Процессы M&A в финансовой сфере России идут более чем активно. По данным Аналитической группы M&A-Intelligence, в 2007 году сумма сделок слияний и поглощений в российской финансовой сфере составила $4,49 млрд. (при подсчетах учитывались только сделки по получению контрольного пакета, сумма которых превышает $5 млн.). Это на 77% больше, чем итоговый результат всего 2006 года ($2,53 млрд.). Об этом сообщалось на конференции «M&A в банковско-финансовом секторе России: современный вектор», прошедшей в Москве 20 марта.
«В условиях мирового кризиса ликвидности, российский банковский сектор становится все более привлекательным для зарубежных инвесторов. В ближайшее время участие иностранного капитала в совокупном капитале российских банков может увеличиться с нынешних 22-25 до 30%». Об этом сообщил директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов. «По нашему прогнозу, эта планка может быть достигнута либо в четвертом квартале 2008 года, либо в первом квартале 2009 года», — уточнил он.
Как отмечают эксперты Аналитической группы M&A-Intelligence, финансовый сектор традиционно занимает существенное место в структуре российского рынка слияний и поглощений. Однако в 2007 году его доля немного снизилась, составив 3,6% от всей суммы сделок с участием российского капитала ($124,6 млрд.). В 2006 году она составляла 6%. Однако это компенсируется быстрым ростом сектора в целом и активными процессами консолидации в нем. По этим причинам объем сделок в финансовом секторе России почти ежегодно удваивается — так, в 2003 году в нем было заключено сделок всего на $557 млн. Таким образом, за четыре года этот сектор вырос в 8 раз.
Однако по-настоящему сенсационным трендом 2007 года стал взлет сектора страхования, где сумма сделок составила $2,65 млрд. Это колоссальный рост — в 20 раз! — по сравнению с 2006 годом, когда сделок было заключено всего на $127,2 млн. Такой рост обусловлен прежде всего крупными сделками out-in, включая приобретение группой Allianz 49,2% акций АО «СК «Росно» за $750 млн. А всего с участием иностранных инвесторов была заключена в 2007 году почти одна треть (31%) от общего объема сделок в секторе страхования и 8% от объема сделок в финансовом секторе.
«В 2008 году ожидается дальнейший рост числа сделок по покупке компаний в финансовой сфере: 30-45 сделок в отрасли страхования, 40-60 сделок в банковской сфере (из них 9-11 с крупными банками), 10-12 сделок в сфере лизинга», - отмечает Павел Самиев, директор департамента рейтингов финансовых институтов рейтингового агентства «Эксперт РА».
Особенно активно, по словам начальника управления контроля финансовых рынков ФАС РФ Юлии Бондаревой, будут развиваться эти процессы в сфере страхования, где ожидаются также изменения законодательной базы. По ее словам, в октябре ФАС может направить в правительство проект постановления, которое поможет страховщикам и банкам вести совместный бизнес, не нарушая антимонопольного законодательства. В конце же марта состоится заседание экспертных советов ФАС и ФССН, на котором предполагается выработать требования к страховщикам, которыми могут руководствоваться банки при проведении отбора страховых компаний.
Высокую M&A-активность в сфере страхования прогнозируют и другие эксперты. «В частности, начались поглощения крупных и средних страховых компаний», - отметил Леонид Зубарев, глава отраслевой группы по страхованию в Центральной и Восточной Европе компании CMS Cameron McKenna. При этом «целью сделок становится покупка не просто компании с лицензией, а полноценного действующего бизнеса», - сказал он.
«Возрастет и роль иностранных игроков, которые занимают сейчас около 10% российского страхового рынка. На 1 января 2008 года на российском рынке действовали 80 страховых компаний с участием иностранного капитала, а их совокупный уставный капитал составил 15,13 млрд. руб. (общий совокупный капитал страховых компаний в России — 157,7 млрд. руб.)», - отметила Ирина Алехина, президент Национальной Страховой Гильдии.
Кроме этого, участники конференции в своих выступлениях затронули новости законодательства, регулирующего развитие финансового и страхового секторов в России, основные тенденции в финансовом секторе, проблему влияния мирового финансового кризиса на российскую банковскую сферу, опыт проведения M&A-сделок в финансовой сфере и ряд других вопросов.
Таблица. Топ-10 сделок в финансовом и страховом секторе России в 2007 году
Объект сделки |
Пакет |
Сумма сделки, $ млн. |
Продавец |
Покупатель |
ЗАО «АКБ «Абсолют-банк» |
92,5% |
1 030,0 |
Менеджмент |
KBC Bank N.V |
ОАО КБ «Бинбанк» |
87,0% |
1 000,0 |
Михаил Шишханов |
Вадим Мошкович |
АО «СК «РОСНО» |
49,2% |
750,0 |
АФК «Система» |
Allianz Russia & CIS |
ЗАО "КБ "Драгоценности Урала" |
98,42% |
700,0 |
ООО «Паритет центр» и др. |
ОАО «Русь-Банк» |
ОАО «АБ «Оргрэсбанк» |
85,7% |
313,7 |
И. Коган, И. Мамхегова и др. |
Nordea |
ОАО "Страховая компания "Прогресс-Гарант" |
100,0% |
300,0 |
Lex Casta Enterprises Ltd и др. |
Allianz New Europe Holding GmbH |
ЗАО «КРАБ "Новосибирсквнешторгбанк" |
99,56% |
170,0 |
Внешторгбанк |
ВЕФК |
ЗАО «ЦентрИнвестГруп» |
контр. |
160,0 |
И. Цуканов и К. Антонян |
ООО «Мой банк» |
ОАО "РПБ-Холдинг" (владеет 81% "Российский промышленный банк") |
50,04% |
119,0 |
Михаил Николаев |
Marfin Popular Bank Public Co Ltd. |
ОАО «Кредит Урал Банк» |
100,0% |
103,4 |
Структуры, аффилированные с ММК |
ОАО «Газпромбанк» |
Источник: Аналитическая группа M&A Intelligence журнала «Слияния и Поглощения»