«Русский стандарт» заявил о намерении провести самую масштабную в России банковскую секьюритизацию. Сумма двух сделок, которые банк планирует провести до конца года, оценивается в $750 млн.
Банк готовит две крупные сделки по секьюритизации. Объект первой -- портфель кредитных карт, эмитированных «Русским стандартом», на сумму €400 млн (организаторы сделки - Unicredit, ABN Amro). Объект второй - портфель автокредитов объемом $150–200 млн (организаторы -- Morgan Stanley, Dresdner Bank). Обе сделки, как заявил председатель правления «Русского стандарта» Дмитрий Левин, банк намерен провести до конца года. Кроме того, предполагается сократить долю евробондов в структуре банковского долга до 15–20% и привлечь дополнительные средства на внутреннем рынке, доведя объем депозитов физлиц до $400 млн.
«Объем секьюритизации, заявленный „Русским стандартом”, соответствует таким сильным эмитентам, как „Газпром” и „Роснефть”, которые относятся к первому эшелону»,- отмечает аналитик Альфа-банка Павел Симоненко. «Очевидно, банк, находясь во втором эшелоне эмитентов, настроен весьма оптимистично, но пока улучшений на долговых рынках не предвидится», - считает эксперт. До сих пор российские банки проводили секьюритизацию своих активов на международном рынке на сумму до $300 млн. К тому же некоторые из них отказались от планируемых на конец 2007 года размещений из-за неблагоприятной конъюнктуры, вызванной американским ипотечным кризисом и проблемами с ликвидностью.
Впрочем, ряд аналитиков считает, что у «Русского стандарта» сделки могут состояться, ведь он совсем недавно продемонстрировал платежеспособность, выкупив по оферте почти весь объем шестого выпуска своих рублевых облигаций, потратив на это около 6 млрд руб. «Если их пул кредитов получит достаточно высокий рейтинг, хотя бы на уровне кредитного рейтинга страны или чуть ниже, то это может оказаться достаточным для эффективного привлечения денежных средств, причем более дешевых, чем, к примеру, при выпуске облигационных займов», - говорит член правления Городского ипотечного банка Игорь Жигунов.
Тем не менее многих экспертов удивила столь масштабная заявка «Русского стандарта», особенно в свете недавней проверки банка Генпрокуратурой и его последующего отказа от сбора комиссий и штрафов со своих заемщиков. По оценке менеджеров самого банка, в результате отказа от комиссий «Русский стандарт» до конца года недоберет 6,2–6,7 млрд руб.
Кроме того, на рынке упорно ходят слухи о возможном отказе «Русского стандарта» от массовой раздачи кредитов. Основной акционер банка Рустам Тарико признал недавно, что банку, возможно, придется проводить менее агрессивную политику на кредитном рынке. На этом фоне заявление о масштабной секьюритизации может иметь политическую подоплеку. «Полагаю, что для „Русского стандарта” важно в первую очередь с точки зрения имиджа заявить о своих планах именно сейчас, после истории с отменой комиссий по кредитам и давлением Генпрокуратуры, - считает аналитик ФК „Уралсиб” Леонид Слипченко.- Таким образом банк дает понять рынку, что у него все в порядке».
Ян Арт, Екатерина Гуркина