.

Нижняя граница для Д. к. в целом зависит от устойчивости и тенденций развития нац. экономики.

В России к Д. к. согласно Инструкции ЦБ РФ №17 относятся кредиты на срок свыше 3 лет, однако на практике к долгосрочным относят кредиты, выданные на срок более года. Д. к. обслуживают потребности в средствах, необходимых для формирования основного капитала, финанс. активов, а также наименее мобильной части оборотного капитала.

Основу Д. к. населению составляют ипотечные кредиты. Традиционно их источником являются средства из стабильных ресурсов: собственных ресурсов банков, доходов от выпуска облигаций, полуликвидных сбережений. Обычно технологии предоставления Д. к. и краткосрочного кредита различаются (см. Срочный кредит).

Понятие Е. возникло в конце 50-х гг. в связи с формированием валютного еврорынка.

Большая часть Е. предоставлялась в евродолларах, но их доля снижалась в связи с использованием евромарок, еврошвейцарских франков, евроиен и др. валют. Формы Е. разнообразны.

Наиболее простая - предоставление Е. в полной сумме по твердой ставке на весь срок, обычно не более года. Для страхования процентного риска евробанки прибегают к рефинансированию на такой же срок на мировом ден. еврорынке. На мировом еврорынке капиталов практикуются средне- и долгосрочные Е. на условиях «стэнд-бай» (см. Кредит «Стэнд-бай») и возобновления (ролловерный кредит).

В первом случае евробанк предоставляет заемщику обусловленную сумму на договорный срок использования, к-рый делится на короткие периоды (3, 6, 9, 12 мес).

Плавающая ставка устанавливается на каждый период, к-рый пересматривается с учетом динамики ставок ЛИБОР на еврорынке. Условия и формы ролловерных кредитов различны, но для этих соглашений характерны обязат. элементы: характеристика партнеров; сумма; цель; валюта Е.; порядок и сроки погашения; стоимость кредита и гарантии по нему и др. Наряду с традиц. междунар. банковскими Е. все чаще предоставляются синдицированные Е. через специально создаваемые синдикаты и консорциумы банков с участием от 2 до 40 кредитных учр-ний разных стран (см. Консорциальный кредит).

Е. - важный источник междунар, кредитования.

Предоставление И.н.к. регулируется ст. 66-68 Налогового кодекса РФ (часть первая) (1998 с изм. и доп. 1999 и 2000). И.н.к. может быть предоставлен по налогу на прибыль организации, а также по региональным и местным налогам на срок от 1 до 5 лет.

И.н.к. предоставляется на основании заявления организации и оформляется договором между соответств. уполномоченным органом и этой организацией в течение 1 мес. со дня получения заявления. Наличие у организации одного или нескольких договоров об И.н.к. не может служить препятствием для заключения с этой организацией др. договора об И.н.к. по иным основаниям.

Договор должен предусматривать: порядок уменьшения налоговых платежей; сумму кредита с указанием названия налога, по к-рому он предоставлен организации; срок действия договора; начисляемые на сумму кредита проценты; порядок погашения суммы кредита и начисленных процентов; документы об имуществе, к-рое является предметом залога, либо поручительство; ответственность сторон. Законами субъектов Российской Федерации и нормативно-правовыми актами, принятыми представит, органами местного самоуправления по региональным и местным налогам, соответственно могут быть установлены иные основания и условия предоставления И.н.к. и ставки процентов на сумму кредита.

1. Инвестиционный налоговый кредит представляет собой такое изменение срока уплаты налога, при котором организации при наличии оснований, указанных в статье 67 НК РФ, предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.

Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль (доход) организации, а также по региональным и местным налогам.

Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен на срок от одного года до пяти лет.

2. Организация, получившая инвестиционный налоговый кредит, вправе уменьшать свои платежи по соответствующему налогу в течение срока действия договора об инвестиционном налоговом кредите.

Уменьшение производится по каждому платежу соответствующего налога, по которому предоставлен инвестиционный налоговый кредит, за каждый отчетный период до тех пор, пока сумма, не уплаченная организацией в результате всех таких уменьшений (накопленная сумма кредита), не станет равной сумме кредита, предусмотренной соответствующим договором.

Конкретный порядок уменьшения налоговых платежей определяется заключенным договором об инвестиционном налоговом кредите.

Если организацией заключено более одного договора об инвестиционном налоговом кредите, срок действия которых не истек к моменту очередного платежа по налогу, накопленная сумма кредита определяется отдельно по каждому из этих договоров.

При этом увеличение накопленной суммы кредита производится вначале в отношении первого по сроку заключения договора, а при достижении этой накопленной суммой кредита размера, предусмотренного указанным договором, организация может увеличивать накопленную сумму кредита по следующему договору.

3. В каждом отчетном периоде (независимо от числа договоров об инвестиционном налоговом кредите) суммы, на которые уменьшаются платежи по налогу, не могут превышать 50 процентов размеров соответствующих платежей по налогу, определенных по общим правилам без учета наличия договоров об инвестиционном налоговом кредите.

При этом накопленная в течение налогового периода сумма кредита не может превышать 50 процентов размеров суммы налога, подлежащего уплате организацией за этот налоговый период. Если накопленная сумма кредита превышает предельные размеры, на которые допускается уменьшение налога, установленные настоящим пунктом, для такого отчетного периода, то разница между этой суммой и предельно допустимой суммой переносится на следующий отчетный период.

Если организация имела убытки по результатам отдельных отчетных периодов в течение налогового периода либо убытки по итогам всего налогового периода, излишне накопленная по итогам налогового периода сумма кредита переносится на следующий налоговый период и признается накопленной суммой кредита в первом отчетном периоде нового налогового периода.

Это обусловлено большим объемом постоянно обновляющейся оперативной и аналитич. информации о партнерах, клиентах, конъюнктуре мировых рынков, владение и своеврем. обработка к-рой повышают эффективность работы хозяйствующего субъекта на мировом рынке и позволяют контролировать риски в мировой торговле. Для работы со специали-зир. междунар. экономии, (в т.ч. валютно-кредитной и финанс.) информацией разработаны текстовые, табличные и графические процессоры, системы управления базами данных и т.п.

Участники междунар. отношений широко пользуются услугами междунар. автоматизир. систем межбанковских расчетов: по торговле ценными бумагами -CEDEL, по валютным операциям и информац. услугам - REUTERS monitor service. Компания GEORISK -филиал ассоциации SHARP - является ведущим поставщиком систем управления STREAM.

Этот комплекс программных средств позволяет банкам контролировать риски в мировой торговле. Система дает доступ к приватной междунар. коммуникац. сети SHARP-IPSANET, куда входят, в части., интерфейсные средства сети СВИФТ, обеспечивающей максим, компьютеризацию междунар. валютно-кредитных и финанс. операций.

Глобальная сеть Интернет как средство интеграции и глобализации мировой экономики оказывает большое влияние на процессы развития и совершенствования междунар. экономим, отношений (заставляя, напр., отказываться от применения нек-рых финанс. инструментов, см. Валютный арбитраж).

Более 1300 кредитных институтов из разл. регионов России являются активными пользователями Интернета, что ускоряет интеграцию России в мировое хозяйство. Через Интернет осуществляются финансовые и корпоративные сделки (система business-to-business, В2В), работают отраслевые электронные торговые площадки.

Технич. средства Интернета обеспечивают возможность дистанционных переговоров между многими участниками (телеконференций) и передачи в необходимых случаях конфиденциальной информации одному из собеседников.

В июле 2000 осуществлен запуск программ с использованием технологии IntelliSense, обеспечивающей высокоскоростной качеств, уровень автоматизации, поиска информации, взаимодействия узлов связи и разл. специальной электронной аппаратурой.

Возникновение И. к. у. связано с расширением объема работ в строительной индустрии.

Кроме коммерч. и специализир. ипотечных банков в качестве И. к. у. могут выступать разл. строительные общества (Великобритания), строительно-сберегательные кассы (Германия), депозитные кассы (Франция).

И. к. у, во многих странах поддерживаются пр-вом через организованную и отлаженную систему ипотечного кредитования. Гос-во несет определ. финансовую нагрузку с целью снижения всевозможных рисков как для заемщика, так и для кредитора, а также облегчения населению доступа к ипотечным кредитам. Участие гос. институтов может выражаться в виде выдачи прямой субсидии заемщику, уменьшения налоговой базы заемщика на сумму процентов по его займу или искусственного снижения займа путем бонификации процентов (частичной выплаты процентов по займу).

Участие гос-ва создает необходимые условия для организации целостной системы ипотечного кредитования, включающей в себя, помимо И. к. у., страховые и пенсионные фонды (как источники средств), рынок ипотечных закладных и др. связанных с ними финансовых инструментов (как механизм привлечения дополнит, инвестиций).

Залогом по Федеральному закону РФ «О залоге» (1992) для И.к. могут быть: здания и сооружения; институциональные единицы всех секторов экономики, рассматриваемые как единые имущественные комплексы; жилые дома, квартиры, части жилых домов; гостиницы, дома отдыха, дачи, сад. участки, гаражи и пр. строения потребит, назначения; объекты незаконч. стр-ва; воздушные, морские и речные суда, космические объекты; многолетние насаждения; право аренды.

Предметом залога не могут быть: гос. и лесной фонд; земли, примыкающие к гос. границе, и др. объекты, залог к-рых запрещен федеральным законом. В зависимости от целей получения различают И.к. краткосрочный (для удовлетворения текущих потребностей) и долгосрочный. При И.к. за заемщиком сохраняется право пользования собственностью. Когда кредит полностью погашается, право собственности, переданное кредитору, ликвидируется.

Характеристики И.к., в основном, совпадают с характеристиками долгосрочных кредитов, но существуют и нек-рые отличия: объект недвижимости сохраняет свои потребительные свойства в течение длит, времени; цены на объект недвижимости, как правило, растут опережающими темпами по сравнению с ценами др. товаров, в т.ч. и в условиях инфляции; обеспечивается дополнит, защита прав залогодержателя через гос. регистрацию залога недвижимости.

Расчет конкр. характеристик И.к. зависит от условий выдачи кредита, предусматривающих разл. схемы погашения. Осн. формы погашения: с постоянной, фиксированной процентной ставкой - «обычная ипотека» или ипотека с равномерными платежами и постоянным размером отчислений [такая форма предоставления И.к. выигрышна для заемщиков (при росте процентных ставок и уровня инфляции) и для кредитора (при их снижении); вариант с фиксированной процентной ставкой и растущими платежами позволяет должникам выкупить часть заложенного имущества быстрее, чем при равномерном погашении]; с переменной процентной ставкой [при корректируемой ставке процентная ставка закладных привязывается к др. рыночным процентным ставкам и корректируется в соответствии с их изменением; при самоамортизирующейся ставке платежи включают как часть основной суммы, так и проценты; при ставке «завлекалочке» И.к. предоставляется по низкой первоначальной ставке с целью привлечения клиентов и превращения их из потенциальных в реальных].

Выбор формы погашения для заемщика обусловлен степенью принятия им риска. Инструмент сделок ипотечного рынка - ипотечные облигации или закладные. Ипотечные облигации обращаются на первичном и вторичном рынках. На первичном рынке кредитор и заемщик непосредственно вступают в договорные отношения, а на вторичном рынке происходит формирование совокупного кредитного портфеля ипотечной системы за счет трансформации персонифицированных закладных в обезличенные доходные бумаги и размещения их среди инвесторов.

В зависимости от возможности обращения инструментов ипотечного кредитования на рынке различают: закрытую ипотеку -closed-end mortgage [наличие обеспеченного объема выпуска облигаций, контракт на эмиссию к-рых запрещает досрочное их погашение и перезакладывание одного и того же залога без разрешения их владельцев]; открытую ипотеку - open-end mortgage [возможен выпуск дополнит, облигаций, имеющих равный статус с облигациями первоначального выпуска; при этом владельцы ипотечных финанс. инструментов защищены с помощью спец. ограничений]; нелимитированную ипотеку - open mortgage [нет ограничений на кол-во выпускаемых финанс, инструментов под первоначальный залог недвижимости; при этом резко возрастает уровень рисков для владельцев этих инструментов]; ограниченно-открытую ипотеку -limited open-end mortgage [ограничения на кол-во эмитированных под первый залог облигаций; т.к. прибыль от новых выпусков должна быть использована для погашения неоплаченных облигаций, имеющих то же самое или более раннее обеспечение]; консолидированную ипотеку - consolidated mortgage [выпуск облигаций может покрывать несколько объектов собственности; при этом условием выпуска может быть рефинансирование отд. ипотечных займов по этимобъектам].

Консолидированные И.к. с единой процентной ставкой - традиц. способ финансирования по кредитам, привлекаемым ж/д компаниями, т.к. с эко-номич. т.з. выгодно объединить несколько объектов собственности в рамках одного соглашения. Иногда по условиям первоначального контракта на выпуск облигаций (англ. indenture) разрешается привлечение дополнит, финансирования с помощью обеспеченных недвижимостью облигаций вплоть до 75% стоимости приобретенной собственности, но только если общая величина фиксированных сборов по всем задолженностям (включая облигации последующего выпуска) была получена определ. кол-во раз в течение предшествующих 5 лет.

(англ. cash credit) - форма овердрафта, применяемая банками при недостатке наличных средств у клиентов.

При К.к. - кредите в наличной форме - допускается краткосрочное дебетовое сальдо сроком иа 1 или неск. дней. В российских кредитных орг-циях в связи с ввеением порядка использования только либо активных, либо пассивных счетов с 1998 овердрафт допускается лишь внутри одного операционного дня. К. к. носит разовый характер. Основанием для предоставления К.к. может служить временный недостаток средства связи с разрывом во времени между поступлением выручки от реализации (продажи) продукции и наступившими сроками платежа. Наибольшее распространение К. к. получил во Франции, где применяется несколько его вариантов (краткосрочный овердрафт и продленный овердрафт). К.к. предоставляется центральным банком бюджету для покрытия дефицита в форме наличных выплат (на условиях краткосрочного кредитования). Центральный банк также может осуществлять рефинансирование коммерч. банков в виде К.к.

см. Синдицированный кредит.

Используется в качестве альтернативы проведения формальной процедуры банкротства.

Кредиторами и заемщиками могут выступать физич. и юридич. лица. В соответствии со ст. 823 ГК РФ под К. к. понимается «...аванс, предварительная оплата, отсрочка и рассрочка оплаты товаров, работ и услуг».

(англ. syndicated loan ) - кредит, предоставленный банковским консорциумом.

При К.к. в кредитные отношения вступают 2 и более банков (до 30-40 в междунар. практике) и один или неск. заемщиков. К.к. дает возможность укрупнения суммы кредита, что важно для осуществления крупномасштабных проектов и распределения риска между банками - участниками сделки. Банковские консорциумы- добровольные вре­ менные объединения банков, как правило, специализируются по регион, или отраслевому признаку. К.к. оформляется договором, где определяются доля и взносы каждого участника, проценты, комиссионные. Заемщик выплачивает единоврем. комиссию банку-менеджеру (до 0,5% суммы кредита) за переговоры, а также др. банкам-участникам (0,2-0,5%). Международный К.к. предоставляется крупными банками. Российские банки также используют К.к. и могут участвовать в междунар. К.к. при наличии лицензии на внешнеэкономич, деятельность. (См. также Синдицированный кредит.)

(англ. current account credit ) - кредит, предоставляемый банками клиентам по единому счету - контокорренту (текущему счету).

По К.к. в обязат. порядке устанавливают лимит кредитования. Ссудный счет одновременно служит для клиента расчетным счетом, на к-ром отражаются его платежные и расчетные операции. В силу этого происходит смешение собств. и заемных средств владельца банковского текущего счета. В совр. российской практике предоставление К.к. осуществляется иностранными коммерч. банками российским коммерч. банкам, имеющим с ними корреспондентские отношения, подкрепленные открытием банковского счета (Ностро). Коммерч. банки России, проводя политику кредитования российских клиентов, гл. обр. крупных, возрождают распространенную ранее в СССР практику предоставления банками К.к., к-рая была в свое время приостановлена. Банки-кредиторы, предоставляя клиентам К.к., получают контроль над деятельностью клиента и движением его средств по текущему счету. Как правило, К.к. предоставляются клиентам, имеющим с банком тесные формальные и неформальные связи. Расчеты по К.к. в виде выплаты процентов и погашения основной кредитной суммы проводятся на регулярной периодич. основе, оговоренной в кредитном соглашении (см. также Овердрафт).

(англ. cooperative credit ) - кредит, предоставляемый кредитными союзами, кредитными товариществами своим членам, как правило, на льготной основе.

(англ. short - term credit ) - кредит, выдаваемый на цели текущей деятельности на короткий срок.

Его верхняя граница зависит от устойчивости и тенденций развития нац. экономики. В России к К. к. официально относят кредиты на срок до 12 мес, однако на практике они обычно ограничены сроком не более 3 мес. Отражаются в учете как текущие обязательства.

(от лат. creditum - нечто, переданное другому с уверенностью в возврате; англ. credit )

1) кредит: экономическая сделка, при которой один партнер предоставляет другому денежные средства или имущество на условиях срочности, возвратности и платности. К. - главная функция (услуга) кредитного учреждения (кредитора).

Цена К. - банковская ставка процента по ссудам; средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту; процентная ставка, уплачиваемая клиентам по депозитам и счетам.

