Аукцион

- (англ. auction от лат. augere - увеличивать) - форма организации торговли, при которой покупка и продажа товара или имущества осуществляется через открытое публичное предложение цены, т.е. в виде публичного торга, проводимого в заранее установленном месте и в заранее обозначенное время с правом предварительного осмотра товаров.

Товар на А. продается единичными образцами или партиями (лотами). В процессе торга аукционист - auctioneer (лицо, проводящее аукцион и вначале являющееся агентом продавца, а после продажи товара также и агентом покупателя) объявляет присутствующим потенциальным покупателям - аукционерам о продаваемом товаре и его начальной стартовой цене.

Традиционный - «английский А.» предполагает последовательное увеличение предложений цены потенциальными покупателями до тех пор, пока самое высокое (конечное) предложение не будет принято аукционистом.

Перед аукционом продавец может устанавливать «резерв», т.е. миним. цену, ниже к-рой товар не будет продан. Если предложения покупателей оказываются ниже «резерва», аукционист может снять товар с торгов.

«Голландский А.» (англ. dutch auction) -форма аукциона, при к-рой аукционист начинает торг с очень высокой цены, постепенно снижая ее до тех пор, пока не найдется покупатель. Подобные А. организуются зачастую с благотворит, целями.

Добровольный А. проводится по инициативе владельца товара, принудительный А. - судебными органами или органами власти с целью взыскания долгов (в т.ч. при банкротстве), продажи конфискованного или невостребованного имущества (продажа «с молотка»).

Двойной А. (англ. double auction system/ two-sided market/ two-way market) - форма проведения торга, в к-ром конкурируют и продавцы, и покупатели, а цена устанавливается на уровне равновесия спроса и предложения, когда число продавцов по этой цене равно числу покупателей.

Закрытый А. - аукцион, на к-ром все покупатели или продавцы предлагают цены од-новременно (обычно в виде письменных заявок) и товар продается тому, чья цена окажется выше, или покупается у того, кто запросил за свой товар самую низкую цену. Такой аукцион применяется при продаже домов, оружия и др. Вексельный А. - распродажа краткосрочных казначейских векселей, осуществляемая по графику, напр., Казначейством США, на основе заявок, подаваемых желающими их приобрести. Чековый А.-способ приватизации в России в 1993-95, к к-рому допускались юридич. и физич. лица, а в качестве оплаты использовались специал. ценные бумаги - ваучеры.

В мировой практике форма аукционной продажи часто используется, чтобы реализовать собственность (в части., недвижимость), оказавшуюся по тем или иным причинам в руках государства или банковских учреждений. В России первичное размещение гос. ценных бумаг осуществляется на аукционах, проводимых Минфином РФ и Банком России.

- способ привлечения средств в федеральный бюджет путем передачи в залог акций, находящихся в федеральной собственности, с их последующим отчуждением в соответствии с действующим законодательством о приватизации. 3,а. проводились на основании Указа Президента РФ «О порядке передачи в 1995 году в залог акций, находящихся в федеральной собственности» № 889 от 31 авг. 1995.

Правительству РФ было дано право передать в залог акции, находящиеся в федеральной собственности, под кредиты, выдаваемые для выполнения бюджетных заданий по приватизации в 1995.

Право кредитования Российской Федерации предоставлялось орг-циям, выигравшим аукцион и обязавшимся предоставить больший, по сравнению с др. претендентами, объем кредита Российской Федерации в обмен на передаваемые в залог кредитору акции.

Средства, полученные Российской Федерацией в виде кредита, засчитывались в доходы федерального бюджета в качестве доходов от приватизации. Реализация перед, в залог акций должна была осуществляться залогодержателем акций в качестве комиссионера по продаже акций любыми способами, предусмотр. законодательством о приватизации, кроме инвестиционных торгов. З.а. как способ привлечения средств в бюджет на конкурентной основе впервые за всю историю приватизации в России, начиная с 1991, позволили привлечь средства в сумме более 3 трлн р. (в ценах 1995).

