Бум размещения акций российских компаний на торговых площадках мира уже начался, считают аналитики Ernst & Young. Российские власти надеются заставить российские и иностранные компании выводить свои акции прежде всего на отечественые площадки.
Компания Ernst & Young провела третье по счету исследование, посвященное развитию рынка IPO. В отчете под названием «Ускорение роста» говорится, что около 30 стран с разивающейся экономикой преодолели рубеж в $1млрд по суммарному объему IPO компаний. Среди стран, чьи эмитенты провели наибольшее количество первичных размещений, отмечаются Бразилия, Египет, Греция, Индия, Израиль, Казахстан, Малайзия, Польша, Саудовская Аравия, Южная Корея, ОАЭ и Россия.
Авторы исследования прогнозируют, что в 2006 году лидерами первичного размещения акций станут рынки Ближнего Востока, Южной Кореи, Индии и Бразилии. Это процесс затронет и Россию, полагают в компании.
«Для многих крупных инвесторов капиталовложения в Китай, Индию и Россию являются неотъемлемой частью глобальной стратегии», – сказал Грегори Эриксен, вице-президент Ernst & Young Global по вопросам стратегических развивающихся рынков. В то же время аналитики не исключают, что география IPO будет интенсивно расширяться.
«В настоящее время мы наблюдаем очередь из достойных кандидатов на IPO, ожидающих своего выхода на мировые рынки. Глобальный охват IPO, различные виды размещений, энергичный рост на развивающихся рынках, а также активная конкуренция за новый бизнес между мировыми фондовыми биржами – все это свидетельствует в пользу роста IPO в 2006 году», – говорится в докладе.
Примечательно, что Россия, несмотря на небольшие объемы размещения по сравнению с другими странами, признана специалистами Ernst & Young весьма перспективной в области IPO. Прежде всего, с позиции активности российских эмитентов. Начиная с 2001 года объем размещений составил свыше $4 млрд. На сегодняшний день 29 компаний уже разместили акции на российских и зарубежных торговых площадках, 50 – заявили о намерениях провести IPO в ближайшее время.
«Бум российских IPO уже начался, и эта тенденция сохранится в течение последующих лет», – говорит партнер Ernst & Young, руководитель группы сопровождения сделок IPO в России и СНГ Пол Мерфи.
. Российские профучастники полагают, что с введением поправок в законодательство, упрощающих эмиссию акций и снимающих административные барьеры, можно будет ожидать качественного изменения российского фондового рынка.
«Структурирование законодательства, регулирующего IPO, дает основание полагать, что в дальнейшем размер привлеченных инвестиций будет увеличиваться. По нашим прогнозам, до конца 2006 года объем размещений составит порядка $10 млрд», – подчеркнул исполнительный директор UFG Иван Тырышкин.
Действительно, комитет по кредитным организациям и финансовым рынкам Госдумы совместно с ЦБ, ФСФР и участниками фондового рынка инициировали ряд поправок в законодательство, регламентирующее порядок первичного размещения акций компаний. Как отмечают эксперты, российские стандарты IPO будут соответствовать стандартам иностранных рынков. С принятием поправок упростится процедура определения и фиксации цены размещения. Иначе будет трактоваться преимущественное право некоторых акционеров, компании получат возможность не выбирать заранее будущих акционеров, будут сокращены сроки с момента выпуска проспекта эмиссии до начала обращения бумаг на бирже. К тому же планируется расширить ассортимент инструментов финансового рынка.
По словам главы ФСФР Олега Вьюгина, эти и другие меры будут стимулировать торговлю основной долей российских активов на отечественных площадках. Чиновник не исключает, что со временем иностранные эмитенты также придут на перспективный российский рынок.
Начиная с принятия нормативных актов в фервале – марте 2006 года первичное размещение в России стало возможно по тем стандартам, которые приняты во всем мире. Новое регулирование позволяет не вести книгу заявок, не регистрировать отчет в ФСФР, андеррайтеры получили возможность покупать весь выпуск. Все это должно привлечь эмитентов размещаться на российском рынке», – подчеркнул Вьюгин, выступая в четверг на заседании в Госдуме, посвященном перспективам IPO российских эмитентов.