Осн. функции К. - перераспределение ден. потоков и капиталов и выравнивание нормы прибыли; аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией; экономия издержек обращения; обслуживание нек-рых видов платежей для физич. и юридич. лиц; осуществление ряда финанс. операций (напр., трастовых); централизация и концентрация ден. потоков. Величина кредитных ресурсов в денежном выражении (валюта К.) регулируется рыночными условиями предпочтительности, определяемыми их наиболее эффективным использованием.

Формы К. - по срокам (долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные); по обеспеченности (обеспеченные, необеспеченные); по виду кредитора (государственные, коммерческие, частные, синдицированные); по направлению использования (потребительские, ипотечные, промышленные, сезонные, экспортные, импортные); по способу предоставления (вексельные, кредитные линии, возобновляемые - револьверные, обращаемые - ролловерные, консигнации); по размеру (мелкие,средние, крупные). В зависимости от содержания объекта различают К.: товарный, денежный и смешанный(товарно-денежный).Товарный К. исторически возник ранее денежного. В совр. практике товарный К. используется при продаже товаров в рассрочку платежа, при аренде имущества (в том числе лизинга оборудования) и др.; преобладает денежный (финансовый) К., при к-ром в качестве ссуженной стоимости выступают ден. средства. Смешанный К. используется при расчетах за денежные ссуды периодич. поставками сырьевых ресурсов, с/х продукции и др. товаров.

2) кредит: термин, обозначающий правую часть счета бухгалтерского учета, представленного в графической форме. К. счета служит для отражения хоз. операций методом двойной записи. Сумма, записанная по К. одного балансового счета, одновременно отражается по дебету другого счета. Кредитовое сальдо по балансовому счету находит отражение в пассиве бух. баланса и не отражается в его активе. Кредитовое сальдо могут иметь пассивные и активно-пассивные счета. В активных счетах по К. записывается уменьшение хоз. средств, а в пассивных - увеличение источников средств (формирование капитала, обязательств). На счетах расчетов (активно-пассивных) по К. отражаются хоз. операции, уменьшающие дебиторскую задолженность и увеличивающие кредиторскую задолженность. При использовании орг-цией журнально-ордерной формы ведения бух. учета построение журналов-ордеров производится по кредитовому признаку (см. Дебет, Сальдо).

(англ. interbank credit ) - денежные ресурсы кредитных учреждений, размещаемые банками друг у друга в форме депозитов на короткие сроки.

Используется банками для активных операций, удовлетворения норм обязат. резервов, обеспечения ликвидности. Коммерч. орг-ции выступают в роли как заемщиков, так и кредиторов др. коммерч. банков, причем зачастую одновременно одалживая у одних и давая взаймы другим. Цель К.м. - размещение на определ. срок временно свободных средств, оперативное обеспечение банковской системы ресурсами, поддержание ее ликвидности и стабильности. Источник К.м. - межбанковские депозиты, к-рые кредитные орг-ции хранят на корреспондентских счетах друг у друга и в центральном банке.

(англ. construction loan ) - краткосрочный кредит под обеспечение недвижимостью с целью финансирования расходов на строительство.

Эти ден. средства предоставляются по мере необходимости в соответствии с предварительно определенным кредитным планом и выплачиваются по завершении строительного проекта обычно из дохода по ипотечному займу. Ставка по К. на с. как правило, выше ставки прайм-райт, кроме того взимается плата за предоставление ссуды. Фактический доход по К. на с. обычно высокий, заимодавец обладает правом долевого участия в данной недвижимости.

(англ. overnight loan ) - кратковременный кредит, предоставляемый «с вечера на утро» для регулирования баланса коммерч. банка и резервной позиции в центральном банке.

Распространен в межбанковском кредитовании между давними финансовыми партнерами врамках установленных заранее лимитов кредитования, как правило, без использования залога.

(англ. open account credit ) - коммерческий кредит, задолженность по которому зачисляется на открытый счет (англ. open book account ), открываемый и ведущийся в бухгалтерских книгах кредитора и заемщика.

Обычно не оформляется к.-л. признанным законным свидетельством долга (простым векселем, закладной и т.п.). Порядок погашения задолженности согласуется с контрагентами, как правило, предусматривая периодич. платежи заемщика кредитору. Предполагает высокую степень доверия кредитора к заемщику, т. к. погашение задолженности по кредиту практически не гарантировано. Обычно практикуется между институциональными единицами, имеющими длит. традиционные связи, между филиалами одной компании, при комиссионных (посреднических) операциях. Может предоставляться пр-тиями розничной торговли и сферы услуг постоянным клиентам. К. по о.с. применялся в дореволюц. России и в быв. СССР в период нэпа.

(англ. secured loan ) - кредит, обеспеченный ценностями, из стоимости которых банк в случае неисполнения платежного обязательства заемщика получает право удовлетворить возникшие претензии на основании юридически закрепленной имущественной ответственности заемщика перед кредитором.

Различают залог имущества клиента (залогодателя), имущественных прав, товаров в обороте, товаров в переработке. Общие требования к залогу: предмет залога должен принадлежать заемщику по праву собственности или находиться у него в полном хозяйственном ведении, иметь денежную оценку и быть ликвидным, его стоимость должна быть больше суммы ссуды и процентов по ней. Залог может быть передан кредитору либо оставаться в пользовании залогодателя. Различают твердый (фиксированный) и плавающий залоги. К твердому залогу относят имущество, к-рое может быть предоставлено кредиторам при невозможности заемщика оплатить свои обязательства (чаще всего это реальный основной капитал, реже - дебиторская задолженность, стоимость акций, облигаций и др. ценных бумаг на имущество). К плавающему залогу относят запасы товарно-материальных ценностей и готовую продукцию (иногда он может быть распространен на все имущество заемщика, кроме уже предоставленного в твердый залог). В качестве предмета залога чаще всего используются ценные бумаги, валютные ценности, драгоц. металлы и камни, золотые изделия и украшения, предметы искусства, недвижимость, депозиты, находящиеся в том же банке, сырье, материалы, полуфабрикаты, готовая продукция, право арендатора, авторские права на вознаграждение, право заказчика по договору подряда, право комиссионера по договору комиссии. При оформлении К. под з. к обычным процедурам добавляются: выбор предметов и видов залога, оценка стоимости предметов залога, составление и исполнение договора о залоге, обращение взыскания на залог в случае невозврата ссуды. Поскольку кредитная орг-ция (залогодержатель) обычно выдает ссуду лишь на часть (от 50 до 90%) стоимости предмета залога, у залогодателя появляется возможность дополни. залога (перезалога) имущества. В целях защиты интересов кредиторов залогодатель обязан при этом сообщать последующему залогодержателю о залоговой истории. Последовательность удовлетворения претензий кредиторов к имуществу залогодателя определяется очередностью регистрации залогов. (См. также Ломбардный кредит.)

(англ. buyer credit ) - кредит, предоставляемый покупателем поставщику.

Одна из старейших форм коммерческого кредита. Инструмент таких кредитных сделок - авансовые платежи (покупательские авансы), выдаваемые покупателями поставщикам в ден. форме в счет предстоящей, частичной или полной оплаты стоимости приобретаемых товаров, оказанных услуг и выполненных работ, посредством выставления чека (товары отгружаются после его оплаты), переводного векселя (тратты), почтово-телеграфного или междунар. денежного перевода. Выданные авансы (англ. advance ) засчитываются либо полностью при окончат. расчете за товарные поставки, либо частями при оплате отд. партий товаров (этапов работ).

В годы нэпа авансовые векселя применялись отеч. предприятиями для оформления дебиторско-кредиторской задолженности, возникающей в процессе взаимного кредитования хоз. орг-ций в порядке авансирования будущих поставок товаров (оказания услуг), при этом учет авансовых векселей ограничивался банками. Покупат. авансы применяются во внутренней и внешней торговле многих стран. Торговые сделки на условиях предварит, оплаты товаров и услуг с использованием авансовых платежей широко практикуются в Российской Федерации.

(англ. state support credit ) - вид косвенной поддержки экспорта. Фирмам и банкам выдаются за счет гос. бюджета льготные экспортные кредиты под низкие проценты.

Часто предоставляются смешанные кредиты с участием гос. и частных капиталов. Эту кредитную деятельность, а также страхование внешнеторг. операций осуществляют гос. или полугос. экспортно- импортные финансовые организации. При К. с г. п. оптимизирован уровень внешних рисков: странового, валютного и форс-мажорных обстоятельств.

(англ. credit with floating interest rate ) - потребительская или коммерческая ссуда со ставкой, привязанной к базовому ориентиру рынка.

Применяется, как правило, при среднесрочном и долгосрочном кредитовании. Процентная ставка не фиксируется на весь срок кредита, а периодически пересматривается через согласов. кредитором и заемщиком промежутки времени. Время, в течение к-рого ставка остается на неизменном уровне, называется процентным периодом. Величина процентной ставки определяется как базовая ставка плюс маржа, зависящая от статуса заемщика, уровня риска, срока выдачи кредита. Процентый риск по ссуде полностью несет заемщик.

(англ. credit with fixed interest rate ) - вид кредита с постоянной процентной ставкой.

Обычно имеет более высокую первоначальную процентную ставку для защиты кредитора в случае роста стоимости кредита. Как правило, чем меньше абс. размер кредитам, тем больше величина взимаемого процента, т. к. величина условно-постоянных администр. издержек, приходящихся на каждую ден. единицу небольшой ссуды, больше, чем в случае предоставления крупных кредитов.

Простые процентные ставки рассчитываются по формуле:

I = РТС,

где I - сумма процентов, выплачиваемых клиентом за время использования кредита;

Р- первоначальная сумма кредита;

Т- срок кредита;

С- ставка наращения кредита.

Отсюда наращенная сумма кредита (вся сумма, клиент должен выплатить банку) равна:

S = Р + I = Р(1 + ТС).

Чаще всего под простые проценты выдаются краткосрочные, небольшие кредиты. На практике проценты выплачиваются периодически по фиксированной процентной ставке. В случае долгосрочных кредитных операций, как правило, применяется правило сложного процента: проценты присоединяются к сумме долга, в результате база для начисления процентов растет от периода к периоду (т. н. капитализация процентов).

Отсюда

I = P ( ( 1 + C ) ⁿ - 1 )

где n - кол-во периодов (напр., лет).

(англ. standby credit ) - вид кредита, предоставля странам-членам Международного валютного фонда.

В рамках соглашения «Стэнд-бай» страна-член имеет право автоматически приобрести у МВФ иностр. валюту в пределах заранее оговоренного срока (обычно до 12 мес. в отд. случаях - до 3 лет) и согласованной суммы. По истечении срока соглашения неиспользов. сумма кредита возвращается в Фонд. Объем разрешенных МВФ средств по К. «С.-б.», как правило, превышает сумму их использования. Первоначально эта организац. форма выдачи кредитов МВФ была сходна с открытием кредитной линии и служила для резервирования средств и экономии на процентах. В последующем она была приспособлена к кредитованию «стабилизационных программ» по частям: каждая последующая кредитная доля (транш) выдается только при условии выполнения страной соответств. этапа программы. На долю К. «С.-б.» приходится около 1\2 % всех кредитных операций МВФ.

(англ. credit blockade ) - отказ кредитора предоставлять кредиты какому-либо определенному заемщику (клиенту) или группе взаимосвязанных заемщиков.

К.б. - часть экономич. блокады.

Цель К.б. - оказание экономич. и/или политич. давления на блокируемую сторону путем ухудшения ее финансово-экономич. состояния. К.б. может быть внешней и внутренней. Под внешней К.б. понимают отказ к.-л. государства или междунар. валютно-кредитной орг-ции предоставлять кредиты стране или группе стран. Она может быть тотальной (общей), финансовой (ограничение финанс. отношений), валютной (введение валютных мер, чтобы добиться выполнения заемщиком определ. требований). Открытая внешняя К.б. подразумевает создание ряда офиц. документов на уровне государства или его денежных властей, а также междунар. финанс. орг-ций, юридически закрепляющих отказ кредитора в предоставлении кредитов. Скрытая внешняя К.б. осуществляется кредиторами (банками, биржами) без оформления офиц. документов, имеющих юридическую силу. К внутренней К.б. относят отказ в выдаче кредита определенному заемщику или группе взаимосвяз. заемщиков внутри страны (из-за не возврата старых долгов; высоких кредитного, портфельного и пр. рисков; неудовлетворит. финанс. состояния как самого клиента, так и кредитора, и т.п.).

((англ. credit discrimination ) - создание кредитующей стороной менее благоприятных условий получения, использования или возврата заемных средств для определенного заемщика по сравнению с другими клиентами (заемщиками).

Осн. формы К. д.: установление повышенных процентных ставок, комиссий и сборов по кредитам; сокращение объемов и общих сроков выдачи кредитов; требования о предоставлении заемщиком залогов и гарантий повышенного размера или гарантий третьей стороны; предъявление к клиенту особых предварит. требований, напр., по использованию кредитов (см. Целевой кредит).

Внешняя К.д. осуществляется по отношению ко всем или отд. заемщикам определенной страны. Внутренняя К.д. - действия государства или к.-л. финансового учреждения, допускающие неравные отношения к конкретным партнерам или группам партнеров и тем самым создающие неравные условия конкуренции между заемщиками; предоставление гос. органами, центральными (национальными) банками или отд. кредитными орг-циями дифференцир. видов помощи субъектам, относящимся к разл. экономич. секторам или отраслям; различия в фискальной политике государства и/или денежно-кредитных властей по отношению к разл. хозяйствующим субъектам; любая селективная деятельность, осуществляемая гос. органами, денежно-кредитными властями или отд. кредитными орг-циями.

соблюдение заемщиками принципов кредитования (срочность, возвратность, платность) и обязательств, вытекающих из условий конкретной сделки.

Хозяйствующие субъекты - заемщики должны эффективно использовать заемные средства, обеспечивать своеврем. погашение ссуд, систематически формировать и представлять бухгалтерские балансы и формы статистич. отчетности по назначению. Кредитные орг-ции контролируют обеспечение выдаваемого кредита, использование заемных средств, а также определяют финанс. устойчивость заемщика. Т.о., К.д. предусматривает контроль за выполнением обязательств перед кредиторами. В случае нарушения К.д. применяются санкции (см. Санкции кредитные).

(анг. credit documentation ) - комплект документов, регламентирующих кредитный процесс.

Формируется функциональным подразделением кредитной организации и обычно состоит из документов, определяющих кредитную политику банка, и документов, регулирующих кредитную процедуру. В К.д. о кредитной политике фиксируются ее осн. направления или задачи, а также контрольные показатели и лимиты, обеспечивающие выполнение этих задач (соотношение собственного капитала и активов, собственного капитала и кредитов, кредитов и депозитов, прибыли и активов; доля работающих активов, лимиты риска несбалансир. ликвидности, лимиты кредитования в разрезе групп клиентов и территорий, лимиты межбанков. кредита, лимиты сегментов активов и кредитного портфеля, маржа по залогу, размер процентной маржи и т.д.). К К.д., регулирующей кредитную процедуру, относятся положения о структуре и функциях кредитных подразделений, кредитного комитета, методика оценки кредитоспособности клиентов банка и качества кредитного портфеля, инструкции о видах ссуд, выдаваемых банком, методах кредитования, порядке оформления ссудной задолженности, ведения кредитного дела, работе банка с проблемными ссудами, индивидуальном праве на выдачу ссуд и т.д.

В К.д. по оформлению ссудной задолженности входят: заявление клиента на выдачу ссуды (размер и назначение ссуды, общая характеристика кредитного риска), технико-экономич. обоснование (сведения о заемщике, характере ссуды, анализ ден. потока по кредитуемой операции), заключение банковского работника о целесообразности выдачи ссуды (основанное на анализе кредито- и платежеспособности клиента, доходности для банка сделки, условий погашения ссуды, факторах кредитного риска), кредитный договор, договор залога, срочные обязательства клиента, документы, фиксирующие операции по выдаче и погашению ссуды, уплате процентов (напр.: мемориальные ордера, распоряжения, гарантийные письма, страховые полисы, сведения о заложенном имуществе, отчеты клиента, копии договоров, лежащие в основе кредитуемой операции, копии учредит. документов и др.), решение кредитного комитета об открытии кредитной линии или лимита кредитования.

К.д. по кредитным сделкам с конкретным заемщиком собирается в кредитной истории (досье). Досье состоит из неск. разделов, определяемых соотв. инструкцией банка: кредитные договоры и др. документы, оформляющие выдачу ссуды; финансово-экономич. информация (балансы клиента, отчего финанс. результатах, информация о клиенте из внешних источников; материалы о кредито- и платежеспособности клиента; документы по обеспечению кредита (договоры и сведения о залоге, гарантийные письма, страховые полисы, заключения специалистов о состоянии залога, финанс. устойчивости гаранта); переписка по кредиту (переписка банка с клиентом, записи переговоров на месте, телефонных разговоров, запросы и т.д.).

(англ. credit file / history ) - совокупность информации, свидетельствующей об открытии и погашении полученных заемщиком (ссудополучателем) ссуд, кредитов и т.д.

