Финансово-кредитный словарь

- одно из важных условий международной торговли, способствующее обеспечению выполнения обязательств, принятых сторонами по контракту в международной торговле (внешнеторговому контракту).

Наиболее распростран. вид оформления долгового обязательства - переводный вексель (тратта); он выписывается экспортером на импортера-должника, к-рый по получении товарных документов акцептует вексель, подтверждая его оплату в указ. срок в полном объеме, включая сумму кредита и проценты, начисленные за пользование кредитом.

Тратта, как правило, дополняется гарантией третьего лица в формах: гарантийного письма известного «топ» (от англ. «top» - высший уровень) банка; аваля или акцепта тратты экспортера крупным первоклассным банком; поручительства крупных коммерч. фирм и т.п.

Российское гос-во играет важную роль в финанс. поддержке экспорта товаров и услуг, производимых российскими товаропроизводителями. Поддержка осуществляется из средств федерального бюджета на возвратной и платной основе путем: предоставления Правительством РФ в лице Министерства финансов РФ гарантийных обязательств под кредитные ресурсы, привлекаемые гос. Российским экспортно-импортным банком (Росэксим-банк) и др. уполномоч. специализир. банками для обеспечения оборотными средствами экспортоориентир. пр-тий и орг-ций; гарантирования и страхования экспортных кредитов для обеспечения защиты экспортеров от долгосрочных коммерч. (банковских) и политич. рисков.

(англ. export ( import ) licensing ) - 1) одно из условий международной торговли, связанное с административным ограничением экспорта (импорта) государством; 2) мониторинг торговли определенными товарами и услугами, для вывоза (ввоза) которых требуется получить лицензию - документ, разрешающий экспорт (импорт) одного вида товара в установленные сроки и защищенный от подделок.

Мониторинг не представляет собой ограничит, меру, но упрощает и облегчает введение подобных мер в случае необходимости. Основанием для получения лицензии, как правило, являются: для квотируемых товаров (см. Квотирование) - документ, подтверждающий их поставку за счет квоты или приобрет. сертификата; в случае экспорта через посредника - контракт на поставку товаров; для специфич. товаров - решение соотв. министерств или ведомств; для товаров двойного назначения (гражданского и военного) - заключение спец. органов (в России - Комиссия по экспортному контролю при Правительстве РФ). Принятые Правительством РФ постановления о введении количеств, ограничений экспорта (импорта) официально публикуются не позднее чем за 3 мес. до введения этих ограничений в действие.

Распределение квот и выдача лицензий осуществляются, как правило, путем проведения конкурса или международного аукциона. Кроме того, возможно фактич. проведение операций по экспорту (импорту) до суммарного исполнения квоты с предоставлением преимущественного права их осуществления фирмам-производителям. При проведении конкурса или аукциона не допускаются ограничение числа участников и их дискриминация по признакам формы собственности, места регистрации и положения на рынке. Лицензия на экспорт и импорт продукции военного назначения в период действия защитных мер выдается Правительством РФ с учетом междунар. обязательств РФ на срок до 12 мес. и оформляется на каждую внешнеторговую сделку. Заявление на ее получение согласовывается с Министерством обороны РФ.

Различают два вида лицензий: генеральную и разовую. Генеральная лицензия оформляется для гос. нужд сроком на один календарный год. Экспортные операции по этой лицензии могут осуществляться по одной или неск. сделкам; в исключит, случаях лицензия оформляется на неск. видов товаров одной подгруппы Товарной номенклатуры внешнеэкономич. деятельности (ВЭД).

Разовая лицензия выдается только на одну сделку с максим, сроком действия 12 мес. Решение о выдаче лицензии, принятое уполномоч. органом в регионах (или мотивированный отказ в ее выдаче), направляется заявителю не позднее 25 дней после поступления заявления экспортера (импортера). Решение должно содержать: сведения о заявителе, стране назначения и происхождения товара, покупателе и стране покупателя, характере сделки, величине платежа, наименовании товара в соответствии с Товарной номенклатурой ВЭД, его кол-ве и стоимости, а также сведения о документах, на основании к-рых должна быть выдана лицензия. Гос. органы имеют право приостанавливать или аннулировать выданную лицензию, если ее обладатель нарушает Положение о порядке лицензирования и квотирования экспорта и импорта, и в случаях, когда осуществление контракта приводит к обстоятельствам, наносящим ущерб экономич. интересам России, и(или) препятствует выполнению ее междунар. обязательств.

