Финансово-кредитный словарь

На основе В.к. происходит замена валютного оборота с заграницей расчетами экспортеров и импортеров в нац. валюте с клиринговыми банками, к-рые осуществляют окончат, зачет взаимных требований и обязательств.

Будучи разновидностью клиринга, В.к. имеет особенности. Во-первых, взаимозачеты проводятся в обязат. порядке, а недобровольно, в отличие от внутр. межбанк, клиринга.

Во-вторых, возникает проблема погашения сальдо, по внутр. же клирингу сальдо обычно немедленно превращается в деньги. Причины введения В.к. разнообразны: эко-номич. и валютный кризис; неуравновешенность платежного баланса; неравномерность распределения офиц. золотовалютных резервов, отмена золотого стандарта (в 30-х гг. XX в.), инфляция, валютные ограничения. Впервые В.к. введен в 1931, в марте 1935 подписано 74 соглашения, в 1937- 169, в 1947-200, в 1950 - 400.

Цели В.к. различны: выравнивание платежного баланса; получение льготного кредита от страны-контрагента с активным платежным балансом; ответная мера на дискриминац. действия др. гос-ва; безвозвратное финансирование страной с активным сальдо платежного баланса страны с пассивным сальдо. Формы В.к. классифицируются по: числу стран-участниц (двусторонний, многосторонний, междунар. проект Дж. Кейнса); объему операций (полный - до 95% платежного оборота, частичный); способу регулирования сальдо (со свободно конвертируемым сальдо; с условной конверсией; с неконвертируемым сальдо, погашаемым товарными поставками). В.к. порождает двоякий валютный риск - замораживание валютной выручки при неконвертируемом сальдо и потери в связи с изменением курса валюты В.к. и валюты платежа.

Валюта В.к. может быть любой, в т.ч. международная валютная единица (эпунит - в Европейском платежном союзе; евро). В.к. оказывает как положительное (смягчая негативные последствия валютных ограничений, давая возможность экспортерам использовать валютную выручку, импортерам - оплачивать зарубежные покупки), так и отрицательное (поскольку приходится регулировать внешнеэконо-мич. оборот отдельно с каждой страной, а валютную выручку использовать лишь в стране, с к-рой заключено данное платежное соглашение) влияние на внешнюю торговлю.

Поэтому экспортеры прибегают к обходу В.к.: манипулируя ценами, занижая их в счете-фактуре («двойной контракт»), чтобы получить часть инвалютной выручки в свое распоряжение, минуя В.к.; отгружая товары в страны, не заключившие клиринговое соглашение; кредитуя иностр. импортера на срок, рассчит. на прекращение действия В.к. С введением конвертируемости валют В.к. были отменены. В мировой практике используется междунар. клиринг по фондовым сделкам (Cedel, Euroclear), а с 1985 - по межбанковским операциям в ЭКЮ (заменены евро с I янв. 1999) через Банк международных расчетов.

(англ. clearing ) - порядок расчетов, основанный на зачете взаимных требований.

К. включает расчеты за товары, услуги, ценные бумаги. В зависимости от сферы расчетных отношений различают К.: внутренний (национальный) и международный (валютный); в зависимости от числа участников -двусторонний и многосторонний. К. может осуществляться как унифицир. коммерч. банками, так и специализир. расчетными орг- циями: расчетными (клиринговыми) палатами, домами, банками.

Основу организации клиринговых расчетов составляют соглашения банков о проведении зачетных операций: открытие корреспондентских счетов друг у друга или в клиринговой палате, период зачета, порядок погашения сальдо, правила и сроки оформления документов, отчетность. Соглашения, заключаемые при организации валютного клиринга, содержат, кроме того, наименование валюты К., порядок конвертации. Потребность в осуществлении клиринговых расчетов возникла в условиях нехватки реальных платежных средств. Их появление относят к сер. XVIII в., когда развитие произ-ва не обеспечивалось достаточным объемом металлич. денег. В 1775 была создана Лондонская расчетная палата, в 1852 такая палата была организована в Нью-Йорке, в 1872 - в Париже. Клиринговые расчеты стали широко применяться в междунар. валютных отношениях в период мирового экономич. кризиса в 30-е гг. XX в. Однако особое развитие они получили после 2-й мировой войны, в условиях расширения междунар. экономич. связей. Нехватка конвертируемой валюты заставляла многие развивающиеся страны расширять использование клиринговых расчетов. Вместе с тем унификация междунар. расчетной системы, появление постоянно действующих междунар. расчетных и кредитных центров обусловило создание не только междунар. центров клиринговых расчетов, но и особых расчетных ден. единиц (СДР, до 1999 ЭКЮ, евро, переводной рубль). Дальнейшее внедрение электронных платежных и расчетных систем, стандартизация и унификация расчетной документации позволили создать системы расчетов, значительно сокращающие потребность в обращающихся платежных средствах: СВИФТ, SPRINT, CHIPS и др.