К. и. формируется работниками банка по каждому заемщику - юридич. или физич. лицу. В К. и. отражаются оценка кредито- и платежеспособности заемщика по прошлым кредитным договорам; процесс исполнения обязательств перед банком; наличие просроч. задолженности, сроки и источники ее погашения; санкции, примененные ранее банком к заемщику и их эффективность; собственность заемщика и ее изменения; его доходы-расходы, а также все предоставленные заемщиком в банк документы. К. и. позволяет более точно оценить качество заемщика и его привлекательность как клиента с т. з. банка, а также оптимизировать условия заключаемого с ним соглашения с целью минимизации кредитного риска. Как правило, банки самостоятельно формируют К.и. клиентов, организуя единую базу данных по заемщикам. Ее сведениями могут воспользоваться любые подразделения банка, в т.ч. и некредитные (напр., К.и. поможет полнее охарактеризовать положение эмитента ценных бумаг при операциях с ними). В целях снижения кредитного риска коммерч. банки подписывают соглашения об обмене информацией, содержащейся в К.и. Чем более длительную К.и. имеет заемщик и чем меньше в ней отражено негативной информации, тем ниже риск его кредитования и, следовательно, в каждом последующем договоре могут фигурировать более выгодные для него условия (выше сумма кредита, ниже процентные ставки, более длит, сроки, пониж. требования к залогу или полное его отсутствие, менее жесткие условия погашения кредита, установление кредитной линии и т.д.).

К.и. юридич. лиц содержит: полные и официальные координаты руководителя исполнительного органа, подписавшего кредитный договор, рейтинг заемщика и его принадлежность к связанной группе заемщиков, акционерам и/или инсайдерам; информация о форме собственности и сфере деятельности заемщика, его текущее кредитное состояние; информация о кредитах, срок погашения к-рых истек, с указанием банка-кредитора, размера кредита, даты его погашения по договору, сведения об аккредитивах, наличии и величине гарантий, овердрафтах; информация о несвоевременно погашенных кредитах за последние 5 лет, с указанием финансового учреждения-кредитора, размера кредита, даты его погашения по договору и дату фактического погашения.

К.и. физич. лиц содержит след. данные: полные координаты и идентификационные реквизиты потенциального/реального клиента; текущее кредитное состояние (напр., место работы и должность); информацию о кредитах, срок погашения к-рых истек, с указанием банка-кредитора, размера кредита, даты и способов погашения по договору; информацию о несвоевременно погашенных кредитах за последние 15 лет, с указанием финансового учреждения-кредитора, размера кредита, даты его погашения по договору и даты фактического погашения.

(англ. credit card ) - именной инструмент электронных расчетов, эмитированный кредитной организацией, который удостоверяет наличие специального (карточного) счета у ее владельца в указанной или др. кредитной организации.

К.к. дает право владельцу приобретать услуги и товары в розничной сети по безналичному расчету. Средства со счета могут быть списаны только в соответствии с операциями, производимыми с этой К.к. владельцем. Кредитная организация эмитент К.к. по договорам с пр-тиями и орг-циями сферы торговли и услуг, принявшими от клиента в оплату К.к., переводит им безналичным образом необх. суммы. Кредитная орг-ция - эмитент ведет контроль за наличием кредитового остатка на счете владельца К.к. (см. Карточная платежная система).

(англ. credit cooperation ) - особая форма кредитных организаций, созданных на паевых или долевых началах для удовлетворения потребностей мелких товаропроизводителей в кредитах; мелкий кооперативный банк.

Основная задача К. к. - обеспечить заемными средствами ее участников на более мягких условиях, чем в коммерч. банке. К. к. участвует также в материально-технич. снабжении, в обеспечении реализации продукции и решении др. хоз. вопросов членов кооператива. К.к. возникла в середине XIX в. в связи с развитием мелкотоварного производства. В России к октябрю 1917 существовало 16 326 кредитных кооперативов, объединявших около 11 млн членов, их общая сумма баланса превышала 900 млн р. В СССР К. к. существовала в 1917-31 за исключ. периода т.н. «военного коммунизма», когда она слилась с потребительской кооперацией. В 1929 насчитывалось 125 кооперативных кредитных союзов и около 10 000 кооперативных кредитных товариществ, к-рые обслуживали белее 9,5 млн мелких хозяйств. В результате проведенной сплошной коллективизации сельского хозяйства эти кредитные учр-ния в 1931 были ликвидированы, а кредитование сельского хозяйства было полностью возложено на гос. банковскую систему. В условиях создания рыночной экономики вновь возникли предпосылки к развитию К.к. (см. Кредитный потребительский кооператив граждан).

(англ. credit line , bank line ) - оформленное обязательство, в соответствии с которым банк в течение оговоренного в договоре срока выделяет заемщику кредит в пределах согласованного лимита на условиях, по экономии, содержанию отличающихся от условий договора на разовое (единовременное) предоставление денежных средств.

К.л. связана с кредитной картой и представляет собой лимит кредитования (т.н. рекомендованная линия - advised line или подтвержденная линия - confirmed line ). В период действия К.л. заемщик может получать дополнит. кредиты в пределах лимита и возвращать часть кредита.

В договоре на открытие и поддержание К.л. оговаривают: порядок оформления выдачи новых сумм; изменение процентных ставок; степень безусловности поддержания К.л. или причины, по к-рым она может быть закрыта; порядок пересмотра установл. лимита и т.д. Использование К. л. наиболее целесообразно в случае, когда заемщик не может заранее точно определить поступление средств на свой счет и потребность в кредите. Предоставление клиентам К. л. связано для банка с появлением дополнит. риска - заемщик может потребовать выдачи средств в пределах лимита в любое время. Банк взимает дополнит. плату за пользование К.л. либо предоставляет ее в качестве дополнит. услуги наиболее ценным клиентам. Различают возобновляемую и не возобновляемую К.л.Возобновляемая К.л. дает заемщику право при погашении ранее получ. ден. средств в течение установл. срока получить новую сумму кредита. Кредитующий банк устанавливает предельную сумму кредита - лимит задолженности и срок возврата кредита (См. также Револьверный кредит, Ролловерный кредит). Не возобновляемая К.л. предоставляет заемщику право получить и пользоваться в течение оговоренного срока определ. суммой кредита. При этом устанавливается предельный срок погашения получ. ссуды. При таком кредитовании банк устанавливает заемщику лимит выдач. Открытые банком К. л. учитывают на внебалансовых счетах и при расчете норматива достаточности капитала включают в сумму активов, взвешенных по степени риска.

термин, используемый российским законодательством для обозначения кредитного учреждения, обладающего особым юридическим статусом.

Под К.о. подразумеваются прежде всего банк, а также небанковская кредитная организация как элемент кредитной системы. В экономич. смысле термин К.о. точнее других выражает сущность банка, поскольку кредитная операция, выполняемая им, является основной, характерной именно для банка как денежно-кредитного ин-та.

В правовом отношении различают К.о. как:

1) юридич. лицо, зарегистрир. Центральным банком РФ и имеющее право на осуществление банковских опера­ ций;

2) юридич. лицо, зарегистрир. Центральным банком РФ, имевшее, но утратившее право на осуществление банковских операций;

3) юридич. лицо, зарегистрированное др. органами до вступления в силу Федер. закона «О банках и банковской деятельности» (1996) и получившее лицензию ЦБ РФ на осуществление банковских операций.

(англ. credit policy ) - совокупность мероприятий по управлению объемами кредитов и уровнем процентных ставок, регулированию рынка ссудного капитала.

К.п. - составная часть экономич. политики гос-ва, направленной на регулирование экономич. роста страны, сдерживание инфляции, обеспечение занятости населения и выравнивание платежного баланса. К.п. на макроуровне направлена либо на стимулирование кредита (см. Кредитная экспансия), либо на его сдерживание (см. Кредитная рестрикция). Проводником К.п. от имени гос-ва, как правило, является центральный (национальный) банк, к-рый в условиях спада производства стремится оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения ставки процента, а в условиях бума, «перегрева экономики» сжимает кредит, повышая ставку процента.

Инструмент К.п. - изменение ставки учетного процента (ее повышение ограничивает возможности коммерч. банков в получении кредита в центральном банке и расширении банковских операций); операции центрального банка на открытом рынке по покупке и продаже ценных бумаг (дающие возможность влиять на объем свободных ресурсов банков). К.п. на микроуровне - составная часть политики коммерч. банка или др. кредитной орг-ции по обеспечению деятельности. Осн. ее направления формирует Совет директоров, исходя из общих целей и задач банка. Для персонала банка разрабатывается спец. документ, содержащий установочные положения, в соответствии с к-рыми должны предоставляться кредиты, а также фиксироваться процедуры их предоставления (см. Кредитная документация). К.п. банка или др. финансовой орг-ции должна содержать общие цели и задачи банка, степень концентрации всех видов рисков, способы контроля и наблюдения за финанс. положением клиента и условия пересмотра этих принципов с учетом изменений на рынке и в экономике в целом.

(англ. credit restriction ) - политика центрального банка по ограничению объема рефинансирования кредитных организаций с целью предотвращения утечки золотых запасов за границу, избежания краха банков и инфляционных процессов.

Довольно часто результатом проведения рестрикционной политики являются сокращение объема капитальных вложений, снижение уровня деловой активности, уменьшение банковских резервов и, соответственно, объемов кредитов, предоставляемых клиентам финансового учреждения.

К.р., как правило, влечет за собой уменьшение кредитного мультипликатора, что ограничивает возможности кредитных орг-ций в создании безналичной ден. массы, а следовательно, сокращает процесс неконтролируемого центральными банками прироста денежной массы. (См. также Кредитный сквиз.)

(англ. credit reform ) - преобразование в кредитной сфере страны, предусматривающее существенные изменения в системе кредитования, в организации ее деятельности и в управлении ею.

К.р. проводились в СССР в 1930-32 и в РФ-в 1988. Характерная особенность реформы 1930-32 - переход к использованию исключительно банковской формы кредита. Операции по эксплуатационной деятельности предприятий и по капиталовложениям были строго разграничены и выполнялись раздельно в учреждениях госбанка и в спец. отраслевых банках долгосрочных вложений. Периферийные учр-ния кредитной системы находились в подчинении у своих центральных органов, к-рые определяли возможности и условия выполнения ими разл. банковских операций. Жесткая централизация управления деятельностью кредитных учр-ний, строгая регламентация условий выполнения ими кредитных и др. операций, запретна коммерч. кредит практически лишали предприятия возможности оперативного маневрирования средствами. Реформа, проведенная в РФ в 1988, характеризовалась переходом от централиз. управления к рыночным механизмам. Юридич. лица получили широкие права по осуществлению своей деятельности, включая заключение договоров на получение кредитов, приобретение материалов, реализацию продукции и др. Была создана двухуровневая банковская система, в к-рой первый уровень представлен Банком России, а второй-самостоят. коммерч. банками. Вместо жесткого адм. управления кредитными учр-ниями Банк России стал осуществлять экономич.регулирование и надзор за деятельностью. Стал применяться коммерч. кредит, включая участие банковского кредита в операции коммерч. кредитования (учет векселей и др.). Было аннулировано введенное К.р. 1930-32 разделение денежных средств на цели текущей эксплуатац. деятельности предприятий и для капиталовложений.

(англ. credit system ) - совокупность кредитных отношений и кредитных институтов, организующих эти отношения.

К.с. функционирует через кредитный механизм, представляющий собой систему связей: между кредитными институтами и разл. секторами экономики по аккумулированию денежного капитала и инвестированию; между самими кредитными институтами по перераспределению денежного капитала в рамках действ. рынка капитала. Путем мобилизации ден. капитала и концентрации инвестиции в ключевых отраслях экономики К.с. способствует росту производства, научно-техническому прогрессу, обеспечения сбалансированности экономич. развития. Организационно структура К.с. большинства развитых стран состоит из двух звеньев: банковской системы (центральный банк, коммерч. банки, специализир. банки - инновац., инвестиц., ипотечные, сберегат. и др.) и специализир. кредитно-финансовых институтов (инвестиц., страх. и финанс. компании, пенс.фонды, кредитные союзы, лизинговые и факторинговые фирмы, ломбарды, клиринговые центры и др.). По масштабам проводимых операций и их значимости в обслуживании хозяйств. оборота основной является банковская система.

Мировая К.с. включает в себя, кроме нац. кредитно-финансовых институтов, междунар. кредитные институты (Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и др.) и регион. кредитно-финанс. институты (Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития, национальные банки развития и др.).

До 1917 К.с. России по структуре и функциям приближалась к модели К.с. ведущих кап. стран того времени. В нее входили Государственный банк, коммерч. банки, общества взаимного кредита, городские общественные банки, учреждения ипотечного кредита, кредитная кооперация, сберегательные кассы и ломбарды (см. Банковская система дореволюционной России). В окт. 1917 все кредитные институты были национализированы и объединены в Государственный банк СССР .

В ряде развитых стран мира с участием капитала советских организаций функционировали: Moscow Narodny Bank Ltd . - Московский народный банк (Великобритания), Banque Commerciale pour l' Europe du Nord - Коммерческий банк для стран Северной Европы (Франция), Ost - West Handelsbank AG - Ост-Вест Хандельсбанк (Германия), Donau - bank AG - Донау-банк (Австрия), East - West United Bank S.a . - Ист-ВестЮнайтед бэнк (Люксембург). Кроме того, странами-членами СЭВ на акционерных началах были созданы два международных банка социалистических гос-в: Международный банк экономического сотрудничества (Международный инвестиционный банк).Экономическая реформа, начатая в СССР в 1985 с целью децентрализации системы управления и расширения хоз. самостоятельности предприятий во всех областях деятельности, явилась основной предпосылкой коренных преобразований К. с. К середине 80-х гг. в условиях нарастающего экономич. кризиса в стране банковская система утратила способность оперативно осуществлять кредитно-расчетное обслуживание клиентов, учитывать в своей деятельности отраслевую специфику клиентуры. Широкие масштабы приобрела практика предоставления кредитов без должного экономич. обоснования, использования их для покрыия убытков предприятий. Ухудшилась платежная дисциплина и состояние ден. обращения, каналы ден.оборота наполнились избыточными платежными средствами. В целях повышения эффективности содействия банков экономич. развитию страны Постановлением ЦК КПСС и СМ СССР от 17 июля 1987 была предусмотрена реорганизация действующих и образование новых специализир. банков, создание системы банков. Постановление СМ СССР от 6 октября 1987 определило конкр. задачи и функции Госбанка СССР и гос. специализир. банков, а также структуру их центрального аппарата. Госбанку СССР были приданы функции главного банка страны, единого эмиссионного центра, организатора кредитных и расчетных отношений в народном хоз-ве. Он осуществлял централиз. плановое управление денежно-кредитной системой страны и проведение единой кредитной политики гос- ва, координацию деятельности банков СССР и организацию расчетов между ними, обеспечивал организацию и укрепление денежного обращения и кассовое исполнение гос. бюджета. Госбанк СССР проводил единую валютную политику гос-ва, устанавливал официальные курсы иностр. валют к советскому рублю, представлял интересы страны в отношениях с центральными банками других гос-в. На специализир. банки было возложено комплексное обслуживание предприятий соответств. отраслей народного хоз-ва. Сфера деятельности Промстройбанка СССР - пром-сть, стр-во, транспорт и связь, система Госснаба СССР, Академия наук СССР, а также полевые учреждения Госбанка. Агропромбанк СССР обслуживал агропромышленный комплекс страны и потребит. кооперацию. Жилсоцбанк СССР сконцентрировался на деятельности в отраслях непроизводст. сферы, жилищно-коммун. хоз-ве, гос. торговле, бытовом обслуживании, легкой и местной пром-сти, а также на сфере кооперативной и индивидуальной трудовой деятельности. Внешэкономбанк СССР обеспечивал организацию и проведение расчетов в валюте по экспортно-импортным и неторговым операциям, кредитование объединений, пр-тий и орг-ций, осуществляющих внешнеэкономич. деятельность, контроль за исполнением сводного валютного плана. Он также проводил операции на междунар. валютных и кредитных рынках, обеспечивал потребности внешнеэкономич. оборота страны в кредитных ресурсах. Основные задачи Сберегательного банка СССР - организация сберегат. дела в стране, безналичных расчетов и кассового обслуживания населения, кредитование потребит. нужд граждан, обслуживание всех категорий пенсионеров, распространение и погашение облигаций гос. займов. Государственный банк СССР и специализированные банки имели в стране разветвленную систему подразделений (см. таблицу). Созданная в конце 80-х гг. административными методами система банков не обеспечила решения возложенных на нее задач. Искусственное разделение банков по ведомственному признаку затрудняло свободный перелив кредитных ресурсов в народном хоз-ве и отношения банков с клиентами. Наметилось разрастание управленческого аппарата головных контор банков с одновременным ослаблением первичных звеньев банковской системы; отсутствие у специализир. банков опыта регулирования кассовых ресурсов и инкассаторского аппарата привели к задержкам платежей, утере документов и ряду др. нарушений. Закон «О кооперации в СССР» (1998), предусматривавший возможность создания кооперативных банков, положил начало созданию в стране двухуровневой банковской системы: Госбанк СССР и специализир. банки - первый уровень, коммерч. и кооперат. банки - второй уровень. Законы «О Государственном банке СССР» (1990) и «О банках и банковской деятельности» (1990) законодательно утвердили существование в стране двухуровневой банковской системы. В декабре 1990 Верховным Советом РСФСР были приняты законы «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности в РСФСР».