(англ. export credit insurance) - страхование экспортера продукции от риска неплатежа со стороны импортера.

Цель - защита экспортера в тот момент, когда он в процессе продажи продукции (услуг) на условиях отложенных платежей (кредита) остается обладателем права на кредит и подвержен рискам неплатежа. Производитель-экспортер может продать продукцию или на условиях предварительной оплаты, или по кредиту. Обе эти возможности имеют выгоды и риски. При продаже на условиях предоплаты ускоряется финансовый цикл, однако резко снижается конкурентоспособность. При продаже по кредиту (отложенный платеж) повышается конкурентоспособность, однако замедляется финансовый цикл и к этому прибавляется риск финансовой неплатежеспособности покупателей-импортеров. Чтобы избежать риска неплатежеспособности и противостоять высоким затратам, связанным с увеличением финансового цикла, экспортеры используют страхование экспортных кредитов. При этом страховщик берет на себя ответственность оценить импортера (дебитора), то есть определить степень доверия ему, выполнить все необходимые операции по возмещению кредита и осуществить страховые выплаты экспортеру (кредитору) по застрахованным кредитам в случае наступления страхового случая.

Страхование экспортных кредитов гарантирует страховое покрытие риска окончательной полной или частичной потери суммы кредита из-за неплатежеспособности дебитора (импортера) в порядке и в сроки, установленные в полисе. При этом собственники кредитов (экспортеры) должны распространить страховое покрытие на всех своих клиентов (импортеров) (принцип глобальности). Только строгое соблюдение этого принципа позволит страховщику достичь равновесия в страховых контрактах и избежать такой ситуации, когда страхователь не станет покрывать риск импортера, которого считает надежным. Страховая гарантия покрытия определяется на основе присвоения степени доверия каждому импортеру исходя из максимального предела страховых выплат по его контрактам. Страхователь должен иметь данные о степени доверия по всем импортерам, которым он выдает или собирается выдать кредит. При оценке степени доверия импортеру страхователь исходит из показателей, которые характеризуют его финансово-экономическое состояние и торговые потоки. Страховщик оставляет за собой право снизить или отменить любую степень доверия, сообщив об этом страхователю.

Страховое покрытие не может быть 100%-ным, потому что страхователь также участвует в риске потери упущенной выгоды, в дополнительных расходах по обеспечению юридической защиты и т.д. Срок действия кредита по этому виду страхования не должен превышать 24 мес. В случае неоплаты застрахованного кредита возникает ущерб в одном из следующих случаев: неплатежа де-юре (официальное банкротство) и неплатежа де-факто (непредвиденное осложнение финансового положения). В любом случае по истечении 180 дней с даты окончания кредита такое продление неоплаты считается подлежащим страховым выплатам. Страховые компании предлагают полисы страхования экспортных кредитов через собственную сеть, на основе соглашения через ассоциации промышленников или через банки. При этом банки также готовы предоставлять экспортерам финансирование под застрахованные кредиты на более выгодных условиях, так как в этом случае они получают право на участие в страховых контрактах. Продажа полисов через банки происходит посредством более тесного вовлечения банков в этот процесс в различных формах. Характерна следующая тенденция: банк приобретает особый полис (полис контрагента), в котором затем принимают участие все клиенты банка путем оформления дополнительных полисов самим банком. Страхование экспортных кредитов осуществляется ограниченным числом страховщиков, преимущественно теми, кто применяет страхование инвестиций.

-(англ. export от лат. exportare - вывозить) - вывоз из страны для реализации на внешнем рынке на коммерческой основе без обязательств об обратном ввозе товаров отечественного производства, а также иностранного происхождения без их переработки (реэкспорт), работ и услуг, осуществляемых отечественными организациями и фирмами для иностранных партнеров, находящихся внутри страны-экспортера и за ее пределами.