Основной тенденцией в 2005 году стал рост объемов IPO в Китае, Израиле, России и Польше.
Авторы исследования прогнозируют, что в 2006 году лидерами первичного размещения акций станут рынки Ближнего Востока, Южной Кореи, Индии и Бразилии. Это процесс затронет и Россию, полагают в компании.
«Для многих крупных инвесторов капиталовложения в Китай, Индию и Россию являются неотъемлемой частью глобальной стратегии», – сказал Грегори Эриксен, вице-президент Ernst & Young Global по вопросам стратегических развивающихся рынков. В то же время аналитики не исключают, что география IPO будет интенсивно расширяться.
«В настоящее время мы наблюдаем очередь из достойных кандидатов на IPO, ожидающих своего выхода на мировые рынки. Глобальный охват IPO, различные виды размещений, энергичный рост на развивающихся рынках, а также активная конкуренция за новый бизнес между мировыми фондовыми биржами – все это свидетельствует в пользу роста IPO в 2006 году», – говорится в докладе.
Примечательно, что Россия, несмотря на небольшие объемы размещения по сравнению с другими странами, признана специалистами Ernst & Young весьма перспективной в области IPO. Прежде всего, с позиции активности российских эмитентов. Начиная с 2001 года объем размещений составил свыше $4 млрд. На сегодняшний день 29 компаний уже разместили акции на российских и зарубежных торговых площадках, 50 – заявили о намерениях провести IPO в ближайшее время.
«Бум российских IPO уже начался, и эта тенденция сохранится в течение последующих лет», – говорит партнер Ernst & Young, руководитель группы сопровождения сделок IPO в России и СНГ Пол Мерфи.
| Значительный объем первичных размещений (IPO) приходится на компании из России и других стран Восточной Европы. В прошлом году российские компании привлекли $4,9 млрд в ходе 11 размещений, что превышает показатель 2004 года более чем в 4 раза. Польские компании осуществили 27 IPO и выручили $1,5 млрд. Столь впечатляющие показатели свидетельствуют о последовательном экономическом развитии стран Восточной Европы и растущей уверенности инвесторов в области стандартов корпоративного управления и повышения политической стабильности |
. Российские профучастники полагают, что с введением поправок в законодательство, упрощающих эмиссию акций и снимающих административные барьеры, можно будет ожидать качественного изменения российского фондового рынка.
«Структурирование законодательства, регулирующего IPO, дает основание полагать, что в дальнейшем размер привлеченных инвестиций будет увеличиваться. По нашим прогнозам, до конца 2006 года объем размещений составит порядка $10 млрд», – подчеркнул исполнительный директор UFG Иван Тырышкин.
Действительно, комитет по кредитным организациям и финансовым рынкам Госдумы совместно с ЦБ, ФСФР и участниками фондового рынка инициировали ряд поправок в законодательство, регламентирующее порядок первичного размещения акций компаний. Как отмечают эксперты, российские стандарты IPO будут соответствовать стандартам иностранных рынков. С принятием поправок упростится процедура определения и фиксации цены размещения. Иначе будет трактоваться преимущественное право некоторых акционеров, компании получат возможность не выбирать заранее будущих акционеров, будут сокращены сроки с момента выпуска проспекта эмиссии до начала обращения бумаг на бирже. К тому же планируется расширить ассортимент инструментов финансового рынка.
По словам главы ФСФР Олега Вьюгина, эти и другие меры будут стимулировать торговлю основной долей российских активов на отечественных площадках. Чиновник не исключает, что со временем иностранные эмитенты также придут на перспективный российский рынок.
«Российские компании мало размещались в России, поскольку провести здесь первичное размещение нормальным способом было практически невозможно.
Начиная с принятия нормативных актов в фервале – марте 2006 года первичное размещение в России стало возможно по тем стандартам, которые приняты во всем мире. Новое регулирование позволяет не вести книгу заявок, не регистрировать отчет в ФСФР, андеррайтеры получили возможность покупать весь выпуск. Все это должно привлечь эмитентов размещаться на российском рынке», – подчеркнул Вьюгин, выступая в четверг на заседании в Госдуме, посвященном перспективам IPO российских эмитентов.
Текст: Наталья Копылова Иллюстрация: CI
http://www.gazeta.ru