Финансово-кредитный словарь

Наиболее распространены наличные сделки (спот) с немедл. поставкой валюты (обычно на 2-й рабочий день) по курсу дня заключения сделки.

При этом считаются рабочие дни по каждой из валют с учетом нац. особенностей.

Использование электронных средств связи и межбанковских переводов позволяет ускорить эти операции. Банки дают поручение о переводе прод. валюты и использовании купл. валюты, не дожидаясь письм. подтверждения от контрагента. Для страхования риска неперевода валюты банки устанавливают лимиты незаверш. сделок для банков-контрагентов.

Разновидностью сделки спот являются кассовые В.о. по купле-продаже наличных валют, к-рые выполняются в обм. пунктах банков (на Западе на них приходится 1% В.о., в России - значительно больше). Наличные В.о. обслуживают экспорт и импорт товаров и услуг, туризм, получение доходов от размещения однодневных депозитов в зарубежных банках.

С помощью В.о. спот банки регулируют свою валютную позицию, осуществляют арбитражные и спекулятивные сделки (см. Спекуляция валютная). К осн. В.о. относятся; валютный арбитраж; срочные В.о.

Валютный арбитраж - операция, сочетающая покупку (продажу) валюты с послед, контрсделкой (обратной сделкой) в целях получения прибыли за счет разницы в курсах валют на разных валютных рынках или за счет курсовых колебаний разл. кредитных средств платежа в течение определ. периода.

Срочные В.о. (форвардные, фьючерсные) - сделки, исполнение к-рых осуществляется более чем через 2 рабочих дня (>Т+2) после заключения сделки по курсу, установл. при заключении соглашения. Срок поставки валюты определяется как конец периода сделки (1-2 недели, 1,2,3,6, 12 мес. и до 5 лет). Курсовая разница между курсами продавца и покупателя по срочным сделкам больше, чем по наличным операциям (см. Котировка валют).

Срочные В.о. используются для конверсии валют в коммерч. целях, для страхования валютного риска (см. Риски валютные) и получения спекулятивной прибыли. Многие В.о. основаны на сочетании наличных и срочных сделок. В нх числе валютный своп - купля (продажа) валюты на условиях спот с одноврем, заключением обратной срочной сделки.

Сочетание валютного и процентного свопа увеличивает доходность В.о. С 70-х гг. получили распространение валютные фьючерсы - торговля на бирже стандартными срочными контрактами в определ. валюте (напр., 25 тыс. ф.ст., 100 тыс. долл., 120 тыс. марок, 12,5 млн иен). При этой В.о. от участников требуется внесение гарантийного депозита в клиринговую палату (см. Фьючерсы валютные). Разновидность срочных В.о. - валютные опционы. Они предусматривают право выбора - купить (опцион колл) или продать (опцион пут) определ. валюту втечение оговор, срока по курсу, зафиксир. в день заключения сделки. За это право выбора одна из сторон выплачивает премию, к-рую теряет при отказе от сделки.

Валютный опцион выгоден при рыночных курсовых колебаниях, превышающих по размеру премию. В.о. обеспечивают конвертируемость валют, своевременность международных расчетов, движение капиталов между странами, в т.ч. «горячих» денег, страхование валютных рисков (см. Хеджирование).

В.о. - объект гос. и банковского регулирования и контроля (см. Валютный рынок, Контроль валютный). Необходимость этого обусловлена финанс. затруднениями и банкротством банков, периодически возникающими из-за их потерь на В.о. Общей тенденцией регулирования В.о. стала увязка валютных рисков с размером собств. средств банков.

К.в.о. - это предоставление клиентам банков возможности конвертировать их активы, выраж. в одной из валют, в авуары в др. валюте. Такая валютная сделка осуществляется на условиях немедл. поставки (спот) или поставки валюты через определ. срок (форвард).