Динамика изменения количества учреждений банка

В связи с образованием в 1991 Содружества Независимых Государств и упразднением союзных структур Банк России стал единственным на территории Российской Федерации органом гос. денежно-кредитного и валютного регулирования экономики страны. В соответствии с Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 20 декабря 1991 Государственный банк СССР был упразднен и все его активы и пассивы, а также имущество на территории Российской Федерации переданы Банку России. В целях укрепления законодат. базы отечественной К.с. были приняты новые редакции федеральных законов: в апреле 1995 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и в феврале 1996 - «О банках и банковской деятельности».

В августе 1988 Госбанк СССР зарегистрировал уставы первых двух кооперативных банков в Москве и Ленинграде, к концу года в стране было создано уже 25 коммерч. банков, а к концу 1989-137. В последующие 5 лет ежегодно в среднем регистрировалось свыше 400 коммерч. банков, и на 1 января 1995 их кол-во достигло 2517. Вместе с тем в 1995-97 вследствие нарушения банковского законодательства и нормативных актов Банка России у 827 банков были отозваны лицензии на совершение банковских операций.

Процесс приватизации в России положил начало развитию в стране инвестиционных фондов. Указ Президента РФ от 7 октября 1992 «О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий» узаконил создание инвестиц. фондов и утвердил основную нормативную документацию по ним. Инвестиционно фонды создавались в форме акц. обществ открытого типа, осуществляющих привлечение средств за счет эмиссии собств. акций и инвестирования их в ценные бумаги др. эмитентов. Все фонды в зависимости от вида привлекаемых средств подразделялись на инвестиционные фонды и чековые инвестиционные фонды (ЧИФ). Первые могли аккумулировать только дек. средства, вторые - ден. средства и приватизационные чеки. Лицензирование и контроль за деятельностью ЧИФ были возложены на Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом, иных инвестиционных фондов - на Минфин РФ. С февраля 1998 эти функции выполняет Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.

В 1992-95 отмечалось активное создание ЧИФ (в ноябре - декабре 1992 их было зарегистрировано около 200, а на начало января 1996 в стране насчитавший 570 ЧИФов, объединявших 25 млн акционеров). Но из-за несовершенства системы налогообложения доходов, полученных от инвестирования в ЧИФы, жестких ограничений их деятельности, отсутствия вторичного рынка акций ЧИФов и ряда др. причин эта форма коллективного инвестирования не получила в России должного развития. На российском фондовом рынке по состоянию на 1 августа 2001 действовали 37 паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Совокупная стоимость чистых активов ПИФов составила 5,1 млрд р. Развитие национальной страховой системы началось с принятия в ноябре 1992 Федерального закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации», к-рый регулирует отношения между субъектами рынка страховых услуг, а также устанавливает осн. принципы гос. регулирования страховой деятельности.Государственный надзор за страховой деятельностью осуществляется Минфином РФ (на к-рый возложены след. функции: выдача страховым организациям лицензий, ведение единого Государственного реестра страховщиков, их объединений и страховых брокеров, разработка нормативных и методических документов по вопросам страхования, контроль за деятельностью страховщиков). Во второй половине 90-х гг. число страховых организаций постоянно уменьшалось. С 1 октября 1996 по октябрь 2000 их кол-во сократилось в 12,2 раза. На 1 октября 2000 в России лицензии на осуществление страховой деятельности имели около 1200 страховых организаций.

Система негосударственного пенсионного обеспечения - необходимый элемент полноценной К.с. В странах с развитой рыночной экономикой негосударственные пенсионные фонды (НПФ) являются активными участниками финансового рынка. Они, как и другие коллективные инвесторы, аккумулируют средства индивидуальных вкладчиков для последующих портфельних инвестиций. Однако в отличие от банков, страховых организаций и инвестиц. фондов НПФ придерживаются более консервативной политики в вопросах инвестирования, поскольку их основная задача - сохранение и увеличение пенсионных сбережений населения.

Формирование системы негосударственного пенсионного обеспечения в России началось с подписания Президентом РФ в сент. 1992 Указа «О негосударственных пенсионных фондах». Во второй половине 90-х гг. велась активная работа по подготовке и принятию правовых актов, регулирующих деятельность НПФ. Важное значение среди них имеет вступивший в силу в мае 1998 Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах». Гос. регулирование в области негосударственного пенсионного обеспечения населения и контроль за этой деятельностью осуществляет Инспекция негосударственных пенсионных фондов при Министерстве труда и социального развития РФ.

(англ. credit expansion ) - распространение, интенсивное расширение кредитных сделок и операций банков с целью извлечения прибыли.

Основная цель К.э.-борьба за наиболее выгодные рынки, источники сырья, сферы приложения капитала. Внешняя К.э. осуществляется при помощи инвестиций гос. и частного капитала за рубежом; финансовой помощи развивающимся странам; предоставления экспортных кредитов, вывозных премий; товарного или валютного демпинга, а также страхования экспортных операций частных институциональных единиц отстранового, валютного, процентного, кредитного и портфельного рисков.

Внутренняя К.э. направлена на регулирование экономики, ускорение темпов экономич. роста. Включает снижение офиц. ставок центрального банка и расширение лимитов по его учетным и ломбардным операциям, изменение норм обязат. резервов кредитных учр-ний или их отмену, покупку ценных бумаг на открытом рынке, расширение покупок у коммерч. банков иностр. валюты в рамках операций своп и снижение процентной ставки по ним, отмену количеств. ограничений на кредиты для стимулирования экономич. активности. К.э. - политика «дешевых денег» ( easy money ) - не всегда приводит к желаемым результатам: при неблагоприятной экономич. конъюнктуре коммерч. банки часто не увеличивают предложение кредитов, а используют дополнит. свободные резервы для приобретения финансовых активов, напр., гос. ценных бумаг.

(англ. monetary policy ) - одно из направлений экономической политики в рамках государственного регулирования экономики.

Применяется наряду с финансовой, валютной, внешнеторговой, структурной и др. видами экономич. политики. Проводник К.-д. п. государства - центральный (национальный) банк в соответствии с присущими ему функциями, а ее объекты - спрос и предложение на денежном рынке, изменяющиеся в результате операций центрального банка, коммерч. банков и решений небанковского сектора. Конечные цели К.-д.п. - экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платежный баланс достигаются с помощью долговременных мероприятий, рассчитанных на годы и не являющим быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. Текущая К.-д. п. ориентируется на более конкретные и доступные цели, напр., на фиксацию количества, денег, находящихся в обращении, определение уровня инфляции и т.п. Инструменты К.-д.п.: прямые- лимиты кредитования, прямое регулирование ставки процента; косвенные - изменение нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования), операции на открытом рынке с гос. ценными бумагами. Эффективность использования косвенных инструментов регулирования в рамках К.-д.п. тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми. Промежуточные цели К. непосредственно относятся к деятельности центрального банка и осуществляются в рыночной экономике в основном с помощью косвенных инструментов. В мировой экономической практике осн. инструментом являются операции на открытом рынке с гос. ценными бумагами. Путем покупки или продажи на открытом рынке гос. ценных бумаг центральный банк может осуществлять либо вливание денежных резервов в кредитную систему государства, либо изъят их. Операции на открытом рынке проводятся центральным банком обычно совместно с группой крупных банков и др. финансово-кредитных учреждении. Если на денежном рынке наблюдается излишек денежной массы в обращении, центральный банк для ограничения или ликвидации этого излишка начинает активно предлагать гос. ценные бумаги на открытом рынке банкам или населению, к-рые покупают гос. ценные бумаги через специальных дилеров. Поскольку предложение гос. ценных бумаг увеличивается, и рыночная цена падает, а процентные ставки по ним растут, соответственно, возрастает их «привлекательность» для покупателей. Активная скупка гос. ценных бумаг приведет в конечном счете к сокращению банковских резервов, что, в свою очередь, уменьшит предложение денег в пропорции, равной банковскому мультипликатору. В случае недостатка денежных средств в обращении центральный банк проводит политику, направленную на расширение денежного предложения, - начинает скупать гос. ценные бумаги у банков и населения, тем самым увеличивая спрос на них. В результате их рыночная цена возрастает, процентная ставка по ним падает, что делает эти ценные бумаги «непривлекательными» для владельцев. Их продажа населением и банками приведет к увеличению банковских резервов и (с учетом мультипликационного эффекта) к увеличению денежного предложения.

Еще один инструмент К.-д.п. - политика изменения учетной ставки (ставки рефинансирования) - процента, под к-рый центральный банк предоставляет кредиты коммерч. банкам (выступая как кредитор в последней инстанции), имеющим прочное финансовое положение, но терпящим временные финансовые трудности. Уменьшение учетной ставки делает для коммерч. банков займы резервных фондов дешевыми, они стремятся получить кредит. При этом увеличиваются их избыточные резервы, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы невыгодными, сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения. Среди инструментов К.-д.п. изменение учетных ставок занимает второе по значению место после операций центрального банка на открытом рынке и проводится обычно в сочетании с ними. Так, при продаже гос. ценных бумаг на открытом рынке в целях уменьшения денежного предложения центральный банк устанавливает высокую учетную ставку (выше доходности ценных бумаг), что ускоряет процесс продажи коммерч. банками гос. ценных бумаг населению, т.к. им становится невыгодно восполнять резервы займами у центрального банка, и повышает эффективность операций на открытом рынке. И наоборот, при покупке центральным банком гос. ценных бумаг на открытом рынке он понижает учетную ставку (ниже доходности ценных бумаг). В этой ситуации коммерч. банкам выгоднее занимать резервы у центрального банка и направлять имеющиеся средства на покупку более доходных гос. ценных бумаг у населения, к-рое становится заинтересованным в их продаже. Расширительная политика центрального банка становится более эффективной. Используемый в качестве инструмента К.-д.п. механизм действия изменения нормы обязательных резервов заключается в следующем: увеличение центральным банком этой нормы приводит к сокращению избыточных резервов банков и к мультипликационному уменьшению денежного предложения; при ее уменьшении происходит мультипликационное расширение предложения денег. Этот инструмент К.-д.п. является наиболее мощным, но достаточно грубым, поскольку затрагивает основы деятельности коммерч. банков.

(англ. credit bureau , agency ) - специализированное финансовое учреждение, аккумулирующее информа­ цию о кредитной истории физических и/или юридических лиц, их кредитоспособности в целях предоставления ее за комиссию кредитным учреждениям.

Совокупность находящихся на хранении данных о предоставленных кредитах (кредитных историй) составляет базу данных (БД), т.н. архивный фонд.

Разновидность К.б. - кредитно-сыскные бюро. Они собирают информацию о конкретном потенциальном или реальном заемщике в более широком объеме только по заказу, анализируя не только финансовое состояние заемщика, но и сведения о личностных характеристиках заемщика (физического лица или руководства юридического лица). Осн. заказчики - работодатели и страховщики, а также компании, действующие на рынке потребительского кредита. Деятельность этих информац. агентств позволяет существенно снизить издержки кредитных орг-ций по оценке уровня финансовых, коммерческих, кредитных и портфельных рисков.

К.б. также формируют дополнит. БД из отдельных фрагментов разл. информации, доступной отд. финансово-кредитным субъектам, предоставляя ее за определенную плату как потенциальным кредиторам, так и др. рыночным субъектам.

В США функционирует 500 К.б., работающих через информац. системы: Equifax , Trans Union , TRW . Согласно Закону о точной отчетности по кредитам ( Fair Credit Reporting Act ) клиент может получить копию своего кредитного досье и оспорить любой его пункт. При предоставлении кредитов заемщикам, не имеющим кредитной истории, применяют факторинг. Разработан проект федерального закона о Федеральном государственном архиве кредитных историй, как специализированном учреждении Банка России, в задачи к-рого будет входить комплектование, хранение и использование архивного фонда кредитных историй. Пользователями архивного фонда могут быть физические или юридические лица, а также их уполномоченные представители, получающие в соответствии с законом доступ к информации, содержащейся в определ. кредитной истории.

(англ. credit planning ) - планирование работы банка на рынке кредитных услуг. Обязательный этап всех видов банковского планирования: стратегического, бизнес-планирования, текущего (тактического) планирования.

Стратегическое К.п. направлено на разработку концептуальной основы поведения банка на рынке кредитных услуг исходя из основных целей и принципов кредитной политики и рассчитано на долгосрочную перспективу. Основные этапы стратегического К.п. - ситуационный анализ, определение целей работы банка на рынке кредитных услуг, разработка стратегии маркетинга на отдельных сегментах кредитного рынка, стратегии управления кредитными и позиционными рисками банка, стратегии управления персоналом, осуществляющим кредитные операции. В рамках построения бизнес-плана банка происходит конкретизация разработанной кредитной стратегии, ее увязка с объемами и характеристиками прочих операций банка. Бизнес-планирование основывается на ситуационном анализе исполнения предыдущего плана для уточнения целей и задач кредитной политики. В финансовом плане определяют точные количественные параметры для различных видов кредитных операций, их доходность, структуру ресурсной базы банка и стоимость кредитных ресурсов, а также размеры процентных доходов от ссудных операций и затрат на их осуществление, планируют смету накладных расходов, связанных с деятельностью кредитного подразделения, оценивают объемы и сроки окупаемости инвестиций, направленных на разработку и внедрение новых кредитных услуг.

Текущее К.п. ориентировано на организацию выполнения стратегических задач К.п. и количественных характеристик ссудных операций, определенных бизнес-планом. Процесс текущего К.п. включает: разработку текущей процентной политики в области ссудных операций; мониторинг текущего состояния кредитного портфеля (структурные показатели, показатели доходности, показатели рисков) и сопоставление его с плановыми показателями; координацию текущих планов кредитного подразделения и плана по привлечению ресурсов; определение требований к вновь выданным кредитам, к-рые способствуют оптимизации структуры кредитного портфеля и ее приближению к плановым требованиям; определение конкретных мероприятий по работе с выданными кредитами, по профилактике и ранней диагностике кредитных рисков. Текущие планы обсуждаются и утверждаются на заседаниях кредитного комитета банка. Все виды К.п. разрабатываются не только банком, но и отдельными его подразделениями, обслуживающими клиентов на рынке кредитных услуг, в частности филиалами, имеющими полномочия на осуществление кредитных операций.

(англ. credit associations ) - ассоциации и союзы кредитных организаций, создаваемые для представления и защиты интересов своих членов.

К.а. предоставляют кредиты своим членам, осуществляют координацию их деятельности на межрегиональном и международном уровнях; удовлетворяют их научные, информац. и профессион. интересы, предоставляют рекомендации по осуществлению банковской и финансовой деятельности и решению иных совместных задач. К.а. не имеют целью получение прибыли. В России активно функционирует ряд К.а. (напр., Ассоциация российских банков, Ассоциация региональных банков «Россия»).

(англ. credit auctions ) - публичная продажа временно свободных средств на рынке межбанковских кредитов и депозитов по заранее установленным правилам и схемам.

К.а. позволяют более полно удовлетворять потребность в кредитных ресурсах и более выгодно размещать средства. Объем аукционных межбанковских кредитов (МБК) зависит от общего состояния и структуры межбанковского рынка, процентной политики центрального банка, соотношения спроса и предложения по краткосрочным кредитам, состояния валютного рынка и рынка гос. краткосрочных обязательств. В К.а. как кредиторы могут принимать участие банки, пр-тия, орг-ции и частные лица, имеющие свободные ден. средства, а как заемщики-только коммерч. банки, имеющие высокий рейтинг кредитоспособности, определяемый по данным информационных агентств, кредитных бюро и аналитич. служб организаторов аукционов.

К.а. как один из инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ проводятся на основе решений Аукционного комитета ЦБ РФ при участии главных террит. управлений ЦБ РФ. Валютой аукционов является рубль Российской Федерации. Банки, желающие принять участие в К.а., подают в письменной форме или по телефону, телефаксу заявку на участие (аукционную заявку). В ней указывается: сумма средств, предлагаемых к привлечению; срок привлечения средств; желаемая процентная ставка; особые условия размещения; доверенные лица, к-рые разрешается представлять интересы сторон и подписывать документы. В результате торгов определяются сумма кредита, процентная ставка и срок предоставления МБК. При совпадении интересов покупателяи продавца заполняется регистрац. свидетельство об аукционной сделке, к-рое является основанием для заключения договора о кредитовании. За оказанное посредничество заемщик уплачивает бирже определ. процент от суммы сделки.

Кредитные ресурсы, покупаемые на аукционе, направляются не в конкретные секторы экономики или регионы, а на восполнение временного недостатка ликвидности банковской системы, т.к. предназначаются для стабильно работающих банков. К.а. в России начали проводиться в 1991 Московской международной и Московской центральной фондовыми биржами. Дальнейшее развитие рынка МБК связано с созданием в 1992 Межбанковского финансового дома и Межбанковского объединения «Оргбанк», на площадках к-рых преобладала аукционная продажа кредитов, а также с появлением кредитных магазинов, через к-рые стало возможным ежедневно выставлять заявки на покупку и продажу ресурсов в зависимости от изменений конъюнктуры рынка. С 1994 на рынке кредитных ресурсов стали проводиться аукционы ЦБ РФ, к участию в к-рых допускались коммерч. банки, имевшие аудиторные заключения по годовому отчету, выполнявшие установленные экономии, нормативы, не имевшие просроченной задолженности по кредитам ЦБ РФ и в полном объеме перечислявшие средства в фонд обязательных резервов. С апреля 1996 аукционы ЦБ РФ используются для продажи ломбардных кредитов под залог гос. ценных бумаг. Величина ломбардной процентной ставки несколько превышает ост. процентные ставки денежного рынка. Ломбардные кредитные аукционы проводятся ЦБ РФ в г. Москва.