Различают видимый экспорт (вывоз товаров) и невидимый экспорт (оказание услуг для иностранных заказчиков). В системе национальных счетов учитывается агрегированный показатель - оборот внешней торговли. Для осуществления вывоза экспортер должен предъявить таможне платежные документы, подтверждающие уплату таможенной пошлины, сбора за таможенное оформление, либо документы, содержащие гарантии уплаты в установленном порядке, а в необходимых случаях лицензию (при лицензировании экспорта) на вывоз, сертификат регистрации контракта (для товаров, экспорт которых осуществляется на основе регистрации контрактов); разрешение соответствующих органов (для товаров, подлежащих контролю различных государственных органов Минздрава, Минсельхоза и т.п.); ксерокопию паспорта сделки, оформленного экспортером в банке уполномоченном, в который по контракту будет перечислена валютная выручка; грузовую таможенную декларацию (ГТД), другие дополнит, документы, необходимые для проверки заявленных сведений, контроля вывоза товаров, ведения таможенной статистики и т.д.

Окончат, перечень документов, и сроки их представления определяются должностным лицом таможни отправления. ГТД предъявляется не позднее, чем через 15 дней после предъявления товаров таможенному органу. С момента ее принятия до окончательного выпуска товара в пункте пропуска на таможенной границе товар находится под таможенным контролем. Штамп таможни отправления является основанием для выпуска товара при условии сохранности таможенного обеспечения (пломб, печатей, окантовки, средств идентификации) грузовых отделений транспортных средств, контейнеров или упаковки. Получив товар, таможня назначения ставит штамп на грузовом товаросопроводительном документе, который является основанием для ввоза товаров в страну-импортер.

Режим реэкспорта предусматривает вывоз товаров, ранее ввез, на таможенный терминал без взимания таможенных пошлин и без применения нетарифного регулирования. В России реэкспортирован, может быть только товар иностранного происхождения в течение двух лет после его ввоза, сохранившийся в неизменном состоянии и не использовавшийся в целях извлечения дохода. Экспортируемые в рамках бартерной сделки товары подлежат экспертной оценке. Действие таможенного режима экспорта товаров, вывезенных в рамках бартера, завершается с предъявлением к таможенному оформлению товаров, вывозимых в рамках данной сделки, либо с подтверждением ввоза эквивалентных по стоимости работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности.

Экспорт капитала является эффективной формой внешнеэкономической деятельности фирм и финансовых институтов и выражается в предоставлении кредита и инвестиций иностранным предприятиям и организациям в виде вкладов в объекты предпринимательской и другой деятельности с целью получения прибыли (процентов, дивидендов).

Экспорт рабочей силы осуществляется как в форме технической помощи при комплексной поставке оборудования, его монтаже и сервисном обслуживании с командированием специалистов, так и в форме заключения индивидуальных контрактов и свободного выезда из страны физических лиц.

Наиболее динамично развивается экспорт услуг: самостоятельного характера (лизинг, инжиниринг, маркетинг, аудит, туризм и т.д.) и вспомогательного (транспортно-экспедиторское обслуживание, реклама, консалтинг, посредничество, страхование, банковские операции и т.д.) характера.

«Невидимым экспорт» является также бытовое обслуживание нерезидентов - иностранных граждан и фирм, предоставление им транспорта, медицинских и других видов услуг.

Экспортом считается продажа товаров иностранным гражданам и юридическим лицам, расположенным и действующим на территории стран-экспортеров, вне зависимости от того, потребляются ли эти товары в данной стране или вывозятся за границу. С целью осуществления экспортного контроля и мониторинга ситуации на внутреннем и внешнем рынках по каждому внешнеторговому контракту, заключенному экспортером, оформляется паспорт экспортной сделки.

Сумму стоимости экспорта определяют за календарный период (обычно за год) независимо от того, в счет торгового соглашения или контракта какого периода производится вывоз товаров и услуг, дату экспорта - по моменту пересечения государственной границы. Для стимулирования экспорта государства используют ряд мер в области налоговой, кредитной, валютной политики. Как правило, они применяются в скрытой форме, чтобы избежать обвинений в демпинге.

- финансовое поощрение (льготы) государственными органами национальных экспортеров товаров и услуг за рубеж, оказываемое на территории страны-экспортера (производителя) в любой форме, предусмотренной Генеральным соглашением о тарифах и торговле (ГАТТ).