Постоянный характер расчетных отношений позволяет использовать К. при расчетах на фондовых и товарных биржах, где зачет взаимных требований участников торгов производится через клиринговую палату или через особую электронную клиринговую систему. К. широко используется экономически развитыми странами для экономии платежных средств и ускоре ния расчетов внутри страны. Как правило, организация таких расчетов предусматривает активное участие в них центр, банков стран. В Великобритании насчитывается 13 расчетных палат, находящихся под контролем Банка Англии. В США функционируют межбанковские платежные системы (Fedwire chips) расчетных палат Нью-Йорка и 32 автоматик, расчетные палаты Федеральной резервной системы. В ФРГ общенац. система безналичных расчетов включает расчетные центры Дойче Бундесбанка. Банк Франции также активно участвует в организации и проведении клиринговых расчетов.

В быв. СССР широко использовались централиз. клиринговые расчеты, принимавшие форму расчетов через бюро или отделы взаимных расчетов, централизованные бюро взаимных расчетов, а также децентра лизованные межотраслевые зачеты взаимной задолженности.

В России клиринговые расчеты проводятся с использованием двух базовых моделей: с предварительным депонированием средств на счетах участников в клиринговом центре (когда участники К. должны иметь на своих корсчетах средства в объеме, необходимом для операций, покрывая дебетовые сальдо по зачетам имеющимися средствами); без предварит, депонирования средств на корсчетах с передачей результатов зачетов с корсчетов в клиринговом центре на осн. кор счета банков в ЦБ РФ.

(англ. clearing ) - 1) деятельность, связанная с взаимо зачетом встречных требований и обязательств, возникающих из операций с ценными бумагами, иностранной валютой (валютный клиринг) и другими финансовыми активами, а также при оптимизации межбанков ских платежей (банковский клиринг) и при осуществлении безналичных расчетов пластиковыми картами;

2) один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, заключающийся в определении взаимных обязательств по сделкам на рынке ценных бумаг, их взаимозачету и контролю за синхронным и своеврем. исполнением таких сделок.

К.д. осуществляется лицензируемой клиринговой организацией (кли ринговой палатой), к-рая предоставляет участникам клиринга (сторонам по сделкам с ценными бумагами) обязательные услуги [контроль за соблюдением принципа «поставка против платежа», организация механизмов контроля за системными рисками, оформление и контроль за прохождением расчетных документов через др. структуры организованного рынка ценных бумаг] и дополнит, услуги [сверка параметров заключ. в торговых системах сделок с ценными бумагами, осуществление зачета встречных требований и обязательств участников клиринга, принятие на себя обязательств и требований участников клиринга для проведения многостороннего зачета, распоряжение резервными фондами участников клиринга]. Клиринговая орг-ция заключает с участниками клиринга спец. клиринговое соглашение, в к-ром описываются процедуры осуществления К.д. В РФ лицензированием К.д. на рынке ценных бумаг занимается Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг; организация ден. расчетов по итогам клиринга осуществляется по правилам, установленным Банком России.

- организация, осуществляющая деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумага ми и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету, по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

К.о. действует на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществ ление клиринговой деятельности, выдаваемой Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Понятие К.о. определено в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» (1996), а также в Положении о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденном Постановлением ФКЦБ России от 23 ноября 1998 № 51.

В законодательстве РФ о ценных бумагах употребляется также термин «клиринговый центр», под к-рым понимается организация, имеющая лицензию ЦБ РФ на осуществление деятельности в качестве небанковской кредитной организации и лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление клиринговой деятельности, выданную ФКЦБ России. В законодательстве РФ о банках и банковской деятельности применяется понятие «клиринговое учреждение» - организация (юридическое лицо), заявившая себя в качестве центра взаимных расчетов, к-рой на основании лицензии, выданной ЦБ РФ, предоставлено право осуществлять расчетные (клиринговые) операции, а также ограниченное кол-во банковских операций, поддерживающих выполнение клиринга.

К.о. осуществляет клиринг по ценным бумагам на основании договоров с участниками рынка, для к-рых производятся расчеты. К.о. обязана формировать специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами, миним. размер к-рых уста навливается ФКЦБ России по согласованию с ЦБ РФ.

см. Расчетная палата.

Кодекс налоговый (англ. taxation code ) - собрание законов, законодательный акт, в котором объединены и систематизированы нормы права, регулирующие общественные отношения в области налогообложения.

Понятие «налоговый кодекс» не идентично понятию «налоговое право» (последнее шире).

Налоговый кодекс РФ - основной свод законодательных норм, регулирующих налоговые отношения государственных и местных органов самоуправления с налогоплательщиками, принятый на уровне верховной власти государства.

Налоговый кодекс РФ устанавливает систему налогов и сборов, взимаемых в федеральный бюджет, а также общие принципы налогообложения и сборов в РФ. Для федеративного устройства российской государственности важнейшее значение имеет разграничение налогов на: федеральные, региональные - субъектов Федерации и местные.