Основанием для проведения аукциона является официальное сообщение ЦБ РФ, в к-ром устанавливаются способ проведения аукциона, общая сумма кредита, выставляемая ЦБ РФ на нем, и срок, на к-рый предоставляется кредит. К аукциону допускаются банки, имеющие достаточное обеспечение по кредиту, в полном объеме выполняющие обязат. резервные требования, не имеющие просроченной задолженности по кредитам ЦБ РФ и процентам по ним, а также др. просроченных денежных обязательств перед ЦБ РФ. Коммерч. банк должен заключить с Банком России генеральный кредитный договор и дополнительное соглашение к договору корреспондентского счета, дающие ЦБ РФ права на списание ден. средств в объеме непогашенных в срок требований по предоставленным кредитам. Обеспечением аукционных кредитов является предварительная блокировка гос. и иных ценных бумаг, включенных в ломбардный список ЦБ РФ, их учет на счете Депо коммерч. банка, открытого в уполномоченном депозитарии. Ценные бумаги должны принадлежать коммерч. банку на праве собственности и не быть обремененными др. его обязательствами, иметь срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения предоставленного кредита. Обеспечение кредита считается достаточным, если рыночная стоимость этих ценных бумаг (скорректированная на соответств. поправочный коэффициент ЦБ РФ) равняется сумме запрашиваемого коммерч. банком кредита, включая сумму начисленных процентов за предполагаемый период пользования им.

Заявки банков, принятые к аукциону, ранжируются по уровню предлагаемой банками процентной ставки, начиная с максимальной. Окончательное решение о ставке отсечения и об объеме ломбардных кредитов, предоставляемых по результатам аукциона, принимается Кредитным комитетом ЦБ РФ после анализа заявок на получение кредита. Исчерпание установленного объема кредита, выставляемого на аукцион, является основанием для сокращения суммы последней заявки (пропорц. сокращению суммы заявок банков, в к-рых указана ставка, принятая Банком России в качестве ставки отсечения) в списке удовлетворенных заявок. При этом заявки банков могут удовлетворяться частично (в этом случае сумма предоставляемого банку ломбардного кредита должна быть не выше сокращенной суммы по частично удовлетворяемой заявке, но и не ниже минимальной, к-рая указана в заявке). Частичное удовлетворение заявок, по к-рым минимально запрашиваемая банком сумма не соответствует указ. критериям, ЦБ РФ не рассматривается.

(англ. credit money ) - форма денег, возникающая в условиях развития товарного производства, когда купля и продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит).

Появление К.д. связано с функцией денег как средства платежа, они замещают золото и бумажные деньги и являются основой совр. платежно-расчетного механизма. На К.д. базируются внутреннее денежное обращение и междунар. денежный оборот.

Осн. виды К.д.: вексель, банкнота, чек. Широкое распространение получили электронные деньги, кредитные карты, созд. на базе К.д.

Ценность К.д. формируется как отражение ценности соотв. кол-ва товарной массы: наполнение ден. единицы прямо зависит от объема и структуры товарного мира, ценность к-рого выражают деньги. В каждой ден. единице, минуя золото, непосредственно выражается ценность товаров, представл. на рынке. Это означает, что покупательная способность денег формируется вне зависимости от золота. Характеры проявления покупательной силы К.д. и металлических денег существенно различаются, прежде всего по наполнению содержания. К.д. являются символическими деньгами и получают общественную гарантию. Они не могут, в отличие от металлич. денег, «покидать» сферу обращения путем превращения в товар как вещественный элемент богатства. Ценность К.д. имеет значение только как выражение ценности тех хоз. ресурсов, к-рые эти деньги представляют. Между тем соответствие ден. массы и ценности товарных ресурсов, к-рые она представляет, подвержено разл. нарушениям. Восстановление этого соответствия в эпоху К.д. происходит путем изменения ценности ден. единицы. Способность ден. единицы к обесценению позволяет К.д. так выполнять функцию меры ценности, что, не имея собственной ценности, они тем не менее могут адекватно выражать ценность товарных ресурсов, используемых в хоз. жизни. Это обесценение ден. единицы представляет собой форму приспособления К.д. к росту цен. Когда К.д. расходуются на приобретение финанс. активов, они передают финансовым деньгам функцию накопления, действуя сами при этом как покупательная сила. После завершения сделки купли-продажи К.д. высвобождаются для оборота - они могут быть потрачены на потребительские или инвестиционные товары. Включение ценности бизнеса в ценность К.д. делает деньги более содержательными, но одновременно усиливает зависимость ценности денег от общих условий хозяйствования в стране. Т.о. наполнение денег, их собственная ценность зависят от уровня развития данной страны и состояния ее хоз. жизни. К.д. обладают еще одной важной особенностью: они приспособлены к выполнению роли хоз. ресурса. К.д. условно могут быть разделены на два массива: один предназначен для расчетов и соответственно в меньшей степени или вовсе не выполняет функцию средства накопления, др. действует преимущественно как средство накопления и мало используется как средство расчетов. При этом с развитием фондовых инструментов и фондового рынка К.д. в значит, мере делегируют свою функцию средства накопления финансовым деньгам, выступающим в форме ценных бумаг.

потребительские кооперативы, созданные гражданами, добровольно объединившимися для удовлетворения потребностей в финансовой взаимопомощи.

В России отношения, возникающие по поводу создания, деятельности, реорганизации и ликвидации К.п.к.г, регулируются Федер. законом «О кредитных потребительских кооперативах граждан»(2001). К.п.к.г. создается по инициативе не менее чем 15 и не более чем 2000 чел., достигших 16-летнего возраста, добровольно объединяющихся по признаку общности места жительства, трудовой деятельности, профессион. принадлежности или любой иной общности граждан. К.п.к.г. действует на основании устава, утверждаемого и изменяемого общим собранием его членов, является юридическим лицом и подлежит государственной регистрации.

Член К.п.к.г. имеет право: пользоваться всеми предоставляемыми кооперативом услугами; участвовать в управлении им и быть избранным в его органы; передавать на основании договора свои личные сбережения в фонд финансовой взаимопомощи; получать займы на потребительские и иные нужды; получать компенсацию за использование личных сбережений в целях осуществления финансовой взаимопомощи; получать по прекращении членства в кооперативе денежную стоимость доли имущества, соответствующей доле его паевого взноса в общей сумме взносов.

Член К.п.к.г. должен: вносить паевые взносы; соблюдать устав и выполнять решения общего собрания кооператива; своевременно возвращать займы; покрывать образовавшиеся убытки кооператива посредством дополнит. взносов на принципах субсидиарной ответственности.

Имущество К.п.к.г. образуется за счет паевых взносов его членов, доходов кооператива от осуществляемой им деятельности, а также за счет спонсорских взносов, благотворительных пожертвований и иных не запрещенных законом источников. Средства К.п.к.г. могут храниться на текущих и депозитных счетах в банках и направляться на приобретение гос. и муницип. ценных бумаг.

В К.п.к.г. в обязательном порядке создается фонд финансовой взаимопомощи, являющийся источником займов, предоставляемых его членам. Фонд формируется за счет части собственных средств кооператива, а также личных сбережений его членов, передаваемых на основании договора в пользование кооперативу только для предоставления займов членам. Договор займа заключается в письменной форме. Он может быть беспроцентным при определ. условиях и не должен быть связан с осуществлением заемщиком предпринимав деятельности. К.п.к.г. должен сформировать резервный фонд для обеспечения непредвид. расходов и может формировать страховой фонд для покрытия возможных убытков кооператива. Кооператив может страховать риск невозврата займов по случаю смерти или потери трудоспособности заемщика.

Уставом К.п.к.г. или решениями общего собрания членов должны быть установлены финансовые нормативы его деятельности. В обязат. порядке устанавливаются ограничения на соотношения: суммы паевых взносов и суммы личных сбережений; собственных средств кооператива и общей суммы его обязательств; величины резервного фонда и величины фонда финансовой взаимопомощи; размеров выдаваемых займов и величины фонда финансовой взаимопомощи. Органами К.п.к.г. являются общее собрание членов, правление (осуществляющее руководство его деятельностью в периоды между общими собраниями), ревизионная комиссия (осуществляющая контроль за деятельностью К.п.к.г. и его органов) и директор (действующий от имени кооператива). В К.п.к.г. с числом членов более 100 чел. В обязательном порядке избирается комитет по займам, принимающий решения о выдаче займов и порядке их возврата в соответствии с принципами, установл. общим собранием членов.

Государственное регулирование деятельности К.п.к.г. осуществляет уполномоч. федер. орган исполнительной власти. Органами саморегулирования К.п.к.г. являются общественные организации (объединения), ассоциации и союзы.

(англ. credit resources) - часть совокупных ресурсов, отражаемая в пассивной части баланса коммерческих банков и используемая ими в процессе кредитования.

Коммерч. банк, размещая К. р., выступает в роли кредитора юридич. и физич. лиц. Условия размещения К.р. определяются порядком кредитования и формой выдаваемых кредитов. К. р. подразделяют на собственные, формируемые за счет собств. средств банка, и привлеченные и заемные. По срокам К.р. делят на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Цена К.р. с учетом банковской маржи отражается в процентной ставке выдаваемых банком кредитов.

(англ. credit unions) - сберегательные учреждения кооперативного типа, образовавшиеся в результате движения, возникшего в Великобритании в 1-й половине XIX в.

Важная роль в развитии кооператив, движения принадлежала Р. Оуэну (1771-1858), питавшему иллюзии о возможности социалистического преобразования общества через развитие кооперативов путем постепенного перехода производства в руки трудящихся и призывавшему рабочих вступать в кооперативы. Его идеи поддерживались многими др. социалистами-утопистами. В Германии широкое распространение получило т. н. гамбургское направление кооперативного движения, отличавшееся созданием фонда помощи нуждающимся членам (план «спасения от нужды» немецкого бурж. экономиста и политика Г. Шульце-Депа, 1808-83). В сер. XIX в. кредитная кооперация распространилась в Австрии, Италии, Швеции, Швейцарии, Норвегии и др. странах, а в конце XIX в. - в Японии. В США К. с. представляют собой сберегат. учреждения кооперативного типа, организуемые профсоюзами, крупными предприятиями, религиозными объединениями. Ресурсы К.с. аккумулировались за счет продажи долевых акций, к-рые в любой момент могли быть выкуплены кооперативом. В активах К.с. преобладали мелкие ссуды членам организации. В отличие от кредитных товариществ К.с. существовали за счет паевых членских взносов. К.с. были призваны аккумулировать временно свободные ден. средства учредителей и членов. Осн. их цель - оказание социально-финанс. помощи учредителям и членам союзов в решении их социально-прикладных проблем посредством предоставления кооперативных кредитов (как правило, на льготной основе). Небольшая прибыль от операций кредитования полностью направлялась на уставные цели: прирост уставной массы, оплату расходов.

Создание К.с. предполагает объединение не менее двух учредителей. Высший орган управления К.с. - общее собрание членов союза. К.с. отвечает по обязательствам всем своим имуществом, но не отвечает по обязательствам своих членов. При ликвидации союза его имущество, оставшееся после удовлетворения требований кредиторов, направляется на цели, указанные в учредит. документах и на благотворит. цели. В иных случаях имущество ликвидируемого союза обращается в доход гос-ва.

В России кооперативное движение возникло в 60-е гг. XIX в. в условиях относительно развитого товарного производства и обращения под сильным влиянием западноевропейского кооперативного движения. После отмены крепостного права в 1861 возник интерес к организации учреждений мелкого кредита. Появились кредитные организации для населения, основ. на принципе взаимопомощи, такие как ссудо-сберегательные и кредитные товарищества.

В дальнейшем в СССР К. с. стали существовать в виде потребительских кооперативов, касс взаимопомощи на предприятиях, в колхозах и т. д. Система потребкооперации относилась к числу немногочисл. структур, к-рым разрешалось иметь дело с наличными деньгами; оставшиеся у кооперативов после изъятия в доход гос-ва деньги выполняли расчетную и кредитную роль. Союз был вправе осуществлять предпринимат. деятельность - оказание услуг по кредитованию своих членов.

В переходный к рыночной экономике период потребкооперативов не стало, хотя 90-е гг. показали, что в России существуют организации, для к-рых извлечение прибыли не является основной деятельностью - садово-огороднические и дачные некоммерч. объединения граждан. Система самокредитования садоводческих кооперативов происходит в форме кредитных потребительских союзов. Учредителями их могут быть только юридич. лица, поэтому кредитные возможности таких союзов достаточно широки, и они могут решать задачи не только внутри одной замкнутой структуры, но и на уровне своего микрорегиона. В конце 90-х гг. в связи с усилением роли небанковских кредитных орг-ций кредитование стало рассматриваться не как банковская, а как финансовая операция. При этом заемная масса фонда кредитного потребительского союза образуется не за счет вкладов (что характерно для кредитной массы банков), а за счет взносов, не возвращаемых учредителям.

в Российской империи кооперативы, предназначенные для пополнения оборотных средств трудового населения деревни и содействия членам в осуществлении их хозяйственной деятельности.

Цель К.т. - осуществление кредитных и посреднич. операций по покупке предметов, необходимых для хозяйств своих участников, и продаже продуктов их труда. В отличие от кредитных союзов членство в К.т. не требовало внесения паевых взносов, что давало возможность получить прав на ссуду менее состоятельным слоям. Согласно образцовому уставу К. т. 1896 (обновленному в 1905 на основе Положения об учреждениях мелкого кредита (1904) и дополненному в 1911, членами К.т. могли стать совершеннолетние лица обоего пола всех сословий, ведущие свое хозяйство или промысел, а также артели и товарищества, сельские крестьянские общества (не менее 20 чел.).

Основной капитал складывался из долгосрочных кредитов и отчислений из чистой прибыли (с 1911-40%). Для расширения оборотов К.т. могли привлекать займы и частные вклады. Ответственность членов по обязательствам К.т. ограничивалась двойной суммой открытого каждому кредита, а по первоначальному занятому основному капиталу члены несли полную неогранич. круговую ответственность. Ссуды предоставлялись краткосрочные и долгосрочные (на приобретение скота и инвентаря - до 3 лет, на нужды мелиорации или создания сельских перерабатывающих предприятий - до 5 лет), личные и под залог движимого и находившегося в полной собственности недвижимого имущества, хоз. инвентаря и продуктов хозяйств членов товарищества. С 1911 срок ссуд увеличился до 20 лет. Руководящие органы К.т. - правление (ответств. за текущие дела и отчетность, а также определявшее размер ссуд в зависимости от цели кредитования) и совет (в функции к-рого входило наблюдение за деятельностью товарищества) - избирались общим собранием членов товарищества или собранием уполномоченных, если в товариществе насчитывалось свыше 100 членов. Надзор за деятельностью К.т. осуществлялся местными отделениями Государственного банка в лице инспекторов мелкого кредита, имевших широкие полномочия (ревизия, контроль за соблюдением устава, право созыва внеочередного собрания и отстранения от работы выборных должностных лиц товарищества). Первые К.т. были открыты в 1897 в Полтавской губернии. К 1905 их насчитывалось уже более 500. 75% осн. первоначальных капиталов товариществ давали кредиты Государственного банка, остальное-частные источники (займы, пожертвования). С 1910 К.т. наряду с прочими учреждениями мелкого кредита получили право на долгосрочные ссуды в основной капитал из средств гос. сберегательных касс. На одно К.т. в среднем приходилось 570 хозяйств. К началу 1917 действовало около 12 тыс. К.т. (особенно в черноземных, приуральских, поволжских и западно-сибирских губерниях). В янв. 1920 Декретом СНК РСФСР К.т. были ликвидированы, их капиталы, имущество и персонал переданы потребсоюзам. В 1922 они восстановлены в форме паевых ссудо-сберегательных К.т., предусматривавших участие капиталов гос. и центральных кооперативных учр-ний, а также льготные условия участия и кредитования крестьян. В 1931 К. т. в СССР были упразднены.

один из основополагающих в сфере предпринимательства.