Компенсационная пошлина вводится в том случае, когда величина субсидии составляет не менее 1 проц. стоимости товара, а наличие ущерба или его угрозы доказано. Если установлены факт ущерба и наличие соответствующей субсидии, Министерство торговли РФ обращается в правительственные органы страны-экспортера с просьбой о консультациях. Если в течение 6 месяцев консультации не дают результата, предлагается проект введения компенсационных пошлин. Правительство РФ также имеет право вводить на срок до 6 месяцев сезонные импортные пошлины, и в период их действия ставки импортного таможенного тарифа не применяются.

Экспортная субсидия (премия), используемые с конца XIX в. как одна из форм конкурентной борьбы за внешние рынки, могут быть прямыми и косвенными (скрытыми).

Прямые финансовые субсидии предоставляются в виде выплат из государственного бюджета при продаже товаров и услуг за границей по ценам ниже, чем у конкурентов, или даже ниже среднемировых цен.

Прямые экспортные субсидии (премии) широко применяются в США (например, вывоз сельскохозяйственной продукции), а также в развитых странах-членах ЕС, в Японии, Канаде (экспорт автомобилей, проката черных металлов, текстиля и т.п.). Размеры прямых экспортных субсидий (премий) в отдельных случаях достигают 60-70 проц. цены реализации товаров и услуг, что позволяет расширить экспорт продукции по чрезвычайно заниженным - демпинговым ценам.

Косвенные (скрытые) субсидии означают льготы при уплате акцизов, уменьшении или освобождении от внутренних налогов, таможенных пошлин и других сборов и оказание различных кредитных льгот. Государственные органы России в условиях хронического дефицита бюджета, спада национального производства не располагают достаточными финансовыми ресурсами для предоставления экспортных субсидий (премий) отечеств, экспортерам.

- специализированные кредитные институты, предназначенные для кредитования и страхования внешнеэкономических операций, гарантирования экспортных кредитов.

Экспортно-импортные банки - преимущественно государственные и полугосударственные. Цель их создания - обеспечить экспортерам доступ к экспортному кредиту, который используется как важное средство конкуренции наряду с ценой, качеством и услугами, и тем самым стимулировать национальные экспортные возможности; дополнять и поощрять деятельность частного капитала, не конкурируя с ним.

Например, ЭИБ США (Export-Import Bank of the United States, сокращенно Eximbank, создан в 1934, подвергался неоднократным преобразованиям, современное название получил в 1968), является государственным банком. Установлен лимит его акционерного капитала (1 млрд. долл.) и заимствований у Министерства финансов США под свои обязательства (не более 6 млрд. долл. единовременно). В результате важных изменений, внесенных в 1987, ЭИБ США предлагает только одну программу предоставления кредитов (в основном иностранным импортерам) и одну программу гарантий по средне- и долгосрочным экспортным сделкам. Обе программы обеспечивают 85 проц. кредитования этих сделок. Кредиты предоставляются по минимальным ставкам, допускаемым Организацией экономического сотрудничества и развития. Другие программы включают программу гарантий по ссудам для приобретения оборотного капитала, а также программу инжиниринга для финансовой поддержки проектов НИОКР и подготовки технико-экономического обоснования для дальнейшего развития экспорта США. ЭИБ США осуществляет страховые операции совместно с Ассоциацией страхования иностранных кредитов (АСИК), созданные этим банком и страховыми компаниями в 1961 для страхования частных кредитов американских экспортеров. ЭИБ США гарантирует погашение кредитов коммерческим банкам по среднесрочным сделкам экспортеров.

Аналогичные экспортно-импортные банки и агентства экспортного страхования функционируют в других странах под разными названиями. Так, Французский банк для внешней торговли (Banque Francaise du Commerce Exterieur, создан в 1919) предоставляет кредиты и гарантии с целью стимулирования национального экспорта. Экспортно-импортный банк Японии (Нихон Юсюцуню Гинко, Export-Import Bank of Japan, создан в 1950) осуществляет кредитование экспорта товаров (главным образом машин и оборудования) и технических услуг.

