Инвестиции
Инвестиции
Инвестиционная деятельность (И.д.) - вложение И. и осуществление практич. действий в целях получения прибыли и(или) достижения иного полезного эффекта. Субъекты И.д. - инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов И.д., а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посред-нич. орг-ции, инвестиционные биржи) и др. участники инвестиц. процесса.
Инвесторы - субъекты И.д., осуществляющие вложение собств. заемных или при-влеч. средств в форме И. и обеспечивающие их целевое использование.
В качестве инвесторов могут выступать: органы, уполномоченные управлять гос. и муницип. имуществом или имущественными правами; граждане, пр-тия, предпринимательские объединения и др. юридич. лица; иностр. физические и юридические лица, государства и междунар. орг-ции.
Виды И.: финансовые (финансовые вложения) и реальные (инвестиции в нефинансовые активы). Финансовые вложения - вложения средств в разл. финанс. инструменты (активы): ценные бумаги акц. об-в, государственные и муниципальные ценные бумаги, ипотечные ценные бумаги, производные ценные бумаги.
Финансовые вложения предприятий - вложения в ценные бумаги др. предприятий, процентные облигации гос. и местных займов, уставные капиталы др. пр-тий, созданных на тер. страны или за ее пределами, а также предоставленные др. пр-тиям займы.
Вложения в ценные бумаги называют портфельными инвестициями. Реальные инвестиции - это вложения в осн. капитал, в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, НИОКР и т.д.), в прирост запасов матер, оборотных средств, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на капит. ремонт.
Объемы И. в России по нек-рым их видам в 1999 составили (в млрд р.):
Финансовые вложения пр-тий
и орг-ций - всего 1021,1
В том числе:
краткосрочные 306,7
долгосрочные 714,4
Инвестиции в нефинансовые активы - всего - 797,1
(без инвестиций в прирост запасов материальных оборотных средств) из них:
в основной капитал - 670,4
затраты на капит. ремонт- 117,2
в нематериальные активы - 8,0
Наиболее крупные И. - финанс. вложения пр-тий и орг-ций, граждан, институциональных инвесторов (инвес-тиц. компаний, инвестиц. фондов, страховых орг-ций, негос. пенсионных фондов), ипотечных банков, венчурных фондов; И. в осн. капитал (см. Капитальные вложения).
И. подразделяются по формам собственности, регионам, срокам вложений, уровню доходности и эффективности.
По отношению к стране, в к-рой осуществляются И., они делятся на отечественные и иностранные. Иностранные И. - все виды вложения имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридич. лиц в объекты предпринимательской и др. видов деятельности на тер. России с целью получения последующего дохода.
Иностранные И. делятся на прямые, портфельные и прочие. Прямые И. - это И., осуществленные юридич. или фи-зич. лицами, полностью владеющими пр-тием или контролирующими не менее 10% акций или акц. капитала пр-тия. Портфельные И. - покупка акций, векселей и др. долговых ценных бумаг, составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале пр-тия.
Прочие И. - И., не подпадающие под определение прямых и портфельных (торговые кредиты, кредиты иностр. гос-в под гарантии Правительства РФ, кредиты меж-дунар. финанс. орг-ций, банковские вклады).
Размеры и рост И. в стране зависят от инвестиционного климата - совокупности экономия., социальных и др. факторов заинтересованности субъектов инвестиционной деятельности в увеличении объемов И., сформированных под воздействием гос. политики (в т.ч. инвестиционной и инновационной).
Инвестиционная политика заключается в определении целесообразных для данного периода размеров капиталовложений, вложений в ценные бумаги и их структуры; в установлении приоритетных И. (включая инновационные и экологические); в определении реальных источников И. и благоприятных условий для их формирования и целевого использования; в установлении способов (методов, стимулов), побуждающих субъектов инвестиционного процесса осуществлять эффективную инвестиционную политику т.о., чтобы достигались поставленные цели.
Гос-во во избежание кризисов должно регулировать пропорции между портфельными и реальными И. (между объемами сделок на фондовом рынке и объемом капиталовложений), а также приток иностранных портфельных И.