Это самостоятельный договор, но он имеет общие (родовые) черты с договором займа, поскольку ими оформляются заемные обязательства. Поэтому к К.д. применяются не только нормы, непосредственно регулирующие кредитные отношения (ст. 819-823 ГК РФ), но и правила, содержащиеся в статьях Гражданского кодекса РФ, касающихся договора займа. Согласно ст. 819 ГК РФ по К.д. банк или иная кредитная орг-ция (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты. Кредитором всегда выступает коммерческий банк или иная кредитная орг-ция, получившая лицензию на осуществление банковских операций от Банка России, а заемщиками-коммерческие банки. Предметом К.д. являются только денежные средства (как в валюте Российской Федерации, так и в иностр. валютах). Юридич. лицам заемные суммы предоставляются только в безналичном порядке путем зачисления их на счет заемщика; физич. лицам (индивидуальным предпринимателям) - как в безналичном порядке, так и наличными деньгами через кассу банка. Полученные заемщиком деньги становятся его собственностью. К.д. в любом случае должен быть заключен в письменной форме, несоблюдение этого условия влечет его (ст. 820 ГК РФ) недействительность (ничтожность). Договор, как правило, оформляется составлением единого документа, подписанного сторонами. Новым в характеристике К.д. является то, что Гражданским кодексом он трактуется как договор консенсуальный, вступающий в силу с момента достижения сторонами согласия. Это означает, что с момента под писания договора у заемщика возникает право требовать зачисления на свой счет денежных средств в определенный в договоре срок (либо по мере возникновения потребности в деньгах). Если банк уклоняется от предоставления кредита, заемщик вправе потребовать возмещения убытков. Ответственность в виду уплаты неустойки возникает лишь в случаях, когда это предусмотрено в договоре. В то же время ст. 821 ГК РФ допускает односторонний отказ от предоставления или получения кредита. Денежные средства зачисляются на счет заемщика либо единовременно («разовый кредит») либо по частям. В последнем случае открывается кредитная линия, в рамках к-рой определяется максимальная сумма кредита, к-рую заемщик может использовать в течение обусловленного срока. Датой выдачи кредита считается дата зачисления денег на счет заемщика. Обязанность заемщика по возврату кредита считается выполненной, когда денежная сумма зачислена на счет кредитора в установл. срок. Обязанность заемщика платить проценты за пользование деньгами свидетельствует о возмездном характере К.д. Размер процентной ставки определяется соглашением сторон. В Законе «О банках и банковской деятельности» (ст. 29) установлено, что кредитная opг-ция не имеет права в одностороннем порядке изменять процентные ставки по кредитам, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом или договором с клиентом. В К.д. может содержаться условие о целевом назначении заемных средств (напр., на цели капитального строительства, реконструкцию промышленного объекта и т.д.). При целевом кредите в соответствии со ст. 814 ГК РФ банк получает полномочия по контролю за использованием сумм. В случае невыполнения заемщиком условия о целевом использовании кредита, а также если заемщик не обеспечил возможность контроля за использованием средств или создал препятствия для этого, банк вправе потребовать досрочного возврата сумм кредита или уплаты причитающихся процентов, а также отказаться от дальнейшего кредитования заемщика. Кредит может быть предоставлен без обеспечения возврата суммы кредита или с условием о предоставлении обеспечения в виде залога, поручительства, банковской гарантии. В силу двустороннего характера К.д. ответственность за его неисполнение или ненадлежащее исполнение лежит на обоих участниках. Для заемщика, не возвратившего сумму кредита в срок, наступают последствия, установленные ст. 811 ГК РФ, если законом или договором не предусмотрено иное правило. Помимо суммы займа и обусловленных в договоре процентов в качестве платы за кредит с него взыскиваются проценты, начисляемые по правилам ст. 395 ГК РФ, как меры гражданско-правовой ответственности за неисполнение денежного обязательства и пользование чужими ден. средствами. Соглашением сторон могут быть предусмотрены повышенные (по сравнению со ст. 396 ГК РФ) проценты за просрочку возврата долга. Отсутствие у заемщика денежных средств, необходимых для уплаты долгов, не является основанием для освобождения его от уплаты процентов (п. 3 ст. 401 ГК РФ). При недостаточности сумм произведенного платежа для полного погашения долга проценты за пользование кредитом погашаются ранее основной суммы долга, а проценты за несвоевременный возврат кредита - после суммы основного денежного обязательства. Стороны вправе также определить ответственность за просрочку в форме неустойки. Однако в этом случае кредитор вправе предъявить требование о применении одной из этих мер-либо процентов на основании ст. 395 ГК РФ, либо неустойки. Для банка ответственность в виде уплаты неустойки может быть установлена в договоре за необоснованный отказ от предоставления кредита или предоставления его в меньшей сумме, а также за несоблюдение сроков. Виновная сторона должна возместить контрагенту убытки. Разновидностями кредитного договора являются товарный и коммерческий кредит (ст. 822, 823 ГК РФ).

(англ. credit committee) - неструктурное функциональное подразделение кредитной организации, в задачи которой входит разработка и реализация ее кредитной политики.

Назначается, как правило, ее Советом директоров, состоит из руководителей структурных подразделений, связ. с практич. реализацией кредитной политики. На основании заключений этих подразделений о целесообразности подписания и изменения соотв. кредитных договоров определяет их основные параметры. Инициирует проведение мониторинга кредитного, по его результатам корректирует текущую и определяют будущую кредитную политику.

(англ. credit mechanism of money circulation ) - образование платежных средств безналичного оборота и их движение, выдача наличных денег из касс банков и их возврат в эти кассы при проведении кредитных операций.

При предоставлении ссуд и зачислении соотв. сумм на расчетные счета клиентов банков происходит образование депозитов, в к-рых хранятся платежные средства безналичного оборота. Перечисления средств по счетам разл. клиентов представляют собой кредитные операции, в результате к-рых уменьшается задолженность банка плательщику и увеличивается задолженность получателю. При выдаче наличных денег клиенту из кассы банка задолженность банка клиенту уменьшается. Поступление выручки в банк сопровождается либо увеличением задолженности банка, если произошло зачисление средств на расчетный счет, либо уменьшением задолженности при зачислении на ссудный счет. Переход денег из сферы безналичного оборота в сферу наличноденежного обращения и обратно упрощается в связи с применением в этих сферах единой ден. единицы. Часть наличных денег может быть использована населением для помещения во вклад в банке с последующим его получением, что также рассматривается как кредитные отношения.

(англ. credit ceiling ) - максимальная величина выдаваемого/получаемого кредита.

Зависит от необходимости в нем и возможностей как заемщика, так и кредитора. Осн. этапы установления К.п.: констатация факта необходимости введения ограничений со стороны финанс. учр-ний - кредиторов; разработка и введение нормативных, корректирующих мер и/или технич. мер, устанавливающих лимиты на объемы, сроки и условия выдаваемого кредита. К.п. может быть: общим (определяться официально представителем денежных властей, чаще всего центральным банком, и утверждаться нормативным документом); специальным; дополнительным; индивидуальным.

(англ. credit market ) - сфера рыночных отношений, в которой происходит аккумулирование, распределение и перераспределение кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности и эффективности общественного воспроизводства.

Движение ден. потоки К.р. осуществляется через банки, специализир. финансово-кредитные институты, фондовые биржи. Традиционно разграничивают рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средних и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в т.ч. и финансовый рынок (см. Рынок ссудных капиталов).

(англ. credit swap ) - дериватив, или производный финансовый инструмент, чья стоимость основываетсяна стоимости лежащего в его основе базисного ашива.

В отличие от процентного и валютного свопов, ориентированных на рыночные изменения цен, цель К.с.-минимизировать кредитные риски (см. Риски кредитования). Впервые кредитные деривативы стали использоваться в 1991. На первой стадии развития К.с. финансовые агенты применяли инициированный ими инструмент в единичных сделках с целью управления возросшим портфелем неликвидных кредитов. Как правило, это были крупные дилеры, к-рые для хеджирования своих открытых позиций использовали опционы пут на случай неплатежа. Затем этим инструментом стали пользоваться инвесторы, проводящие операции на развивающихся рынках (англ. emerging market ) бывших соц. стран, в частности, с обращающимися на них гос. долговыми обязательствами, корпоративными ценными бумагами и синдицир. банковскими кредитами. На этой стадии участники рынков продолжали придерживаться тактики «хватай-беги». Дилеры же перешли к учету базисного актива (чаще финансового инструмента или же традиц. производного инструмента) на своих балансах, а свои риски в коммерч. форме передавали (продавали) инвесторам либо через свопы общей суммы доходов, либо через структурированные векселя. Рынок кредитных деривативов начал активно развиваться. Дилеры «складируют» трейдинговые операции и осуществляют с их помощью кросс-хеджирование, управляя портфельными рисками так же, как они управляют рисками через процентные деривативы. Ряд крупных компаний на рынке кредитных деривативов уже приобрел статус маркет-мейкеров и в игру вступили брокеры.

При заключении соглашения о К. с. стороны договариваются об осуществлении регулярных платежей премии в обмен на возможную выплату в будущем оговоренной суммы. Выплата должна произойти при наступлении обусловленных в договоре событий (задержка платежа, неплатеж, понижение кредитного рейтинга, изменение кредитного спрэда на базисный актив сверх соглас. величины и др.), связ. с резким изменением рыночной цены базисного актива в результате потери кредитоспособности и/или платежеспособности эмитента базисного актива по данному кредитному соглашению (др. словами, при наступлении события, к-рое резко подрывает доверие к финанс. положению эмитента). В сделке оговаривают суммы премий и платежа, к-рые определяются исходя из рыночной цены базисного актива, лежащего в основе достигнутого кредитного соглашения. Различают свопы неплатежа и свопы кредитных событий (напр., таких как резкое снижение рейтинга компании в связи с ее поглощением). К. с. применяются эй активной торговле недоброкач. гос. обязательствами, а также при хеджировании банками рисков невозврата выданных клиентам кредитов в связи с негативным изменением их финанс. положения. International Swaps and Derivatives Association,ISDA (Международная ассоциация по свопам и деривативам - ранее Международная ассоциация дилеров по свопам) разрабатывает документы по стандартизации кредитных деривативов и операций с ними.

(англ. credit squeeze - от squeeze сжатие, сдавливание) - ситуация на финансовом рынке, возникающая в результате принятия центральным банком решения о сокращении доступа клиентов к кредитным ресурсам банковской системы путем установления высоких процентных ставок для снижения экономии, активности и сдерживания роста инфляции.

Это делает кредиты дорогостоящими и уменьшает денежную массу в обращении. Др. названия - кредитный кризис, «сжатие кредита» ( credit crunch ), политика «жестких денег» ( tight money ). (См. также Кредитная рестрикция).

(англ. credit spread ) - разница в цене двух опционов в том случае, если цена проданного опциона выше цены купленного.

Противоположное понятие - дебетовый спрэд.

(англ. credit trigger от trigger - спусковое устройство) - условие кредитного договора, невыполнение которого автоматически влечет определенные действия со стороны кредиторов (в т.ч. требование досрочного погашения кредитов).

(англ. crediting activities ) - предоставление активов (де­ нежных средств, товаров, ценных бумаг, доверия и т.д.) на условиях возврата на определенный срок и под определенный процент (т.н. принципы срочности, возвратности, платности К.).

метод краткосрочного банковского кредитования, применявшийся Госбанком СССР.

При К. по о. движение кредита определялось поступлением и расходованием материальных ценностей, осуществлением и возмещением затрат, текущими платежами и поступлениями, т.е. непосредственно процессом производства или обращения.

метод краткосрочного банковского кредитования, применявшийся Госбанком СССР.

При К. по о. выдача и погашение кредита связаны с изменениями остатка кредитуемых ценностей или затрат, т.е. с результатами процессов производства или обращения. Применялся при кредитовании сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, затрат производства, товаров отгруженных, временного недостатка собств. оборотных средств и др.

применявшееся Госбанком СССР кредитование определенных видов материальных ценностей, учитываемых на одной балансовой бухгалтерской статье с некредитуемыми товарами и материальными ценностями.

В этих целях из общей суммы собств. оборотных средств по балансовой статье в целом выделялся норматив, относящийся к кредитуемым ценностям (частный норматив). Широко применялось после кредитной реформы в СССР 1930-32. Предполагалось, что по мере внедрения этого метода кредитования будет усиливаться контроль Госбанка СССР за целевым использованием кредита. Поскольку в процессе перехода к рыночной экономике в балансах предприятий перестали указываться нормативы собств. оборотных средств по соотв. балансовым статьям, кредитование по этому методу фактически прекратилось.

(англ. creditor ) - субъект кредитных отношений, предоставляющий денежные средства, имущество во временное пользование.

К. могут быть государство, банки, коммерч. фирмы и организации, страховые и инвестиционные компании, фонды, физич. лица. Кредитные отношения между К. и заемщиком устанавливаются при условии совпадения их интересов, хозяйственной самостоятельности и материальных гарантий выполнения обязательств. В условиях рыночной экономики взаимоотношения К. и заемщика реализуются через кредитный рынок на основе формирования спроса и предложения кредитных ресурсов. Функционирование кредитного рынка обеспечивает аккумулирование и перераспределение заемных капиталов между разл. субъектами и сферами экономики. Правомочия К. определяются законодательством данной страны. К. и заемщик выступают как равноправные участники кредитной сделки, оформляемой кредитным договором, в к-ром предусматриваются права и обязанности обеих сторон. Источниками ссужаемых средств могут быть как собств. накопления К., так и ресурсы, позаимствованные им на возвратных началах у др. субъектов воспроизводственного процесса. Поскольку такие К., как банки, работают в основном на привлеченных ресурсах, они должны построить систему кредитования, обеспечивающую возврат размещенных ресурсов и передачу действит. собственникам по их требованию.

В бух. учете термин «кредитор» обозначает юридич. или физич. лицо, перед к-рым дебитор имеет задолженность, отраженную в балансе. При получении товара счета К. записывают в книги предприятия в кредит счета, а при производстве расчетов - в дебет счета (часто в форме контокоррентного счета).

(англ. creditability ) - способность заемщика получить кредит, а также своевременно и полностью рассчитаться по долгам.

В широкой банковской практике К. потенциального заемщика - главный критерий при определении целесообразности и формы кредитных отношений. К. определяется кредитной историей заемщика, т.е. данными, свидетельствующими о том, насколько аккуратно соблюдались им правила заимствования и исполнения обязательств, вытекающие из условий кредитных сделок по ранее полученным кредитам. Учитывается и текущее финанс. положение заемщика, прогноз по его изменению, а также способность мобилизовать при необходимости денежные средства из разл. источников.

Для оценки К. проводят анализ платежеспособности, финанс. устойчивости, ликвидности активов пр-тия, орг-ции и ликвидности его баланса. Основная задача оценки К. - предупреждение потерь кредитных ресурсов из-за неэффективной работы потенциального заемщика.

Платежеспособность пр-тия определяется с помощью коэффициентов абсолютной ликвидности, текущей ликвидности (покрытия).Общая платежеспособность заемщика определяется как способность покрыть все обязательства пр-тия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.Для определения прогноза изменения платежеспособности заемщика используют коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

При анализе К. изучают такие экономич. показатели, как уровень рентабельности, оборачиваемость оборотных средств, темпы роста реализации, отношение темпов роста объема продукции и темпов роста кредитов банка и др.

(англ. cross - crediting ) - вид кредита, предоставляемый заемщику на дополнительных ограничивающих условиях.

Таким условием может быть, напр., условие в кредитном соглашении, согласно к-рому невыполнение заемщиком обязательства по любому другому или конкретно оговоренному (определенному) кредитному соглашению будет рассматриваться как невыполнение обязательства по данному соглашению. Чаще всего используется при предоставлении связанных кредитов или целевых кредитов.

(англ. leasing credit ) - особая форма кредитных отно­шений, предметом которых является имущество, передаваемое во временное пользование на условиях срочности, возвратности и оборудование, транспортные средства и др.

Оплата за пользование Л.к. осуществляется либо ден. средства­ми, либо продукцией, произведенной на лизинговом оборудовании, либо в форме встречной услуги. В зарубежной практике Л.к. является долгосрочным (от 10 и боплатности (см. Лизинг). Субъекты таких кредитных отношений: банк-лизингодатель как заимодавец (кредитор) и лизингополучатель как заемщик. Объекты ссуды - машины, лее лет). Др. формы Л.к. - предоставление банковского кредита сторонней кредитной орг-цией лизинговой компании или лизингополучателю (целевой кредит).

(англ. limit of credit ) - предельные условия выдаваемого заемщику кредита. Л.к. - одна из мер по ограничению риска кредитования, т.к. максим, потери банка от невозврата кредита ограничиваются его суммой. Устанавливается кредитной орг-цией на выдачу кредитов отд. заемщикам, на отд. группы кредитов или на кредитный портфель в целом.

Существуют несколько видов Л.к.: на сроки кредитования, на величину кредита, на условия предоставления и/или погашения кредита филиалом; на кредитование конкретных акционеров и/или инсайдеров. Л.к. устанавливается в абсолютных значениях, в определенных валютах, по результатам анализа финанс. состояния заемщика (его кредитоспособности). Л.к. рассматривают и утверждают на кредитном комитете банка.

Как правило, кредитный комитет рассматривает лимиты по наиболее крупным и важным сделкам. Для обычных сделок определяют общие Л.к. (т.н. опорная линия - guidance line ), и кредитные работники после проведения анализа принимают самостоятельные решения в рамках утвержденного Л.к.

(англ. collateral credit , secured credit ) - краткосрочный кредит, предоставляемый под залог движимого имущества. Предметом залога при Л.к. могут быть вещи, цен­ные бумаги (денежные, товарные и закрепляющие право участия), драгоц. металлы.

Кредиторами обычно являются: Центральный банк РФ, предоставляющий кредиты коммерч. банкам на аукционной основе; коммерч. банки при кредитовании своих клиентов; др. кредитные орг-ции - чаще при кредитовании физич. лиц; ломбарды. Заемщики при Л.к.: коммерч. банки; предприятия, организации, работающие на коммерч. началах; физич. лица. При Л.к. оформляется кредитный договор, в к-ром оговариваются условия предоставления и возврата ссуды, и залоговый договор с указанием суммы оценки заложенного имущества и порядка возмещения за счет него обязательств заемщика. Физич. лицо получает от ломбарда залоговый (ломбардный) билет или именную сохранную квитанцию.

(англ. soft credit ) - кредит, предоставляемый кредито­ром заемщику на более выгодных для него условиях по сравнению с рыночными (на более продолжитель­ный срок, без к.-л. обеспечения; по пониженной процентной ставке с зачислением на счет заемщика, полностью поступая в его оперативное распоряжение).