В России подобные функции выполняют: Банк внешней торговли (Внешторгбанк); Банк внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк), специализирующийся также на обслуживании внешнего долга, управлении активами бывшего СССР; Экспортно-импортный банк.

-(англ. export credits) - кредиты, используемые для финансирования продаж товаров и услуг и стимулирования экспорта.

Импортеры и экспортеры получают кредиты непосредственно у своих зарубежных контрагентов или у обслуживающих их банков. Выдача экспортного кредита всегда обусловлена заключением внешнеторгового контракта. Его размер, срок, стоимость, условия выплаты процентов и погашения зависят от экономического и политического положения стран-экспортеров и импортеров, от вида товара и характера взаимоотношений сторон.

Традиционная и наиболее распространенная формы экспортного кредита: коммерческие кредиты, предоставляемые производителями экспортируемых товаров их иностранным покупателям в форме отсрочки платежа за поставляемый товар; банковский кредит, выдаваемый как поставщикам, так и покупателям экспортируемых товаров и услуг; кредиты в рамках различных межгосударственных, соглашений.

Коммерческий (фирменный) кредит обычно оформляется переводным векселем (траттой), акцептованным импортером по получении товаросопроводительных и платежных документов. Экспортер выставляет на покупателя столько тратт, сколько платежей предусмотрено по контракту.

Экспортер, предоставляющий фирменный кредит, имеет возможность рефинансирования: у других фирм, имеющих свободные денежные ресурсы (в основном партнеров по кооперации - стратегическому партнерству), в банке (получив кредит под залог тратт, акцептованных должником или его банком, или учтя эти векселя в банке); путем продажи требования к покупателю факторинговой или форфейтинговой компаниям. При длительных торговых отношениях или регулярных поставках товаров может предоставляться кредит по открытому счету, в соответствии с которым экспортер записывает импортеру в качестве долга стоимость отгруженной продукции, а импортер погашает свою задолженность в обусловленном контрактом сроки.

Разновидность экспортного кредита - покупательский аванс как средство обеспечения обязательств импортера, который выплачивается иностранному поставщику после подписания контракта в размере 10-15 проц. стоимости поставки. В некоторых случаях аванс предоставляется под векселя экспортера или другого обеспечения. В случае отказа от принятия товара экспортер имеет возможность направить полученный аванс на возмещение своих убытков.

Промежуточная форма между коммерческими и банковскими кредитами - брокерский кредит, который через брокерские фирмы предоставляется экспортерам и импортерам. Источник брокерских кредитов - средства крупных банков. Экспортеры получают кредит для производства товаров, для их вывоза за границу и под товары, которые складируются в стране поставщика этих товаров, под залог товаров в стране импортера. Брокеры также осуществляют учет тратт, акцептованных импортерами, и могут акцептовать сами тратты экспортеров, выполняют гарантийные операции по оплате экспортных товаров.

Банковские экспортные кредиты используются как импортерами, так и экспортерами. Банки предоставляют кредиты под товары, складские свидетельства, коносаменты, векселя. Распространенная форма кредитования экспорта - акцептный кредит. Крупным экспортерам банки предоставляют револьверные (возобновляемые) кредиты.

Развитие экспортного кредита привело к возникновению финансирования внешнеторговых операций на основе факторинга, форфейтинга, лизинга. Для кредитования крупных внешнеторговых контрактов создаются банковские консорциумы, позволяющие собрать крупные кредитные ресурсы и распределить кредитные риски среди банков-участников.

Экспортные кредиты всегда связаны с рисками, в связи, с чем в большинстве развитых стран сложилась система поддержки их страхования. Обычно государство поддерживает национальный экспорт, предоставляя за счет средств госбюджета кредиты экспортерам или субсидируя процентные ставки по экспортному кредиту иностранным покупателям, принимая на себя кредитный риск экспортера.

Центральные (национальные) банки учитывают векселя экспортеров, а рефинансирование среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов осуществляется государственными учреждениями. В США и Японии это экспортно-импортные банки, в западноевропейских странах созданы специальные кредитные институты с участием государственного и частного капиталов. Государство организует страхование страновых и валютных рисков по фирменным и банковским экспортным кредитам, создавая специальные страховые компании.