Тем не менее законодат. база такого способа продажи вызывала серьезные нарекания, прежде всего связанные с трактовкой понятия «средства от приватизации», согласно к-рой в данном конкретном случае кредитные ресурсы, получ. в результате операций по залогу акций, отражались в федер. бюджете 1995 как доходы от приватизации. В связи с этим в ФЗ «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в Российской Федерации» (1997) содержится прямой запрет на подобного рода операции.

(англ. credit auctions ) - публичная продажа временно свободных средств на рынке межбанковских кредитов и депозитов по заранее установленным правилам и схемам.

К.а. позволяют более полно удовлетворять потребность в кредитных ресурсах и более выгодно размещать средства. Объем аукционных межбанковских кредитов (МБК) зависит от общего состояния и структуры межбанковского рынка, процентной политики центрального банка, соотношения спроса и предложения по краткосрочным кредитам, состояния валютного рынка и рынка гос. краткосрочных обязательств. В К.а. как кредиторы могут принимать участие банки, пр-тия, орг-ции и частные лица, имеющие свободные ден. средства, а как заемщики-только коммерч. банки, имеющие высокий рейтинг кредитоспособности, определяемый по данным информационных агентств, кредитных бюро и аналитич. служб организаторов аукционов.

К.а. как один из инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ проводятся на основе решений Аукционного комитета ЦБ РФ при участии главных террит. управлений ЦБ РФ. Валютой аукционов является рубль Российской Федерации. Банки, желающие принять участие в К.а., подают в письменной форме или по телефону, телефаксу заявку на участие (аукционную заявку). В ней указывается: сумма средств, предлагаемых к привлечению; срок привлечения средств; желаемая процентная ставка; особые условия размещения; доверенные лица, к-рые разрешается представлять интересы сторон и подписывать документы. В результате торгов определяются сумма кредита, процентная ставка и срок предоставления МБК. При совпадении интересов покупателяи продавца заполняется регистрац. свидетельство об аукционной сделке, к-рое является основанием для заключения договора о кредитовании. За оказанное посредничество заемщик уплачивает бирже определ. процент от суммы сделки.

Кредитные ресурсы, покупаемые на аукционе, направляются не в конкретные секторы экономики или регионы, а на восполнение временного недостатка ликвидности банковской системы, т.к. предназначаются для стабильно работающих банков. К.а. в России начали проводиться в 1991 Московской международной и Московской центральной фондовыми биржами. Дальнейшее развитие рынка МБК связано с созданием в 1992 Межбанковского финансового дома и Межбанковского объединения «Оргбанк», на площадках к-рых преобладала аукционная продажа кредитов, а также с появлением кредитных магазинов, через к-рые стало возможным ежедневно выставлять заявки на покупку и продажу ресурсов в зависимости от изменений конъюнктуры рынка. С 1994 на рынке кредитных ресурсов стали проводиться аукционы ЦБ РФ, к участию в к-рых допускались коммерч. банки, имевшие аудиторные заключения по годовому отчету, выполнявшие установленные экономии, нормативы, не имевшие просроченной задолженности по кредитам ЦБ РФ и в полном объеме перечислявшие средства в фонд обязательных резервов. С апреля 1996 аукционы ЦБ РФ используются для продажи ломбардных кредитов под залог гос. ценных бумаг. Величина ломбардной процентной ставки несколько превышает ост. процентные ставки денежного рынка. Ломбардные кредитные аукционы проводятся ЦБ РФ в г. Москва.