Предельный случай Л. к. - беспроцентный кредит. Обычно Л. к. погашаются заемщиками периодическими (равномерными или возрастающими) платежами либо аннуитетными платежами, включающими взно­сы в погашение капитального (основного) долга и начисленных по нему процентов. Одним из условий Л. к. может быть также наличие льготного периода, в течение к-рого заемщику разрешается не погашать основной долг. В ряде случаев в течение этого льготного периода с заемщиков взимается более низкая процентная ставка, чем в периоды использования и погашения кредита.

(англ. period of grace ) - период отсрочки погашения использования кредита. Напр., если период погашения кредита начинается через 3 года после его использования, то Л.п.к составляет 3 года. Л.п.к. - составная часть грант-элемента, применяется при: средне- и долгосрочном кредитовании; предоставлении кредитов, гарантируемых государством; межгосударственных кредитах (см. Международный кредит, Всемирный банк. Банки развития национальные). Л.п.к. особо важен при поставках комплектного оборудования в кредит, т.к. в этом случае начало его погашения приближается к моменту ввода купл. оборудования в эксплуатацию и тем самым сокращается срок окупаемости затрат импортера.

(англ. interbanker's credit market) - часть денежного рынка, на котором операции по взаимному кредито­ванию осуществляются банками и кредитными учреж­дениями. Выполняет задачу оперативного обеспечения банковской системы ресурсами, поддержания ее лик­видности и стабильности. Займы, получаемые банка­ми, относятся к т.н. управляемым пассивам. Здесь бан­ки выполняют активную роль, получая кредитные ресурсы путем прямого обращения к денежному рын­ку, в отличие от их пассивной роли при вовлечении средств на депозитные счета клиентов. Межбанковские ссуды преобладают в общем объеме операций на денежном рынке. Операции на М.к.р. происходят в рамках корреспондентских отношений банков. Источником предоставления ссуд являются межбанковские депозиты, к-рые банки хранят на корреспондентских счетах друг друга и в центральном банке. Особенностью рынка межбанковских ссуд (депозитов) является краткосрочный характер их предоставления; рынок структурирован на «длинные» депозиты (на срок от одного дня - «overnight» - до 1^4 недель). Межбанковские кредиты (см. Кредит межбанковский) используют как средство поддержания и оперативного регулирования ликвидности банковских балансов, иногда - для кредитования пр-тий нефинансового сектора либо проведения операций на валютном и фондовом рынках с целью увеличения доходности.

В экономике происходит постоянный перелив свободных денежных капиталов с М.к.р. на др. сегменты финансового рынка (валютный, рынок гос. бумаг) в зависимости от текущей доходности, темпов инфляции и др. факторов экономич. конъюнктуры. Межбанковский сектор денежного рынка делят на два крупных сегмента: рынок межбанковских ссуд и рынок кредитов центрального банка; последние занимают значит, место среди заемных ресурсов коммерч. банков. За рубежом кредиты используются исключительно как временный, достаточно дорогостоящий ресурс, что связано с ролью центрального банка как кредитора в последней инстанции, чьи ресурсы должны быть самыми дорогими. В России кредиты Центрального банка РФ преобладают в структуре М.к.р. и неоднородны: часть из них имеет строго целевое назначение, доводится через коммерч. банки конечным потребителям (сельскому хоз-ву, топливно-энергетическому комплексу, конверсионным пр-тиям) по низким процентным ставкам и распределяется на нерыночных условиях. Иногда федеральный банк в порядке краткосрочной финанс. помощи кредитует коммерч. банки для закрытия дебетового сальдо по корреспон-дентско-резервному счету в центральном банке.

В то же время рефинансирование коммерч. банков для поддержания их ликвидности и доходности происходит не на централизованной, а на рыночной основе. Кредитные аукционы центрального банка являются одним из инструментов денежно-кредитной политики и проводятся в форме аукционов заявок по английской или голландской системе, или аукциона с фикси-ров. ставкой и оформлением кредитного договора, использованием инструментов залога. К участию в аукционах рефинансирования допускаются финансово устойчивые банки, не имеющие просроч. задолженности по кредитам центрального банка, выполняющие его экономич. нормативы. Устанавливаются количеств, параметры включения заявки в аукцион (квота кредитования для одного банка, соотношение аукционного кредита с капиталом банка и с кредитами, выдаваемыми банком своим клиентам, процентная ставка по ссудам).

Формой кредитования коммерч. банков является также рефинансирование путем покупки у них центральным банком гос. ценных бумаг из портфеля; в этом случае денежные суммы за купленные бумаги поступают на корреспондентский счет банка и пополняют его кредитные ресурсы. Разновидностью рефинансирования являются сделки типа «РЕПО» - соглашения текущего и страхового запаса. За миним. уровень М.п. з. принимается их текущий запас, за максим. -предельный уровень запасов на планируемый объем продаж.

(англ. intergovernment credit) - совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком и/или кредитором выступает государство. Оформляется, как пра­вило, межгосударств, соглашениями и предоставляется в форме ден. средств, связанных кредитов и товаров. Осн. функции М. к.: перераспределение ссудного капитала между странами, экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования разл. кредитных средств (векселей, чеков, переводов и др.), развитие и ускорение безналичных платежей; ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию зарубежных кредитов. В условиях рыночной экономики М. к. может быть как средством взаимовыгодного сотрудничества стран, так и орудием конкурентной борьбы. С помощью М.к. снижается вероятность наступления финансовых/банковских кризисов на нац. рынках капитала.

(англ. international credit ) - форма движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, фирмы, гос. учр-ния, пр-ва, мировые финанс. ин-ты. Будучи разновидностью категории кредит, М.к. связан с др. экономич. категориями (при быль, цена, деньги, валюта, валютный курс, платежный баланс и др.) и экономич. законами рынка. Источниками М.к. служат временно свободные ден. капиталы пр-тий, ден. накопления гос-ва и личного сектора, а также капиталы, привлекаемые банками из ряда стран.

Связь М.к. с воспроизводством проявляется в его принципах: возвратность (в отличие от безвозвратного финансирования); срочность; платность; матер, обеспеченность как гарантия погашения; целевой характер. М.к. выполняет след. взаимосвяз. функции: перераспределение ссудных капиталов между странами, как правило, в наиболее прибыльные сферы; экономия издержек обращения путем использования кредитных средств междунар. расчетов (векселей, чеков, переводов) и развития безналичных платежей; ускорение концентрации и централизации капитала; регулирование экономики. М.к. играет двоякую ролы позитивную - обеспечивая непрерывность и расширение процесса воспроизводства и развития взаимовыгодного сотрудничества стран; негативную - обостряя противоречия рыночной экономики. М.к. облегчает развитие наиболее прибыльных отраслей, усиливая диспропорции воспроизводства, используется в целях укрепления позиций стран-кредиторов в странах-должниках, служит средством конкурентной борьбы, кредитной дискриминации и кредитной бло кады.

Формы М.к. классифицируют по его характерным признакам: источникам - внутреннее, иностранное кредитование внешнеэкономич. деятельности; назначению - коммерческий, обслуживающий внешнюю торговлю и услуги; финансовый, используемый для прямых инвестиций (в т.ч. в ценные бумаги), для осуществления проектов, для погашения внешней задол женности, проведения валютной интервенции; смешанные кредиты; видам - товарные и валютные (в ден. форме); валюте займа - в валюте страны кредитора либо третьей страны, либо в междунар. валютной единице; срокам - краткосрочные (от 1 дня до 1 года); среднесрочные (от 1 года до 5 лет); долгосрочные (св. 5 лет); обеспечению - обеспеченные и бланковые кредиты (под обязательство заемщика преим. в форме соло-векселя с одной его подписью); технике предоставления - финансовые кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение; акцептные в форме акцепта тратты (см. Вексель), де позитные сертификаты, облигационные займы, кон сорциальные кредиты. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, различают формы М.к.: частные (коммерческий кредит, банковский кредит, брокерский кредит); правительственные; смешанные; межгосударственные

(см. Межгосударственный кредит). Коммерческий (фирменный) М.к. предоставляется либо экспортером импортеру (вексельный кредит и кредит по открыто му счету), либо импортером экспортеру (авансовый платеж), и, как правило, сочетается с банковским кредитом (иногда в форме рефинансирования). Среди банковских М.к. различают ссуды, выдаваемые, как правило, под залог, и учет тратт. С 60-х гг. кредитование экспорта осуществляется в форме кредита покупателю на 5-8 и более лет; этот кредит оттеснил банковское кредитование нац. экспортера. Одна из форм кредитования экспорта - акцептно-рамбурсный кредит, основ, на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и рамбурсирования (перевода) суммы тратты импортером банку-акцептанту. Глобализация мировой экономики обусловила развитие средне и долгосрочного междунар. кредитования экспорта машин и оборудования в форме фирменных, банковских, межправительственных и др. кредитов, а также по линиям официального финансирования разви тия и мировых финансовых институтов. По инициативе последних практикуется совместное финансирование (по сути - кредитование) крупных проектов с привлечением частных коммерч. банков. Распространенной формой долгосрочного М.к. стало проектное финансирование. Активно используются такие традиц. формы средне- и долгосрочного М.к., как эмиссия ценных бумаг, в части, на еврорынке, лизинг международ ный, факторинг, форфетирование. Средне и долгосрочный М.к. используются для инвестиций в осн. средства произ-ва, обслуживают до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, соврем, формы междунар. экономич. отношений (крупномасштабные проекты, НИОКР, внедрение новой техники). Нередко краткосрочные М.к. трансформируются, иногда в форме пролонгирования (см. Пролон гированный кредит) при участии гос-ва как гаранта. Эффективность М.к. во многом зависит от его условий (см. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита).

(англ. International Union of Credit and Investment Insurers , сокр. - Бернский союз, Berne Union ) - объединение государственных и частных (в т.ч. находящихся под контролем правительства) страховых компаний около 30 стран, созданное для обмена информацией и составления рекомендаций относительно условий страхования экспортных кредитов и прямых иностранных инвестиций. Союз возник в 1934 под названием «Международный союз страховщиков для регулирования кредитов», зарегистрирован в Берне (Швейцария), секретариат находится в Париже (Франция). В 1957 изменен Устав организации, и она получила название «Международный союз страховщиков кредитов», с начала 80-х гг. - совр. название. Высший орган - общее собрание; оно пересматривает Устав, утверждает годовой отчет и бюджет, устанавливает размер членских взносов. М.с.с.к. и и. не является межправительств, орг-цией, т.к. входящие в него гос. страховые компании не представляют свои пр-ва. Этот совещат. консультац. орган не выносит решений, обязат. для его членов. Напр., джентльменские соглашения членов Бернского союза предусматривали не предоставлять гарантии по экспортным кредитам на срок свыше 5 лет, но на практике крупные экспортеры добивались гос. гарантий по этим кредитам на более длит, сроки.

1) Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен организации, являющейся налогоплательщиком соответствующего налога, при наличии хотя бы одного из следующих оснований:
1) проведение этой организацией научно-исследовательских или опытно-конструкторских работ либо технического перевооружения собственного производства, в том числе направленного на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами;
2) осуществление этой организацией внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов;
3) выполнение этой организацией особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление ею особо важных услуг населению.

2) Инвестиционный налоговый кредит предоставляется:
1) по основаниям, указанным в подпункте 1 пункта 1 - на сумму кредита, составляющую 30 процентов стоимости приобретенного заинтересованной организацией оборудования, используемого исключительно для перечисленных в этом подпункте целей;
2) по основаниям, указанным в подпунктах 2 и 3 пункта 1 - на суммы кредита, определяемые по соглашению между уполномоченным органом и заинтересованной организацией.

3. Основания для получения инвестиционного налогового кредита должны быть документально подтверждены заинтересованной организацией.

4. Инвестиционный налоговый кредит предоставляется на основании заявления организации и оформляется договором установленной формы между соответствующим уполномоченным органом и этой организацией.

Форма договора об инвестиционном налоговом кредите устанавливается уполномоченным органом, принимающим решение о предоставлении инвестиционного налогового кредита.

5. Решение о предоставлении организации инвестиционного налогового кредита принимается уполномоченным органом по согласованию с финансовыми органами (органами внебюджетных фондов) в соответствии со статьей 63 НК РФ в течение одного месяца со дня получения заявления. Наличие у организации одного или нескольких договоров об инвестиционном налоговом кредите не может служить препятствием для заключения с этой организацией другого договора об инвестиционном налоговом кредите по иным основаниям.

6. Договор об инвестиционном налоговом кредите должен предусматривать порядок уменьшения налоговых платежей, сумму кредита (с указанием налога, по которому организации предоставлен инвестиционный налоговый кредит), срок действия договора, начисляемые на сумму кредита проценты, порядок погашения суммы кредита и начисленных процентов, документы об имуществе, которое является предметом залога, либо поручительство, ответственность сторон.

Договор об инвестиционном налоговом кредите должен содержать положения, в соответствии с которыми не допускаются в течение срока его действия реализация или передача во владение, пользование или распоряжение другим лицам оборудования или иного имущества, приобретение которого организацией явилось условием для предоставления инвестиционного налогового кредита, либо определяются условия такой реализации (передачи).

Не допускается устанавливать проценты на сумму кредита по ставке, менее одной второй и превышающей три четвертых ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.

Копия договора представляется организацией в налоговый орган по месту ее учета в пятидневный срок со дня заключения договора.

7. Законом субъекта Российской Федерации и нормативными правовыми актами, принятыми представительными органами местного самоуправления по региональным и местным налогам, соответственно могут быть установлены иные основания и условия предоставления инвестиционного налогового кредита, включая сроки действия инвестиционного налогового кредита и ставки процентов на сумму кредита.

Порядок и условия предоставления инвестиционного налогового кредита определены ст. 67 НК РФ

Направленные на экономическое и социальное развитие страны-заемщика «связанного» кредита используются для приобретения готовых товаров, услуг и работ из страны-кредитора или других промышленно развитых стран. «Связанность» предоставляемых кредитов заключается в их целевом назначении и использовании странами-заемщиками по проектам, заранее оговоренным со странами-кредиторами. Термин введен в употребление в середине 60-х гг. аналитиками Комитета содействия развитию Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

В системе международных кредитно-финансовых отношений «связанные» кредиты занимают особое положение. В отличие от частных коммерческих кредитов их условия (процентная ставка, срок и т. д.) для стран-заемщиков не столь обременительны. Обычно это средне- или долгосрочные кредиты, иногда приобретающие форму субсидий или грантов. В основном «связанные» кредиты предоставляются на двусторонней основе, где заемщиком выступает государство. Заемные средства, полученные по ним, направляются государством в отрасли и сферы экономики, требующие новых инвестиций для технического переоснащения или освоения новых технологий. С развитием деятельности международных финансовых организаций, в частности Международного банка реконструкции и развития (МБРР), и образованием новых рынков (бывшие советские республики и страны соц. лагеря) объем и активность предоставления «связанного» кредита через международные финансовые каналы возросли.

Группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные денежные ресурсы для кредитования крупномасштабного мероприятия, которое не под силу осуществить одному банку вследствие недостаточности ресурсов или резервов ликвидности. В рамках такого объединения (синдиката, консорциума) риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между участниками, что позволяет банкам-членам поддерживать свои ликвидные резервы на более низком уровне. Деятельность синдиката осуществляется под руководством ведущего банка, который ведет переговоры с клиентурой, изучает надежность заемщика и финансирования проекта, возможность получения согласия других банков на участие в кредитовании, определяет срок и порядок выдачи и погашения ссуды, валюту ссуды, анализирует финансовую деятельность и инвестиционные планы заемщика, возможные риски и методы их страхования.

Финансовые условия синдицированного кредита согласовываются сторонами на начальном этапе переговоров. Банком - организатором, как правило, выступает кредитная организация с достаточно крупными пассивами, имеющая опыт проведения крупномасштабных операций, обладающая налаженными обширными связями, квалифицированными кадрами и пользующаяся высокой репутацией в банковской системе. Условием принятия кредитной организаций в синдикат служит согласие на минимальный размер участия, который зависит от объема предоставляемого кредита и степени риска по каждой конкретной операции. Чем значительнее риск по предлагаемому к кредитованию проекту, тем большее число кредитных организаций привлекается к участию в синдикате (тем самым сокращается риск для каждого банка). Для сокращения риска неплатежей банковские синдикаты могут требовать от заемщика определенных гарантий, перекладывая риск его неплатежеспособности на страховые организации, другие кредитные организации, государственные институты, правительство и т. д.

Источником правовых взаимоотношений банков - членов синдиката являются срочные обязательства, возникающие на основе заключения договора о синдицированном кредите. В мировой практике помимо выполнения гарантийной функции обязательства по синдицированному кредиту могут выступать и как ликвидная ценная бумага, которую можно переучесть. При наступлении срока погашения обязательств заемщик возвращает кредиторам не только позаимствованные средства, процент за кредит (в мировой практике стоимость синдицированного кредита устанавливается на базе плавающей процентной ставки, в большинстве случаев привязанной к ЛИБОР) но и возмещает все издержки, связанные с организацией и осуществлением кредитной операции. Банк - руководитель синдиката (ведущий менеджер) получает (помимо процентов и комиссионных, покрывающих его непосредственные издержки) специальное вознаграждение за организацию и руководство синдицированной сделкой.

Международный синдицированный кредит по существу сочетает в себе андеррайтинг инвестиционного банка и традиционное кредитование коммерческого банка, что отличает его от российской практики, где нет вторичного рынка синдицированного кредита. Варианты синдицированного кредита: клубный кредит [необходимые средства полностью представляются ведущим менеджером и другим участниками управляющей группы]; долевой кредит [один или несколько банков подписываются на всю сумму займа и полностью выполняют кредитное соглашение; далее каждый из них индивидуально продает участие небольшой группе банков без создания формальной структуры синдиката]; авансированный кредит [заемщик получает средства от ведущего банка/банков на основе выданного ему сертификата участия как обязательства банка предоставить ему кредит. Кредитные ноты находятся в свободном торге между банками, заинтересованными в участии в сделке, которая организуется на основе конкурсных торгов]. Определенное сходство с синдицированным кредитом имеет параллельный кредит, когда несколько банков договариваются о кредитовании одного заемщика. Но в этом случае каждый банк самостоятельно ведет переговоры с заемщиком, заключает кредитное соглашение и предоставляет кредит в рамках общих согласованных условий.

Эти институты доминируют в относительно узких секторах рынка капиталов и имеют специфическую клиентуру. Ведущие позиции по величине активов и значению в качестве поставщиков ссудного капитала после коммерческих банков занимают страховые компании. Характер аккумулируемых ими ресурсов позволяет использовать их для долгосрочных производственных капиталовложений через рынок ценных бумаг. Страховые компании занимают главенствующее положение на рынке ссудных капиталов. Учреждения, занимающиеся сберегательными операциями, представляют собой самостоятельные виды специальных кредитных институтов.

Важным направлением специализации банков является инвестиционная деятельность. Ипотечные банки занимаются инвестированием аккумулированием средств в ссуды под недвижимость. Финансовые компании специализируются на кредитовании отдельных отраслей или предоставлении определенных видов кредитов. В мировой практике различают финансовые компании, предоставляющие потребительские ссуды, обслуживающие систему коммерческого кредита, и компании, предоставляющие мелкие ссуды индивидуальным заемщикам.

К специальным кредитным институтам относят также кредитные строительные кооперативы, строительные общества, которые формируют капитал из сберегательных вкладов своих членов и выдают последним ипотечные ссуды. Эти институты работают вместе с кредитными товариществами и финансируют строительство частных домов. Существуют и другие виды кредитно-финансовых учреждений, например, пенсионные фонды, доверительные паевые фонды, кредитные кооперативы, инвестиционные фонды, инновационные компании и др.

Длительность обучения - по очной форме - 1 год 10 месяцев, по вечерней - 2 года 10 месяцев. Подготовку специалистов среднего звена в области финансов и кредита осуществляют финансово-экономические и кооперативные промышленно-экономические колледжи, а также сельскохозяйственные средние специальные учебные заведения.

Сроки зависят от экономико-политической ситуации в стране, сложившихся традиций национальных рынков ссудных капиталов и действующих законодательных норм. При этом в ряде стран, например США, понятие среднесрочный кредит отсутствует. В России официально срок этого вида кредитов составляет от 1 года до 3 лет, иногда - от 3 месяцев до 1 года. В основном среднесрочный кредит пользуются для финансирования деятельности предприятия и фирмы, чей деловой производственный цикл совпадает с периодом среднесрочного кредита. Для обеспечения устойчивости источников кредитования кредитные организации рефинансируют свои среднесрочные кредитные ресурсы путем операций на денежном рынке.

Развитию рыночной экономики в России способствует деловая пресса, значительный рост которой стал возможным с выходом в 1991 Закона «О средствах массовой информации». Период 1991-1992 послужил для изменения содержания существовавших СМИ и возникновения новых газет, журналов, книжных издательств. Федеральные законы, указы Президента РФ, вышедшие в последующие годы, закрепили правовую среду, в которой действуют СМИ. В 2000 в России выпускалось более 150 периодических изданий, освещающих финансовые вопросы и проблемы, стоящие перед предпринимателями и специалистами финансово-кредитной сферы, публикующих аналитические обзоры и исследования динамики поведения различных финансовых инструментов и их влияния на реальную экономику, содержащих практические рекомендации участникам финансово-экономической деятельности, излагающих результаты теоретических разработок по совершенствованию экономико-правовой среды.

Среди газет можно отметить: «Бизнес и банки», «Деловой мир», «Коммерсантъ», «Российская газета» - ведомственное приложение «Бизнес в России», «Строительная газета», «Строительный эксперт», «Таможенный вестник», «Финансовая газета», «Финансовая Россия», «Финансовое дело», «Финансовая неделя», «Экономика и жизнь» и др. Ряд газет издают самостоятельно или совместно с региональными СМИ специализированные региональные выпуски. Экономическая и финансовая информация публикуется также местными СМИ. Среди журналов: «Аудиторские ведомости», «Банки и технологии», «Бухгалтерский вестник», «Бухгалтерский учет», «Бухгалтерия и банки», «Бюджетные организации. Экономика и учет», «Вестник Ассоциации российских банков», «Вестник Банка России», «Вестник банковского дела», «Внешняя торговля», «Вопросы статистики», «Главбух», «Деньги и кредит», «Деловая жизнь», «Налоги и платежи», «Налоговый вестник», «Проблемы теории и практики управления», «Российский экономический журнал», «Рынок ценных бумаг», «Современный бухучет», «Финансовый бизнес», «Финансист», «Финансы», «Экономика», «Экономика строительства», «ЭКО», «Эксперт» и др.

Деловая книга выходит под маркой 900 издательств, редакций журналов и газет из разных регионов страны. При этом основное «ядро» издателей деловой литературы составляют примерно 30 издательств, выпускающих от одного и более изданий тиражных книг и брошюр в месяц: Основная масса книг выходит в европейской части России; где проживает около 80% населения. Вместе с тем, по данным Российской книжной палаты, с 1997 отмечен рост количества названий книг и брошюр, выпущенных в восточной части страны. Около 4/5 объема деловой литературы выпускают издательства Москвы и Санкт-Петербурга. Среди активных издательств: «Бизнес-карта», «Дело», «Дело и сервис» - ДИС, «Инфра-М», «Международные отношения», «Ось-89», «Приор», «ФБК», «Финансы и статистика», «Финстатинформ»; «Экономика» и «ЮНИТИ» (Москва); «Альфа», издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов и «Питер» (Санкт-Петербург); «Феникс» (Ростов-на-Дону); издательство Новосибирской государственной академии экономики и финансов; «Экор» и «ЮКЭА» (Новосибирск) и др.

Большой вклад в выпуск малотиражной учебной и учебно-методической литературы для подготовки специалистов вносят редакционно-издательские отделы профильных высших учебных заведений. Распространение в России информационных компьютерных и иных технологий позволило СМИ предлагать потребителям бизнес-информацию и на небумажных носителях (дискетах, CD-ROMax), обеспечивать возможность непрерывного ее обновления в соответствии с интересами пользователя. Наряду с обычными активно создаются электронные учебники и курсы, в том числе и для дистанционного обучения. Важным каналом деловой информации являются радио и телевидение, а также Интернет-страницы специализированных агентств и фирм. Материалы по экономике, финансам и смежным вопросам, публикуемые печатными и электронными СМИ с разной степенью детализации и глубины изложения, способствуют лучшему пониманию гражданами России экономических реалий, служат основой для демократии, обмена мнениями при выработке экономической политики страны, широко используются при подготовке и повышении квалификации специалистов и активных участников рыночных отношений.

Поэтому срочный кредит нередко называют также фиксированным кредитом (fixed loan, credit). Он подразделяется на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный кредиты (разнесение срочного кредита по этим подгруппам не универсально). Срочный кредит широко распространен в современной банковской практике кредитования корпоративных и индивидуальных клиентов. Мелкие и средние заемщики, которые не могут удовлетворить свои финансовые потребности за счет привлечения денежных средств с рынков долгосрочного ссудного капитала, часто рассматривают срочный кредит как наилучший инструмент внешнего финансирования. Крупные компании нередко обращаются в банк за срочным кредитом, когда конъюнктура на фондовых рынках неблагоприятна для размещения новых выпусков корпоративных ценных бумаг.

Особенно удобны срочные кредиты для финансирования капитальных затрат бизнеса, например, инвестиций в здания, оборудование или в оборотный капитал, так как заемщикам гарантируется, что пока они регулярно погашают основной долг (англ. principal amount) и/или начисленные проценты (англ. accrued interest), полученные ими кредиты не будут отозваны банком. Фиксированным ссудам, особенно средне- и долгосрочным, присущ повышенный риск в связи с длительным периодом их погашения. Поэтому срочный кредит чаще предоставляются банками под обеспечение, что несколько снижает кредитный риск. Крупным корпорациям - первоклассным заемщикам срочных кредитов могут выдаваться без обеспечения.

Срочные кредиты могут погашаться заемщиками в течение фиксируемого срока, установленного кредитным договором: одним платежом в момент истечения срока ссуды или регулярными периодическими взносами (англ. payment by installments). Процентные ставки по срочным кредитам могут быть фиксированными либо плавающими. В рамках корреспондентских отношений срочные кредиты могут предоставляться друг другу коммерческими банками-респондентами, а также эмиссионными банками - коммерческими банкам в порядке рефинансирования.

(англ. crediting standards) - нормативно-технический документ, регламентирующий те или иные кредитные функции в рамках проведения соответствующих операций, которым руководствуются работники кредитной организации, осуществляя разработанную кредитную политику.

Стандарты кредитования отражают: порядок сбора и анализа необходимой и достаточной финансовой и другой информации; требования к обеспечению, гарантиям и поручительствам по предоставляемым кредитам; нормативные и административные правила и стандарты организации кредитного процесса и функции подразделений кредитной организаций, обеспечивающих его эффективность; порядок анализа кредито- и платежеспособности заемщика и уровня кредитного риска для финансового учреждения; требования к оформлению документации; правила предоставления нетрадиционных видов кредитов.

Образцы стандартных документов (кредитный договор, договор о залоге, договор поручительства и др.) могут быть разработаны как для всей банковской системы, так и для конкретного кредитного учреждения. Стандарты кредитования в любом случае должны включать: описание системы кредитных полномочий, принятой в банке; перечень видов ссуд, предоставление которых считается желательным для финансового учреждения, а также описание нежелательных кредитов; перечень желательных и нерекомендуемых рыночных сегментов для банка; правила и порядок предоставления кредитов работникам кредитной организаций, ее акционерам и прочим инсайдерам; процедуры взыскания просроченной задолженности, овердрафта и пр.

(англ. credit insurance) - совокупность видов страхования, предусматривающих осуществление страховщиком выплат страхового возмещения в случаях невыполнения контрагентами страхователя обязательств по возврату предоставленного кредита или уплате процентов за пользование им по оговоренным в договоре страхования причинам.

Цель страхования кредитов - уменьшение или устранение для страхователей кредитных рисков (см. Риски кредитования), предоставление кредиторам страховых гарантий погашения кредитов в обусловленные сроки в случае неплатежеспособности должника или неоплаты долга по иным причинам. Страхование кредитов имеет несколько разновидностей, которые могут быть классифицированы по ряду признаков. По объектам его подразделяют на страхование коммерческих кредитов, предоставляемых поставщиком покупателю, и страхование банковских кредитов. По характеру страховых рисков страхование кредитов включает страхование от экономических (коммерческих) и политических рисков. К экономии, относятся, например, банкротство частного покупателя, отказ от платежа или принятия товара» неоплата долга в обусловленный срок и др. Страхование от экономических рисков проводится как при осуществлении сделок внутри страны, так и для обеспечения страховой защитой внешнеэкономической деятельности. В то же время страхование на случай наступления политических рисков проводится, как правило, только при осуществлении внешнеэкономических операций. К таким рискам относят военные действия, гражданские волнения и революции, национализацию, конфискацию, введение эмбарго, запреты на перевод платежей за границу, отмену импортных лицензий, неплатежи государственных покупателей и т.д. По характеру застрахованных кредитов договоры страхования кредитов подразделяют на заключенные в отношении кредитов, предоставленных резидентам страхователя, и кредитов, выданных нерезидентам (см. Страхование экспортных кредитов).

Страхование кредитов - сравнительно молодая, получившая широкое развитие только в последние десятилетия XX в. разновидность страховой деятельности. Для него характерна высокая степень монополизации: при заключении договоров страхования от экономических рисков Страхование кредитов осуществляется, как правило, в каждой стране небольшим числом частных страховых компаний; при страховании внешнеторговых операций от политических рисков - в основном государственными страховыми агентствами. В России широкую популярность в начале 90-х гг. получили договоры страхования банковских кредитов, предусматривавшие обязательства страховщика возместить банкам застрахованный кредит и проценты за пользование им практически во всех случаях, когда такие выплаты не производили заемщики. Однако условия, по которым проводилось такое страхование, оказались крайне неэффективными как для страховщиков, так и для банков. К середине 90-х гг. договоры страхования по таким условиям практически перестали заключаться. Перспективным является страхование кредитов на условиях, апробированных мировым опытом.

(англ. export credit insurance) - страхование экспортера продукции от риска неплатежа со стороны импортера.

Цель - защита экспортера в тот момент, когда он в процессе продажи продукции (услуг) на условиях отложенных платежей (кредита) остается обладателем права на кредит и подвержен рискам неплатежа. Производитель-экспортер может продать продукцию или на условиях предварительной оплаты, или по кредиту. Обе эти возможности имеют выгоды и риски. При продаже на условиях предоплаты ускоряется финансовый цикл, однако резко снижается конкурентоспособность. При продаже по кредиту (отложенный платеж) повышается конкурентоспособность, однако замедляется финансовый цикл и к этому прибавляется риск финансовой неплатежеспособности покупателей-импортеров. Чтобы избежать риска неплатежеспособности и противостоять высоким затратам, связанным с увеличением финансового цикла, экспортеры используют страхование экспортных кредитов. При этом страховщик берет на себя ответственность оценить импортера (дебитора), то есть определить степень доверия ему, выполнить все необходимые операции по возмещению кредита и осуществить страховые выплаты экспортеру (кредитору) по застрахованным кредитам в случае наступления страхового случая.

Страхование экспортных кредитов гарантирует страховое покрытие риска окончательной полной или частичной потери суммы кредита из-за неплатежеспособности дебитора (импортера) в порядке и в сроки, установленные в полисе. При этом собственники кредитов (экспортеры) должны распространить страховое покрытие на всех своих клиентов (импортеров) (принцип глобальности). Только строгое соблюдение этого принципа позволит страховщику достичь равновесия в страховых контрактах и избежать такой ситуации, когда страхователь не станет покрывать риск импортера, которого считает надежным. Страховая гарантия покрытия определяется на основе присвоения степени доверия каждому импортеру исходя из максимального предела страховых выплат по его контрактам. Страхователь должен иметь данные о степени доверия по всем импортерам, которым он выдает или собирается выдать кредит. При оценке степени доверия импортеру страхователь исходит из показателей, которые характеризуют его финансово-экономическое состояние и торговые потоки. Страховщик оставляет за собой право снизить или отменить любую степень доверия, сообщив об этом страхователю.

Страховое покрытие не может быть 100%-ным, потому что страхователь также участвует в риске потери упущенной выгоды, в дополнительных расходах по обеспечению юридической защиты и т.д. Срок действия кредита по этому виду страхования не должен превышать 24 мес. В случае неоплаты застрахованного кредита возникает ущерб в одном из следующих случаев: неплатежа де-юре (официальное банкротство) и неплатежа де-факто (непредвиденное осложнение финансового положения). В любом случае по истечении 180 дней с даты окончания кредита такое продление неоплаты считается подлежащим страховым выплатам. Страховые компании предлагают полисы страхования экспортных кредитов через собственную сеть, на основе соглашения через ассоциации промышленников или через банки. При этом банки также готовы предоставлять экспортерам финансирование под застрахованные кредиты на более выгодных условиях, так как в этом случае они получают право на участие в страховых контрактах. Продажа полисов через банки происходит посредством более тесного вовлечения банков в этот процесс в различных формах. Характерна следующая тенденция: банк приобретает особый полис (полис контрагента), в котором затем принимают участие все клиенты банка путем оформления дополнительных полисов самим банком. Страхование экспортных кредитов осуществляется ограниченным числом страховщиков, преимущественно теми, кто применяет страхование инвестиций.

По характеру деятельности сходны с кредитными товариществами, получившими большое развитие в ряде стран (ФРГ, Австрия, Италия, Франция и др.); в США им аналогичны ссудо-сберегательные ассоциации, которые вкладывают значительную часть средств в закладные и ценные бумаги, выданные под залог недвижимости. Прибыль, получаемая кредитными товариществами, распределяется между их участниками. Судо-сберегательные товарищества с сер. XIX в. получили распространение в Германии и России (первое товарищество возникло в 1865 в Костромской губернии). В бывшем СССР в 1920 судо-сберегательные товарищества были объединены с потребительской кооперацией. При переходе к нэпу они вновь стали самостоятельными учреждениями. Примерный устав 1922 не предусматривал различия между судо-сберегательные товарищества и кредитными товариществами. В 1927 произошло деление кредитных кооперативов на сельско-хозяйственные и промысловые кредитные товарищества и название судо-сберегательные товарищества перестало использоваться. В 1931 кредитная кооперация была ликвидирована. В России Федерации закон от 7 авг. 2001 № 117-ФЗ закрепляет принципы, ограничения и особенности деятельности кредитных потребительских кооперативов граждан.