Основанием для проведения аукциона является официальное сообщение ЦБ РФ, в к-ром устанавливаются способ проведения аукциона, общая сумма кредита, выставляемая ЦБ РФ на нем, и срок, на к-рый предоставляется кредит. К аукциону допускаются банки, имеющие достаточное обеспечение по кредиту, в полном объеме выполняющие обязат. резервные требования, не имеющие просроченной задолженности по кредитам ЦБ РФ и процентам по ним, а также др. просроченных денежных обязательств перед ЦБ РФ. Коммерч. банк должен заключить с Банком России генеральный кредитный договор и дополнительное соглашение к договору корреспондентского счета, дающие ЦБ РФ права на списание ден. средств в объеме непогашенных в срок требований по предоставленным кредитам. Обеспечением аукционных кредитов является предварительная блокировка гос. и иных ценных бумаг, включенных в ломбардный список ЦБ РФ, их учет на счете Депо коммерч. банка, открытого в уполномоченном депозитарии. Ценные бумаги должны принадлежать коммерч. банку на праве собственности и не быть обремененными др. его обязательствами, иметь срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения предоставленного кредита. Обеспечение кредита считается достаточным, если рыночная стоимость этих ценных бумаг (скорректированная на соответств. поправочный коэффициент ЦБ РФ) равняется сумме запрашиваемого коммерч. банком кредита, включая сумму начисленных процентов за предполагаемый период пользования им.

Заявки банков, принятые к аукциону, ранжируются по уровню предлагаемой банками процентной ставки, начиная с максимальной. Окончательное решение о ставке отсечения и об объеме ломбардных кредитов, предоставляемых по результатам аукциона, принимается Кредитным комитетом ЦБ РФ после анализа заявок на получение кредита. Исчерпание установленного объема кредита, выставляемого на аукцион, является основанием для сокращения суммы последней заявки (пропорц. сокращению суммы заявок банков, в к-рых указана ставка, принятая Банком России в качестве ставки отсечения) в списке удовлетворенных заявок. При этом заявки банков могут удовлетворяться частично (в этом случае сумма предоставляемого банку ломбардного кредита должна быть не выше сокращенной суммы по частично удовлетворяемой заявке, но и не ниже минимальной, к-рая указана в заявке). Частичное удовлетворение заявок, по к-рым минимально запрашиваемая банком сумма не соответствует указ. критериям, ЦБ РФ не рассматривается.

(англ. international auction ) - способ продажи товаров и финансовых активов (ценных бумаг, иностранной валюты, золота) отдельными партиями (лотами) с публичных торгов в заранее установленное время и в назначенном месте с участием дилеров из разных стран. М.а. по продаже иностр. валюты характерен для гос. банков и валютных бирж при отсутствии развитых валютных рынков. Так, Внешэкономбанк СССР в нояб. 1989 проводил валютные М.а. на базе рыночного, аукционного курса рубля к доллару США. С апр. 1991 регулярно проходили торги на валютной бирже Госбанка СССР, с янв. 1992 - на Московской меэ/сбанков- ской валютной бирже (ММВБ). В России действуют и др. валютные биржи. По мере формирования межбанковского валютного рынка роль аукц. торговли иностр. валютой постепенно сходит на нет. М.а. по продаже золота практиковались гл. обр. во 2-й пол. 70-х гг., после достижения странами-участницами Международного валютного фонда (МВФ) соглашения в демонетизации золота. Напр., в 1979 на этот способ пришлось 1/3 совокупной продажи золота на Западе. В тот период золотые М .а. проводились МВФ (с июня 1976 по май 1980 на М.а. реализованы 777,6 т золота), а также правительствами США, Индии, Пор­тугалии. В последующие годы М.а. по продаже золота практически перестали использоваться, уступив место постоянной торговле на мировых рынках золота. В форме М.а. проходят торги на право приобретения лесной концессии, квот на экспортно-импортные операции и т.п.

-(англ. forced sale price) - 1) цена товара, проданного на товарном аукционе. На аукционе продаются произведения искусства, ювелирные изделия, меха, уникальные товары, пользующиеся повышенным спросом. Цена аукционная может существенно отличаться от рыночной цены, поскольку отражает уникальные и редкие свойства и признаки товаров, имеющие особое значение для покупателя, и во многом зависит от мастерства аукциониста; 2)цена акций, облигаций и других ценных бумаг, купленных или проданных на аукционе ценных бумаг; 3)цена иностранной конвертируемой валюты, проданной на валютном аукционе за национальную валюту.